Šis riska ieguldījumu fondu pārvaldnieks, kurš veica uzvaras likmes 2020. gadā, saka, ka investoriem vajadzētu sagatavoties gadu desmitiem ilgam lāču tirgum.

“Ja mēs būtu mēģinājuši saglabāt to, kas mums bija pirms gada, tas būtu kā piedzēries... un tad mēģināt palikt piedzēries… lai izvairītos no paģirām. Fed cenšas panākt, lai sliktās paģiras nekļūtu par šausminošām… bet viņi arī cenšas, lai mēs atkal nepiedzertos……….Tas ir ļoti grūts darbs,” viņš raksta.

Tas mūs noved pie mūsu dienas zvans no riska ieguldījumu fonda Saba Capital dibinātāja Boazs Vainšteins, kurš brīdina par "īstu pretvēju" investoriem no centrālās bankas stingrības, kas varētu izraisīt gadu desmitiem ilgušu lāču tirgu, kā tas ir novērots Japānā. Un šajā drūmajā atmosfērā viņš izdara vislabākās likmes.

"Esmu ļoti pesimistisks. Tā visa beigās nav varavīksnes,” intervijā laikrakstam sacīja Vainšteins Financial Times kas publicēts pirmdien. "Nav nekāda iemesla, ka šis sarežģītais [ekonomiskais] periods ilgs tikai divas līdz trīs ceturtdaļas [un].. nav iemesla domāt, ka mūs sagaidīs mīksta piezemēšanās vai sekla lejupslīde."

Iespējams, ka Vainšteinu ir vērts ieklausīties vairāku iemeslu dēļ. Pirmkārt, viņa vadošais fonds, kā ziņots, 73. gadā atdeva 2020% par savām likmēm pret nevēlamajām obligācijām. Tirdzniecība kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumiem, kas nodrošina apdrošināšanu pret uzņēmuma saistību nepildīšanu, joprojām ir viņa stratēģijas liela daļa.

Tiek ziņots, ka menedžeris arī uzvarēja 2012. gadā pārņēma darījuma otru pusi JPMorgan “London Whale” tirgotājs Bruno Iksils, kurš bankai sagādāja 6 miljardu dolāru zaudējumus.

Runājot par to, kā viņš spēlē ilgstošu akciju tirgu, Vainšteins liek savu naudu uz kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumiem, jo ​​viņš domā, ka lejupslīde izraisīs vairāk uzņēmumu saistību nepildīšanas un izraisīs dramatisku kredītrisku paplašināšanos. Viņš brīdina par akciju tirgus opcijām, kuras, pēc viņa teiktā, neatmaksāsies, ja vien krājumi krasi nesamazināsies.

Vainšteins saka, ka liela tirgus lejupslīde vēl nav iestājusies tāpēc, ka pārāk daudz "virzās problemātisku lietu, dažas ir pretrunīgas", piemēram, karš, inflācija, enerģētikas krīze un Ķīnas problēmas. Tāpēc investoriem ir bijis laiks lēnām uztvert sliktās ziņas un tādā tempā samazināt risku.

"Šis gads ir bijis kā šausmu filma, bet ar pieciem briesmoņiem — jūs nezināt, uz ko koncentrēties, tāpēc jūs samazinat līdzfinansējumu."

Tirgi

Tas ir bijis nemierīgs attiecībā uz akciju fjūčeriem
ES00,
+ 1.00%

NQ00,
+ 0.30%,
kas ir tagad tagad spiežot augstāk, kā obligāciju ienesīgums
TMUBMUSD10Y,
4.221%

TMUBMUSD02Y,
4.470%
velkot atpakaļ un dolāru
DXY,
+ 0.08%
nedaudz augstāks. Naftas cenas
CL.1,
+ 0.05%
ir arī zem spiediena. Sudrabs
SI00,
+ 0.91%
saņēma piedāvājumu.

Buzz

Tesla
TSLA,
-4.24%
akcijas ir samazinājušās gandrīz par 2% pirmspārdošanas tirgū. Reuters ziņoja, ka EV pazeminātas sākumcenas 3. un Y modelim Ķīnā par 9%..

Honkongas akcijas
HSI,
-6.36%
gadā samazinājās par 6%. sliktākais vienas dienas loss kopš 2008. gada pēc Ķīnas premjerministra Sji Dzjiņpina tika izvirzīts uz trešo termiņu un atklāja kabinetu, kurā ir daudz lojālistu, kuri, iespējams, ir vairāk vērsti uz ideoloģiju, nevis ekonomiku. Skatieties ASV sarakstā iekļauto Alibaba
BABA,
-16.71%,
JD.com
JD,
-18.01%
un Baidu
BIDU,
-18.23%,
tas viss tika saspiests Āzijā.

Ķīnas dati bija dažādi. Trešā ceturkšņa pieaugums par 3.9% joprojām bija lēnākais pēdējo gadu desmitu laikā, mājokļu cenas kritās lielākā daļa vairāk nekā 7 gadu laikā, rūpnīcas ražošana paātrinājās un mazumtirdzniecība palēninājās.

JetBlue
JBLU,
+ 2.09%
pārskati pirmdiena ir milzīga peļņas nedēļa, izmantojot alfabētu
GOOGL,
+ 0.38%,
Twitter
TWTR,
+ 2.95%
un Texas Instruments
TXN,
+ 0.68%
otrdien Microsoft
MSFT,
+ 1.21%
un Meta platformas
META,
-3.38%
trešdien un Manzana
AAPL,
+ 0.61%
un Amazon.com
AMZN,
+ 0.28%
ceturtdien.

Lasīt: Big Tech jau gadiem ilgi ir bijis ienākumu patvērums, taču drošība vairs nav droša

PMI dati ir jāiesniedz plkst. 9:45, nedēļā, kas sniegs datus par mājokļu tirgu, trešā ceturkšņa IKP un Fed atbalstītajiem inflācijas rādītājiem. Šonedēļ tiksies Eiropas Centrālā banka, kā arī Japānas un Kanādas centrālās bankas.

Bijušais Apvienotās Karalistes valsts kanclers Riši Sunaks gadā kļūt par valsts jauno premjerministru, Apvienotās Karalistes obligācijām pieaugot, jo izgaist Borisa Džonsona atgriešanās izredzes.

Labākais no tīmekļa

ASV mājsaimniecības pagājušajā gadā saražoja 51 miljonu tonnu plastmasas. Tikai 5% tika pārstrādāti.

Jaunieši, kuri pandēmijas laikā pievērsās adīšanai, nolaižas uz šo gadu desmitiem seno festivālu.

Tiesnesis lemj par labu maizniekam, kurš atteicās cept viendzimuma kāzu torti.

Stickers

6:XNUMX austrumu daļā MarketWatch visvairāk meklētie vienumi:

Izlases gadījumi

Ziemeļbriežu ganu suņu cīņa par nodokļiem Zviedrijā.

Dodies pastaigā, Aussie atrod 834 karātu safīru

Vācijas klimata aktīvisti iemet kartupeļu biezeni pie Monē

Nepieciešamība zināt sākas agri un tiek atjaunināta līdz zvana sākumam, bet reģistrēties šeit lai to saņemtu vienu reizi uz jūsu e-pasta lodziņu. Nosūtītā versija pa e-pastu tiks izsūtīta aptuveni plkst. 7:30 no Austrumiem.

Klausieties Labākās jaunās idejas naudas aplāde ar MarketWatch reportieri Čārlzu Pasiju un ekonomisti Stefāniju Keltoni