Šīm 20 akcijām ir īsās procentu likmes 19% vai vairāk, un AMC un GameStop nav pat pirmajā pusē.

Tas ir ļoti riskants paņēmiens, jo teorētiski zaudējumi ir bezgalīgi, taču tas ir arī kaut kas tāds, kas būtu vismaz jāsaprot katram investoram.

Tradicionāli īso pozīciju pārdevējiem ir bijusi noderīga loma, jo viņi ir norādījuši uz problēmām saistībā ar uzņēmumu biznesa modeļiem, to nozarēm vai pat finanšu pārskatu sagatavošanas veidu. Taču īssavienojums var izraisīt arī niknu tirdzniecības darbību, kas var ātri sadedzināt investorus.

Apple Inc.
AAPL,
-1.89%
Tagad ir visvairāk īstermiņa akcijas dolāru izteiksmē apņēmies veikt likmes pret uzņēmuma akciju cenu. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
iepriekš bijis šajā amatā.

Bet, runājot par īsajām pozīcijām attiecībā pret apgrozībā esošo akciju skaitu, saskaņā ar jaunākajiem FactSet pieejamajiem datiem Apple ir tikai 0.70% pārdoti-short, savukārt 2.32% Tesla akciju ir īstermiņa.

Ir dažādi veidi, kā aplūkot īso ekspozīciju, un Russell 1000 indeksa uzņēmumu vidū ir saraksts ar vissmagāk saīsinātajām akcijām.
RUI,
-1.09%,
procentos, ir zemāk.

Pirms iedziļināties īsās pozīcijas pārdošanas datos, apskatīsim dažus noteikumus:

• Īsā pārdošana ir tad, kad investors aizņemas akcijas un nekavējoties tās pārdod, cerot tos vēlāk atpirkt par zemāku cenu, atdot aizdevējam un iekasēt starpību.

• Apdrošināšana ir tad, kad persona ar īsu pozīciju pērk akcijas, lai tās atdotu aizdevējam, gūtu peļņu, ja akcijas ir pazeminājušās pēc brīža, kad tās bija saīsinātas, vai lai ierobežotu zaudējumus, ja tās palielinājās pēc saīsināšanas.

• Īss pirkums ir tad, kad liela daļa investoru, kas vēlas segt īsās pozīcijas, sāk pirkt vienlaikus. Pirkšana paaugstina akciju cenu, liekot īstermiņa investoriem paātrināt savus mēģinājumus segt, kā rezultātā akcijas neprātā paceļas augstāk. Tas notika šī gada sākumā, kad tirgotāju grupa, kas bija organizējusies caur Reddit WallStreetBets kanālu, lieliski paaugstināja divu grūtībās nonākušu uzņēmumu akciju cenas: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  un AMC Entertainment Holdings Inc.
  CMA,
  -0.30%.

Īsā pārdošana ir vislabāk atstāt profesionāliem investoriem un tirgotājiem jo jūs nevarat noteikt augšējo robežu, cik daudz jūs varat zaudēt, ja akcijas pieaugs cena pēc to īstermiņa īstermiņa, jūs nekad nezināt, cik augstu akciju cena var sasniegt. Ja jūs pērkat akcijas (ieņemat “garo” pozīciju), jūs riskējat ar ieguldītās naudas summu. Jūs varat to visu zaudēt, piemēram, ja uzņēmums bankrotēs.

Bet, lai akciju īstermiņā, jums ir nepieciešams maržas konts, kas nozīmē, ka jūsu brokeris pagarina kredītu, ja akciju cena pieaug pēc tam, kad to īsumā. Noteiktā brīdī, ja akcijas turpinās pieaugt, jūsu brokeris pieprasīs nodrošinājumu, lai aizsargātu savu pozīciju. Tas nozīmē, ka jūs, visticamāk, būsit spiests segt īso darījumu un ciest zaudējumus.

Arī akciju aizņemšanās, lai tās saīsinātu, maksā naudu — vairāk par to tālāk.

Visvairāk īstermiņa akcijas

Russell 1000 indeksu veido 1,000 lielāko uzņēmumu Russell 3000 indeksā
RUA,
-1.07%,
kas ir paredzēts, lai pārstāvētu 98% no publiski tirgotajiem uzņēmumiem, kuru galvenie akciju saraksti atrodas ASV

Tālāk ir norādīti 20 Russell 1000 uzņēmumi, kuriem procentuālā izteiksmē ir vislielākais īssavienojums saskaņā ar jaunākajiem FactSet datiem:

Uzņēmums	Svārsts	Procentuāli īss	Dienas, lai aptvertu	Tirgus griesti. (milj. ASV dolāru)	Cenu maiņa – četras nedēļas	Cenu maiņa - 2022. gads	Uz priekšu P / E
Upstart Holdings Inc.	UPST, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc. A klase	RKT, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	SIRI, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. A klase	MĒS, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Carvana Co. A klase	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. A klase	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Uzņēmums Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. A klase	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Palo Alto Networks Inc.	PANW, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. A klase	DNS, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc. A klase	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Uzņēmums Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Uzņēmums Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
Uzņēmums GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. A klase	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Novavax Inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. A klase	CMA, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc. A klase	ČETRI, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. A klase	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Avots: FactSet

Noklikšķiniet uz atzīmēm, lai uzzinātu vairāk par katru uzņēmumu. Klikšķis šeit Tomija Kilgora detalizētajam ceļvedim par MarketWatch citātu lapās bez maksas pieejamo informāciju.

