Šie 3 fondi iegulda tāpat kā ARK, bet nekrita tik tālu

Bet tas nav viss stāsts. Lielākā daļa aktīvāk pārvaldīto izaugsmes un tehnoloģiju fondu pagājušajā gadā ir izturējušies labāk nekā ARK, pat ja izaugsmes krājumi kopumā krita no labā. Tie, iespējams, nebija tik sensacionāli veiksmīgi kā ARK fondi 2020. gadā, tomēr daudzi tajā gadā joprojām nodrošināja spēcīgu atdevi.

No 2019. gada beigām līdz pagājušajai ceturtdienai aptuveni 25% grupas dalībnieku faktiski ir pārspējuši 12.7 miljardus ASV dolāru.

ARK inovācija
ETF (ticker: ARKK), Wood flagmanis, kas šajā periodā atdeva 23%. Barrons sarunājās ar dažu fondu vadītājiem, kuriem 2020. un 2021. gadā veicās labi, — divas pilnīgi atšķirīgas vides izaugsmes akcijām. Viņi apsprieda, kā orientēties tirgus ciklos, un atklāja dažus no saviem iecienītākajiem akciju piedāvājumiem 2022. gadam.

Kopš 2019. gada beigām visefektīvākais izaugsmes fonds ir Baron Partners (BPTRX) USD 7.6 miljardu vērtībā. 149. gadā fonds palielinājās par 2020% — tikai par mata tiesu atpaliek no ARK Innovation 157%, bet 31. gadā – par papildu 2021%, savukārt ARK zaudēja 23%. Arī Baron fonds šogad ir turējies labāk nekā ARK ETF, jo izaugsmes akcijas ir kritušās.

Tomēr ieguldītājiem vajadzētu būt piesardzīgiem attiecībā uz Baron fondu: lielākā daļa tā neseno ieguvumu tika gūta tikai no vienas akcijas,

Tesla

(TSLA), kas veido 50% no tā portfeļa. Fonds iegādājās Tesla akcijas laikā no 2014. līdz 2016. gadam, un tā vietā, lai pārdotu, lai kontrolētu savu svaru, krājumiem pieaugot eksponenciāli, fonds ļāva tam darboties.

Šī likme ir izdevusies labi, taču tā arī rada milzīgu risku, ja Tesla krīt. Tomēr portfeļa pārvaldnieks Maikls Barons saka, ka fonds nav tik koncentrēts, kā šķiet.

"Mēs uz diversifikāciju raugāmies atšķirīgi," viņš stāsta Barrona. Lai gan fondam ir tikai 31 līdzdalība un 10 lielākā daļa veido 90% no tā aktīviem, tā mērķis ir ieguldīt dažāda veida uzņēmumos, ne tikai tādiem strauji augošiem traucēkļiem kā Tesla. Daži no Baron Partners lielākajiem īpašumiem ietver nekustamo īpašumu analīzes uzņēmumu

CoStar grupa

(CSGP), diagnostikas uzņēmums

IDEXX laboratorijas

(IDXX) un finanšu datu sniedzēju

FactSet pētniecības sistēmas

(FDS).

Šīs akcijas ir atbalstījušas fondu, kad Tesla kritās. No otras puses, ARK ETF iegulda tikai inovāciju akcijās, kurām ir tendence pārvietoties viena ar otru. Tāpēc Baron fondam janvāra izpārdošanā veicās labāk, lai gan Teslā tam ir daudz lielāks svars. “Daiversifikācija ir ļāvusi mums labi darboties dažādās vidēs,” saka Maikls Barons.

Viņam patīk

Charles Schwab

(SCHW), kas ir atzīts līderis tiešsaistes brokeru nozarē, kam joprojām ir vidējais viena cipara ikgadējais pieaugums. Pandēmijas laikā uzņēmums veica stratēģiskas iegādes, samazināja darbības izmaksas uz klienta aktīviem un palielināja peļņas normas. "Viņu klienti kļūst arvien pieturīgāki un izmanto vairāk viņu pakalpojumu. Tā ir lieliska recepte ilgtermiņa investoriem,” saka Barons.

