Šī 7.9% dividende ir paredzēta visam, kas mums nāks 23. gadā

Šis tirgus ir sasniedzis pagrieziena punktu reizi divos gados. Un tas ir padarījis mūsu iecienītākos ienākumu ieguldījumus -slēgtie fondi (EISI)Sākot nolieliski pretrunīgi pērk.

Tas ir tāpēc, ka labākie no šiem fondiem maksā lielas dividendes, parasti ar ienesīgumu 7%+, kas mums var nodrošināt tirgus lejupslīdi. Lielākā daļa CEF maksā dividendes arī katru mēnesi.

Pēc tam, kad tirgi atlec, mūsu CEF atlaides līdz neto aktīvu vērtībai (NAV vai to portfeļos esošo akciju vērtībai) tiek pārtrauktas, tādējādi to cenas vēl vairāk palielinot. 7.9% ienesīgums CEF, par kuru mēs runāsim pēc sekundes, ir ideāls piemērs: tā atlaide pieaug un samazinās paredzamā ciklā, un šī atlaide tagad atrodas tuvu zemākajām vērtībām reizi divos gados.

Tulkojums: tagad ir īstais laiks iegādāties šo fondu, lai iegūtu “dividenžu trifecta”: augstu ienesīgumu, ikmēneša izmaksu un atlaidi, kas ir gandrīz “piespiesta”, lai pazustu.

Pārspīlētās bailes rada mūsu nākamo lielo peļņas iespēju

Tomēr, pirms mēs nonākam pie šī fonda, es saprotu, vai jūs varētu vilcināties ar pirkumu tagad. Galu galā bažas par lejupslīdi kļūst arvien augstākas, un daudzi cilvēki bažījas, ka tirgus varētu atkal nolaisties.

Bet, lai cik dīvaini tas izklausītos, šis drūmums strādā mums par labu. Pirmkārt, neskatoties uz inflācijas bažām, patēriņa cenu pieaugums, ko mēs piedzīvojam, ir palēninās. Un jebkurš straujāks, nekā gaidīts, šīs tendences paātrinājums 2023. gadā, iespējams, aizdedzinās akcijas un līdz ar to arī uz akcijām vērstus CEF.

Un, neskatoties uz bailēm no recesijas, Atlantas Fed GDPNow modelis, kas mēģina novērtēt turpmāko IKP pieaugumu, liecina par gandrīz 4% pieaugumu šī gada ceturtajā ceturksnī.

Tomēr daudzi Volstrītas mūžīgie lāči turpina sist lejupslīdes bungas, un 2022. gadā viņiem izdevās virzīt stāstu. Un patiesība ir tāda, ka viņiem tas var izdoties arī 2023. gadā.

Bet, godīgi sakot, tas ir maz ticams, jo reti kad lāči dominē tirgus noskaņojumā divus gadus pēc kārtas, kad dati ir pretrunā ar viņiem. Pēdējo reizi viņi to darīja 2008. gadā un 2009. gadā, kad finanšu krīzes dēļ daudzi cilvēki bēga uz izeju. Bet ikviens, kurš cīnījās pret emocijām un veica soli šajā otrajā gadā, patiešām redzēja spēcīgus ilgtermiņa ieguvumus.

Citiem vārdiem sakot, konkurenti, kuri iegādājās pirkumu 2009. gadā, kad presē sarunā dominēja mūžīgie lāči, nākamajā desmitgadē redzēja 13% gada ienesīgumu tikai no S&P 500 indeksu fonda. Tas ir gandrīz divas reizes lielāks par indeksa ilgtermiņa atdevi.

Acīmredzot, ja 2023. gadā mūs sagaida vēl viens drūms gads, mēs nevēlamies tikt pieķerti iespējamā gada sākuma lejupslīdē, taču mēs arī vēlamies, lai vēl viena iespējamā desmitgade būtu 13% gada peļņa. Un, iespējams, vissvarīgākais ir tas, ka mēs vēlamies saglabāt lielu dividenžu plūsmu, pat ja mūžīgie lāči uzvar un tirgus iespējamā atveseļošanās prasa vairāk nekā dažus mēnešus.

Šis 7.9 % ienesīguma CEF ir paredzēts šim “pārejas” tirgum

Šeit parādās CEF. Tie ir augsta ienesīguma fondu grupa, kas piedāvā augstāku ienesīgumu nekā diezgan labi jebkurš ETF: vidējais CEF ienesīgums ir 7.2%, un daudzi augstas kvalitātes fondi dod lielāku ienesīgumu. Un šajās dienās daudzi CEF tirgojas ar lielām un ļoti neparastām atlaidēm NAV, tāpēc mēs saņemam viņu līdzdalību par mazāku cenu nekā to patiesā tirgus vērtība.

Piemēram, BlackRock Enhanced Global Dividend Trust (BOE), 7.9% ienesīgums, kas katru mēnesi maksā dividendes. Tas glabā daudzas globālas vērtības akcijas, kas lepojas ar spēcīgu naudas plūsmu, piemēram, Sanofi SA (SNY), Zurich Insurance Group AG, AstraZeneca PLC (AZN) un Unilever
UL
PLC (UL). BOE tagad ne tikai tirgojas ar lielu atlaidi, bet arī tuvu atkārtotam “atlaižu ciklam”, ko mēs varam izmantot.

Pieprasījums pēc fonda ir ciklisks, diskontam pieaugot un krītot skaidrā viļņā. Pašlaik mēs atrodamies pēdējā viļņa zemākajā punktā, un cekuls jāsamaksā pēc diviem gadiem. Taču arī cekuls ir kļuvis ātrāks, jo BOE cikli kļūst īsāki.

Mans aprēķins: tikai ar slēgšanas atlaidi vien BOE varētu redzēt divciparu pieaugumu papildus gandrīz 8% ienesīgumam. Un tas neietver fonda portfeļa vērtības pieaugumu, kas vēl vairāk palielinātu tā tirgus cenu. Mēs redzējām šo pašu dinamiku 09. gadā, un BOE pārspēja plašāku tirgu.

Ja 2023. gads izrādīsies vēl viens 2009. gads, akciju CEF, tostarp BOE, sāks darboties, jo beigsies to atlaides un to augstās dividendes piesaistīs vairāk uz ienākumiem orientētus investorus. Tas būtu labs laiks, lai veiktu pretēju pirkumu.

Maikls Fosters ir vadošais pētījumu analītiķis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, noklikšķiniet šeit, lai skatītu mūsu jaunāko ziņojumu “Neiznīcināmi ienākumi: 5 izdevīgi līdzekļi ar stabilām 10.2% dividendēm."

Informācijas atklāšana: nav