Vislabākās akcijas šajā sarakstā šogad bija Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-1.34%,
kuru klātbūtne sarakstā var būt pārsteigums.

Uzņēmuma slīdošie 12 mēnešu peļņas un pārdošanas aprēķini ir pieauguši, un kalendārā gada griezumā FactSet aptaujātie analītiķi ir vienisprātis, ka uzņēmuma ieņēmumi 28. gadā palielināsies par 2022%.

No 2022. gada līdz 2024. gadam analītiķi sagaida, ka Palo Alto pārdošanas apjoms pieaugs par 21.6% gadā. Varbūt tā ir augstā nākotnes cenas un peļņas attiecība 55.2, kas ir nobiedējusi investorus. Galu galā svērtais nākotnes P/E S&P 500 informācijas tehnoloģiju sektoram ir samazinājies līdz 20.5 no 28.1 2021. gada beigās, saskaņā ar FactSet. Par pilnu S&P 500
SPX,
-1.13%,
uzbrucējs P/E ir samazinājies līdz 16.7 no 21.4 pagājušā gada beigās.

(Uzņēmumi, kuru P/E koeficienta slejā ir “N/A”, ir tie, kas nākamo 12 mēnešu laikā negūs peļņu.)

Tabulā ir iekļautas "dienas, lai segtu", kas ir dienu skaits, kas būtu nepieciešams, lai īsās pozīcijas pārdevēji segtu savas pozīcijas, pamatojoties uz trīs mēnešu vidējo dienas tirdzniecības apjomu. Apsverot, kuras akcijas varētu būt piemērotas īstermiņa samazinājumam, Metjū Tatls, Tuttle Capital Management izpilddirektors Griničā, ASV, iepriekšējā intervijā teica, ka viņš sāk ar “10/10 noteikumu”. Tas nozīmē, ka īstermiņa procenti ir vismaz 10% un vismaz 10 dienas, kas nepieciešami īsās pozīcijas pārdevējiem, lai segtu savas pozīcijas.

Breds Lamensdorfs, kurš līdzpārvalda AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
HDGE,
+ 1.05%,
norādīja uz citām izmaksām, ar kurām saskaras īsās pozīcijas pārdevēji. Intervijas laikā 15. septembrī Lamensdorfs sacīja, ka investors, kurš vēlas īstermiņā iegūt Apple akcijas, maksā tikai nominālo “vispārējā nodrošinājuma” maksu, lai aizņemtos akcijas. Turklāt akciju aizņēmējam būs jāmaksā Apple dividendes investoram, kurš akcijas aizdod. Apple dividenžu ienesīgums ir 0.59% — "nav daudz, bet ir pārnešana," sacīja Lamensdorfs.

Bet viņš uzskaitīja augstas gada maksas par dažu iepriekš uzskaitīto ļoti īso akciju aizņēmumu:

• AMC akciju aizņemšanās maksā 16.73%.

• GME izmaksas ir zemākas: 7.88%.

• Carvana Co akciju aizņemšanās maksā apmēram 2%.
  CVNA,
  + 2.63%
  uz īsu.

• Uzņēmumam Palo Alto un Dick's Sporting Goods Inc.
  DKS,
  -0.30%,
  akcijas var aizņemties kā “vispārējo nodrošinājumu”.

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF ir izstrādāts kā riska ierobežošanas rīks, un šogad tas ir diezgan labi darbojies, līdz 12. septembrim atgriežoties par 14%, savukārt S&P 500 ir samazinājies par 16% (reinvestējot dividendes). Jūs varat lasīt vairāk par Lamensdorfas īssavienojuma stratēģiju šeit.

Lamensdorfs iepriekš brīdināja, ka īsās pozīcijas pārdošanas procentuālais daudzums no kopējām tirdzniecībai pieejamajām akcijām “vairāk nekā 30–40% ir satriecoši augsts”, jo tas palielina īstermiņa pārdošanas iespējamību.

Nepalaid garām: Šis ir lielisks laiks, lai iegūtu izdevīgus krājumus. Šeit ir 21 piemērs, kas varētu jums nopelnīt daudz naudas.

Un: Paredzams, ka 20 banku akcijas gūs vislielāko labumu no procentu likmju kāpuma, Federālo rezervju sistēmai cīnoties ar inflāciju

Klausieties no Reja Dalio vietnē MarketWatch Labākās jaunās idejas naudas festivālā 21. un 22. septembrī Ņujorkā. Riska ieguldījumu fondu pionierim ir stingri uzskati par ekonomikas virzību.