Miljons dolāru

Jēkaba ​​internets
fonds (JAMFX) atdeva 123% 2020. gadā un vēl 13% 2021. gadā. Portfeļa pārvaldnieks Raiens Džeikobs, veterāns tehnoloģiju investors, saka, ka mācības, ko viņš guva no tirgus sabrukuma 2000. un 2008. gadā, ir palīdzējušas viņam labāk orientēties šajā pagājušajā gadā.

Fonds tika izveidots 1999. gadā un tika gandrīz iznīcināts, kad plīsa tehnoloģiju burbulis. Toreiz Džeikobs bija tik pārliecināts par savām akciju izvēlēm, ka turpināja pirkt vairāk, lai gan cenas kritās. Atsitiens nesanāca. "Toreiz mēs pilnībā neņēmām vērā riskus," viņš teica Barrons. “Lielākā mācība no šī perioda ir respektēt faktu, ka tirgū var notikt izmaiņas, un būt uzmanīgākam krājumu vājuma periodos. Jums ir jābūt pielāgojamam, nevis pārāk spītīgam.

Tāpēc, kad pieauguma akcijas pagājušajā gadā sāka kristies, Jēkabs pārdeva dažas zaudējošas pozīcijas un gaidīja lielāku skaidrību. Tas pasargāja fondu no turpmākiem zaudējumiem turpmākajos mēnešos.

Piemēram, Jēkabs pārdeva

Zillovs

(ZG), kad uzņēmumam, šķiet, ir problēmas ar savu māju apgriešanas biznesu. Viņš atpirka šīs akcijas pēc tam, kad uzņēmums paziņoja, ka tas pārtrauc mājokli. "Tas neietekmē viņu dominējošo stāvokli nekustamā īpašuma portālā," saka Jēkabs. "Viņu rentabilitāte šajā jomā joprojām ir nepārspējama."

Miljons dolāru

Shelton Green Alfa
fonds (NEXTX) iegulda inovāciju uzņēmumos, tāpat kā ARK, bet tikai tajos, kuriem ir ilgtspējīgs iemesls, kas uzlabo cilvēku labklājību vai risina klimata problēmas. "Ja uzņēmums izmanto savu inovāciju, lai padarītu kopējo ekonomiku mazāk riskantu, tam būs papildu mugurvējš, jo pasaulē būs lielāks pieprasījums pēc tā, ko viņi dara," saka portfeļa menedžeris Garvins Džabušs.

Jabušs izvairījās no dažiem augsti novērtētiem ARK īpašumiem, piemēram, video tērzēšanas programmatūras veidotāja

Tālummaiņas video sakari

(ZM) un attālinātās veselības aprūpes platforma

Teladoc veselība

(TDOC), kurā bija vērojama strauja izaugsme, ko veicināja pandēmija. "Tie ir lieliski uzņēmumi, taču tie ir saspieduši piecu gadu izaugsmi vienā gadā," viņš saka. "Viņu straujās izaugsmes periods tagad ir beidzies."

Pēc nesenās tehnoloģiju pārdošanas viņš skatās uz dažiem daudzsološiem uzņēmumiem, kas iepriekš bija pārāk dārgi, piemēram, biotehnoloģijas.

Caribou Biosciences

(CRBU), elektrisko automašīnu ražotājs

Rivian

(RIVN) un litija bateriju firma

QuantumScape

(QS).

Atkal, dažādošana ir svarīga. Papildus strauji augošām akcijām fondam pieder arī tādi patērētāju cikliskie nosaukumi kā

Asnu zemnieku tirgus

(SFM), koncentrējoties uz bioloģisko pārtiku, kā arī lietderību

Brookfield atjaunojamie partneri

(BEP), kuras jauda ir 100% atjaunojama. "Lāču tirgus laikā šie uzņēmumi palīdz mums noturēties labāk nekā tīrs inovāciju fonds," saka Jabušs. Šeltona fonds šogad krities par 13%, bet ARK Innovation zaudējis 22%.

Rakstīt Evie Liu plkst [e-pasts aizsargāts]