Mēs arvien vairāk esam noraizējušies par dažiem mūsu portfelī augsti novērtētiem uzņēmumiem, tostarp tādiem kā Nvidia (NVDA) un Microsoft (MSFT). Dārgās akcijas joprojām nav labvēlīgas Volstrītā — tāpat kā lielāko daļu pagājušā gada — un, pieaugot bažām par recesiju, tām varētu būt vairāk iespēju kristies. Citas Jim Cramer's Charitable Trust akcijas, kuras mēs izmantojam klubam, neparedz tāda paša līmeņa vērtēšanas risku. Mēs vēlējāmies pievērst uzmanību dažiem no tiem zemākajiem un daudzajiem krājumiem, kurus, mūsuprāt, ir vērts skatīties. Mēs koncentrējamies uz nākotnes cenas un peļņas attiecību, kas aprēķināta, dalot akciju cenu ar paredzamo peļņu par akciju nākamajos 12 mēnešos. Koeficients ir tas, ko sauc par daudzkārtni. S & P 500 kopējais rādītājs pagājušajā gadā ir samazinājies, sākot no aptuveni 21 reizes peļņas 2022. gada janvāra sākumā līdz aptuveni 16.8 reizēm ceturtdien. Daudz kas ir saistīts ar to, ko investori ir gatavi maksāt par akcijām, tostarp augstākas procentu likmes, kas padara obligāciju ienesīgumu konkurētspējīgāku ar akciju atdevi, un uzņēmuma peļņas pieauguma temps attiecībā pret vienaudžiem. Kā investoram, kurš vēlas iegādāties akcijas, var būt vieglāk vadīt P/E pretējā virzienā. Šajā augsta līmeņa hipotēzē sāciet ar reizinājumu, kuru vēlaties maksāt, un reiziniet to ar iepriekšējiem ieņēmumu aprēķiniem. Ja vēlaties piešķirt 10 reizinājumu peļņai par akciju 5 ASV dolāru apmērā, tas nozīmē, ka akciju cena ir 50 ASV dolāri. Taču tagad izaugsme nav tik droša, un procentu likmes pieaug, tāpēc jūs domājat, ka maksāt 10x lielākus nākotnes ienākumus ir pārāk riskanti. Tā vietā jūs domājat, ka ir piemērotāk maksāt 8x nākotnes ienākumus, kas nozīmē, ka esat gatavs maksāt tikai USD 40 par akciju. Galu galā kļūst skaidrs, ka peļņa sarūk, un uzņēmums vairs nepelnīs 5 USD par akciju; aplēses tagad paredz EPS 4 USD apmērā. Šajā scenārijā maksāt 8x nākotnes ienākumus ir pārāk bagāti, jo peļņas pieaugums nav tik spēcīgs. Jūs nosakāt, ka esat gatavs maksāt tikai septiņas reizes lielāku peļņu, kas ir USD 7 par akciju, tādējādi akciju cena ir tikai USD 4. Tas, protams, ir pārāk vienkāršots skaidrojums. Taču tas piedāvā ieskatu par to, kas notiek ar akciju cenām, kad investori kopumā ir mazāk gatavi maksāt prēmiju par akcijām vidē, kurā uzņēmuma peļņas pieaugums palēninās un obligāciju pievilcība palielinās. Šobrīd galvenā tirgus problēma ir tā, ka daudzi investori uzskata, ka peļņas aplēses ir pārāk augstas. Ja Federālo rezervju sistēma paliks vanaga un ASV ekonomika turpina vājināties un ieslīgt lejupslīdē, uzņēmumu peļņa var samazināties vairāk, nekā šobrīd prognozēts. Tas varētu pastiprināt spiedienu uz akciju cenām. Vairākām akcijām šādās situācijās ir mazāka kļūdu iespējamība. Pat neliela peļņas samazināšana var izraisīt ievērojamu vērtīgo akciju kritumu. Paturot to prātā, šeit ir sešas Club akcijas, kas pašlaik atbilst mūsu definīcijai par saprātīgu cenu, kas nozīmē, ka tās tirgojas ap vai zem S & P 500 kopējā vērtējuma. JNJ kalns 2022-01-05 Johnson & Johnson akciju darbība pēdējo 12 mēnešu laikā. Johnson & Johnson (JNJ) pašlaik tirgo aptuveni 17.4 reizes lielāku peļņu, un veselības aprūpes uzņēmums atbilst vairāk uz aizsardzību vērstai pozīcijai, kas, mūsuprāt, ir piemērota šajā tirgū. Mēs arī tuvojāmies J&J sadalīšanai divos publiski tirgotos uzņēmumos, un mēs uzskatām, ka lēmums palielinās akcionāru vērtību. Trešdien uzņēmuma patērētāju veselības nodaļa, kuru plāno saukt par Kenvue, iesniedza pieteikumu ASV vērtspapīru regulators tiks kotēts Ņujorkas fondu biržā. Farmācijas un medicīnas tehnoloģiju nodaļas saglabās J&J nosaukumu, un tām piederēs vismaz 80.1% Kenvue akciju. META kalns 2022-01-05 Meta Platforms akciju darbība pēdējo 12 mēnešu laikā. Meta Platforms (META) akcijas tiek tirgotas par mazāk nekā 16 reizēm lielākas par nākotnes peļņas aprēķiniem, ņemot vērā brutālo 2022. gadu, kurā kādreiz bija augsti lidojošas akcijas. Meta atkarība no reklāmas ieņēmumiem padara to vairāk pakļautu ekonomiskajiem apstākļiem