Tik daudz jūs nopelnījāt, ja iegādājāties naftas avāriju pirms 2 gadiem

Iepriekš redzamajā diagrammā ir parādīta atjaunināta versija.

Lasītāji atcerēsies, ka gandrīz tieši pirms diviem gadiem gada aprīlī 20, 2020, naftas tirgus pirmo reizi vēsturē sabruka negatīvā teritorijā. Pēkšņā COVID-19 krīze un globālā bloķēšana bija radījusi tādu pārpilnību, ka tirgotājiem faktiski bija jāmaksā cilvēkiem, lai tie nekavējoties saņemtu visus savus liekos jēlnaftas barelu.

Tas visur piesaistīja virsrakstus.

Kurš idiots tādā krīzē būtu gājis pret tirgu un pircis naftu? Kāds, kurš bija bijis apkārt, tas ir kurš. Diemžēl Dena vairs nav, taču esmu diezgan pārliecināts, ka toreiz viņš būtu iegādājies blue chip naftas krājumus.

Tas, kas iet apkārt, nāk apkārt. Pirmie būs pēdējie, un pēdējie būs pirmie. Naftas sabrukums tika atzīmēts ar iespaidīgu bankrotu — tāda veida lieta, kas liek parastajiem investoriem panikā pārdot.

Iepriekš redzamajā diagrammā parādīts, kā jūs būtu darījuši, ja tajā dienā būtu izgājuši un iegādājušies kādu no vairākiem ar naftu saistītajiem biržā tirgotajiem fondiem.

Viņi ir samazinājuši S&P 500 
SPIEGS,
-1.25%.
Tas nav pat tuvu.

Ak, un tik daudz par tirdzniecību “darbs no mājām”. Nasdaq Composite ir veicies nedaudz sliktāk nekā S&P 500 indekss. Un Amazon
AMZN,
-2.47%
ir paveicis mazāk par pusi tik labi. Ja jūs tajā dienā būtu ieguldījis USD 1,000 Džefa Bezosa uzņēmumā, jūs būtu guvuši tikai USD 290 peļņu.

Protams, daļa no šīs peļņas ir atlīdzība par patiesu risku. Direxion Daily Energy Bull 2x fonds
ERX,
+ 0.60%
ir fonds ar augstu oktānskaitli, kas paredzēts tikai īstermiņa darījumiem. Tā izmanto atvasinātos instrumentus, lai mēģinātu iegūt divreiz lielāku veiktspēju nekā plašāks enerģijas indekss dienā. Tas ir 2x gan lejup, gan augšup. Un tā kā pat parastam fondam ir nepieciešama 100% peļņa, lai atgūtu no 50% zaudējumiem, šie fondi var ļoti kaitēt jūsu bagātībai. Šis fonds 95. gada pirmajos mēnešos sabruka par 2020%, kad sākās Covid krīze, un joprojām nav atguvis lielāko daļu zaudējumu.

SPDR naftas un gāzes izpētes un ražošanas ETF
XOP,
+ 0.24%
nav ne tuvu tik riskants, jo tas iegulda parastās akcijās, taču tas tomēr iegulda enerģijas tirgus nestabilākajā pusē, un ikviens, kam tas pieder, var sagaidīt mežonīgu gājienu augšup un lejup. 2020. gada sākumā tas samazinājās par divām trešdaļām, lai gan pat tad, ja iegādājāties to pirms krīzes un pakavējāties, jūs esat labi.

Man šķiet visinteresantākais SDPR Energy Select Sector ETF
XLE,
+ 0.33%.
Šis ir vienkāršs zemu izmaksu indeksu fonds, kam pieder tādi enerģijas nosaukumi kā Exxon
XOM,
+ 1.17%,
Chevron
CVX,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
COP,
+ 1.14%
un Occidental
OXY,
-0.47%.
Šajā fondā nav nekā īpaši “riskanta”, ja vien jūs nedomājat, ka enerģētikas uzņēmumi bija pilnīgi smags. Lielākā daļa šo uzņēmumu ir labi kapitalizēti, ļoti rentabli un maksā treknas dividendes. FactSet ziņo, ka šī fonda dividenžu ienesīgums virs 10% sasniedza maksimumu 2020. gada aprīlī. Nav nekāda īpaša iemesla, kāpēc atraitnēm un bāreņiem šis fonds nepiederētu (vismaz kā daļa no diversificēta portfeļa).

(Tas pat neskaita argumentu, ka mums visiem vajadzētu piederēt enerģijas krājumiem, lai nodrošinātu savu personīgo pakļaušanu enerģijas izmaksām un inflācijai — kā tagad.)

Tomēr 2020. gada pirmajos mēnešos tas arī sabruka, un ikviens, kurš tajā dienā, kad naftas cena kļuva negatīva, pārcēla daļu sava portfeļa, ir trīskāršojis plašākā akciju tirgus indeksa peļņu.

(Lielākā daļa no šiem ieguvumiem tika gūti pirms Putina iebrukuma Krievijā.)

Es iebilstu, ka šie ieguvumi ievērojami pārsniedza riskus, piemēram, Exxon pirkšanai, kad tam bija 11% dividenžu ienesīgums.

Daudzi cilvēki pieturas pie vienkāršām portfeļa stratēģijām, kuru pamatā ir ilgtermiņa pirkšana un pozīciju turēšana plašos indeksos. Protams, tajā nav nekā slikta. Lielākajai daļai no mums, iespējams, tā ir visgudrākā pieeja.

Bet dažreiz vislabāko atdevi var gūt, veicot derības pret krīzi.