nekā, piemēram, J&J. Tomēr akciju cena, kas ir zemāka par tirgus cenu, sniedz zināmu komfortu. Turklāt Instagram un Facebook vecāki pagājušā gada beigās atlaida vairāk nekā 11,000 XNUMX darbinieku, kas ir svarīgs solis, lai samazinātu izdevumus, ņemot vērā pretvējš. HAL kalns 2022-01-05 Halliburton akciju darbība pēdējo 12 mēnešu laikā. Naftas atradņu pakalpojumu sniedzējs Halliburton (HAL) tirgojas ar aptuveni 13 reizēm lielāku peļņu, ko mēs uzskatām par ļoti saprātīgu. Krājumi ir zem piecu gadu vidējā P/E 17.2 pēc FactSet, un uzņēmuma pamatā esošā darbība ir bijusi laba. Vadība ir runājusi par vairāku gadu urbšanas ciklu, kas izriet no iepriekšējo gadu nepietiekamajiem ieguldījumiem, kam vajadzētu palīdzēt uzņēmumam saglabāt izturību. Halliburton ir palielinājies par vairāk nekā 7%, kopš decembrī mēs pievienojām 150 akcijas. 16. Pārējie trīs mūsu enerģijas krājumi — Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) un Coterra Energy (CTRA) — arī uztur P/E krietni zem S & P 500. Mums patīk šī grupa, par ko liecina mūsu 25 PXD akciju iegāde trešdien. Morgan Stanley MS mountain 2022-01-05 Morgan Stanley akciju darbība pēdējo 12 mēnešu laikā. Morgan Stanley (MS) ar nedaudz mazāk nekā 12 reizēm pārsniedzot nākotnes ienākumus, ir viena no divām mūsu portfeļa finanšu akcijām. Mēs esam apmierināti ar tā piederību saskaņā ar pašreizējiem novērtējumiem, neskatoties uz iespējamu lejupslīdi. Tā gada dividenžu ienesīgums ir aptuveni 3.6%, kas atalgo investorus par pacietību, un uzņēmums trīs mēnešu laikā, kas beidzās septembrī, atpirka akcijas 2.6 miljardu dolāru vērtībā. 30. Morgan Stanley pārbauda visas mūsu lietas kā uzņēmums, kas dara reālas lietas peļņas gūšanai, atdod kapitālu akcionāriem un par saprātīgu cenu. WFC kalns 2022-01-05 Wells Fargo akciju darbība pēdējo 12 mēnešu laikā. Wells Fargo (WFC) — otra banka mūsu portfelī — tirgojas ar 8.3 reizes lielāku peļņu, un to iecienījuši analītiķi. Lai gan bailes no lejupslīdes var ietekmēt akcijas, Wells Fargo kredītportfelis ir ļoti kvalitatīvs. Banka arī gūst labumu no Federālo rezervju sistēmas augstākajām procentu likmēm. Mēs arī uzskatām, ka uzņēmums ir pavērsiens, jo tas, šķiet, pārvarēs normatīvos ierobežojumus. F kalns 2022-01-05 Ford Motor akciju veiktspēja pēdējo 12 mēnešu laikā. Ford (F) mūsu portfelī ir viens no zemākajiem cenas un peļņas koeficientiem, kas ir nedaudz mazāks par 7 reizēm. Mums patīk šis autoražotājs, jo Džims ceturtdien teica, ka iegādāsies akcijas pašreizējā līmenī. Decembrī Ford pelnošie F sērijas pikapi reģistrēja savu labāko pārdošanas mēnesi 2022. gadā — tas ir pozitīva zīme pēc mēnešiem ilgajiem ražošanas traucējumiem, kuru pieejamība ir ierobežota. Mēs esam arī uzņēmuma elektrisko transportlīdzekļu stratēģijas cienītāji. (Skatiet šeit pilnu Jim Cramer's Charitable Trust akciju sarakstu.) Kā CNBC Investing Club abonents ar Džimu Krameru jūs saņemsit tirdzniecības brīdinājumu, pirms Džims veiks darījumu. Džims nogaida 45 minūtes pēc tirdzniecības brīdinājuma nosūtīšanas, pirms pērk vai pārdod akcijas sava labdarības fonda portfelī. Ja Džims ir runājis par akciju CNBC TV, viņš nogaida 72 stundas pēc tirdzniecības brīdinājuma izdošanas, pirms veic darījumu. IEPRIEKŠ MINĒTĀ IEGULDĪJUMU KLUBA INFORMĀCIJA ATTIECAS AR MŪSU NOTEIKUMIEM UN NOSACĪJUMIEM UN KONFIDENCIALITĀTES POLITIKU KOPĀ AR MŪSU ATRUNA. NEKĀDAS UZTICĪBAS SAISTĪBAS VAI PIENĀKUMS NEPASTĀV, VAI TIEK IZVEIDOTS, SAŅEMOT JEBKURU INFORMĀCIJU, KAS SNIEGTA SAISTĪBĀ AR IEGULDĪJUMU KLUBU.
Halliburton naftas urbuma ieguvējs strādā pie urbuma galvas skaldīšanas platformas vietā 27. gada 2016. janvārī netālu no Stillwater, Oklahomā.
J. Pats Kārters | Getty Images
Mēs arvien vairāk esam noraizējušies par dažiem mūsu portfelī augsti novērtētiem uzņēmumiem, tostarp tādiem kā Nvidia (NVDA) un microsoft (MSFT). Dārgās akcijas joprojām nav labvēlīgas Volstrītā — tāpat kā lielāko daļu pagājušā gada — un, pieaugot bažām par recesiju, tām varētu būt vairāk iespēju kristies.
Avots: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html