Šis nav nestabils tirgus, tas ir krītošs tirgus

"Tu mani nenoved neko citu kā tikai lejā." Šorīt man galvā virmoja Šerilas Krovas lirika, jo gan akciju fjūčeru, gan Valsts kases cenas atsāka pazemināties pēc vakardienas pēcpusdienā notikušā tipiskā “atvieglojumu rallija” pēc Fed.

Tas ir tas, ko tu jābūt pagaidām uzmanies. Ja lasāt šo sleju, esat pietiekami gudrs, lai dienas laikā netērētu savu laiku pie Fin TV, taču es ik pa laikam noķeru klipus pakalpojumā YouTube. Darīt nav klausieties jebkuru tā saukto ekspertu, kurš jums saka, ka tā ir "tirgus nepastāvība".

Nē, nē, nē, tūkstoš reižu nē.

Tas, ko mēs šeit redzam, ir aktīvu cenu maiņa, nevis gadījuma rakstura īstermiņa nepareiza cenu noteikšana, kas var izraisīt oportūnistiskus pirkšanas punktus. Šis nav nestabils tirgus, tas ir lejupslīdošs tirgus. Tā ir milzīga atšķirība, kas var būt ļoti dārga, ja to ignorē.

Pirmais noteikums, kas jāievēro, ir tāds, ka akciju tirgus seko obligāciju tirgum. Paskaties uz šo diagramma un parādiet man, kur redzat nepastāvību.

Nav neviena. Ir tikai vienkārša atpakaļgaitas slēpošanas nogāze. Atkal aizmirstiet par 15 minūšu shimām un meklējiet mežā kokus. Bloomberg ASV likmes un obligācijas lappuse ir būtiska lasīšana. Patiesībā šodien es tik bieži esmu pārlūkojis lapu, ka vēl neesmu pat izdarījis Wordle. Pirmās lietas, es domāju.

Apskatiet viena mēneša un viena gada izmaiņas. 10 gadu UST ienesīgums mēneša laikā ir palielinājies par 53 bāzes punktiem un gada laikā par 184 punktiem.

Tas ir saraušanās, kā bērni teiktu "AF". Jūs to nevarat griezt. Jebkurš Volstrītas pārstāvis, kurš uzmundrina “mīksto piezemēšanos”, šorīt ir nekavējoties jāizslēdz.

Kā jūs, iespējams, uzminējāt, man tam ir modeļa portfelis. Tas ir ĪSS. Kā mans anti-Big Tech modeļu portfelis, FKBGT turpina savu majestātisko skrējienu, tagad ir palielinājies (ti, krājumi tajā ir samazinājušies) par 45% kopš 4. aprīļa vidus dienas sākuma, tas ir ĪSS, kas tagad ir modē pēc Pauela. SHORT nav bijusi tik sarūkoša violeta, ar 13% pieaugumu kopš pirmsākumiem 22.3. aprīlī, taču tie nav sapņaini lidojošu elektrisko automašīnu nosaukumi, tie ir Amerikas ekonomikas mugurkauls. Un līdzīgi kā nincompoops, kas pārvalda šo ekonomiku DC, visā valstī ir saliekts mugurkauls. Turklāt tagad mugurkauls cietīs no palielinātajām finansēšanas izmaksām par papildu 4 bāzes punktiem, un šķiet, ka jūnija un jūlija FOMC sanāksmēs būs vēl vairāk.

Noskatieties 10 vārdus ĪSĀM.

G.M. (GM), Ford (F), Stellantis (STLA), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), Lenārs (LEN), DR Hortons (DHI), Progressive Corp (PMP), General Electric (GE) un Berkshire Hathaway (BRK-B).

Man nav īpašu naidīguma pret šiem vārdiem, atšķirībā no šausmīgās atkritumu tvertnes, kas ir sociālo mediju pasaule, kurā ir liela daļa FKBGT. Es daudzus gadus sekoju GM, F un Stellantis priekšgājējam DaimlerChrysler, un mana māte gadu desmitiem bija Wells Fargo biržas brokere. Turklāt nepārtrauktas neskaidrības laikā man bija prieks lasīt patiesību no BAC realitāti aptverošā akciju stratēģa Maikla Hartneta, kurš kopā ar MS stratēģi Maiku Vilsonu 2022. gadā ir miris tieši šajā nedzīvajā akciju tirgū.

ĪSĀKĀ nav jūtu pret nevienu no šiem 10 uzņēmumiem, tikai smags fons uzņēmumiem, kas ražo automašīnas, būvē mājas un nodrošina finansējumu un apdrošināšanu šiem pirkumiem, lai gūtu peļņu. Mēs ne tuvu neesam tam, ka tirgus pieņem peļņas lejupslīdi. Es jums atstāšu vēl vienu saiti/citātu no mana iecienītākā avota Džona Butersa un viņa jaunākā nedēļas izdevuma Faktu kopa Ieņēmumu ieskata produkts:

2022. gadam analītiķi prognozē peļņas pieaugumu par 10.4% un ieņēmumu pieaugumu par 10.5%

Loco.

Pat Džeroms Pauels un Dženeta Jellena nav pietiekami nezinoši, lai noticētu Volstrītai. Patiešām, daudz gudrākiem faktiskajiem ekonomikas dalībniekiem, piemēram, Īlonam Maskam, ir “ļoti slikta sajūta” par to, kā šī ekonomika reaģēs uz augstākām likmēm.

Real Money lasītāji nav bezrūpīgi tehnokrāti, tāpēc es jūs mīlu. Es uzzinu 100 reizes vairāk no lasītāju atsauksmēm, ko saņemu, nekā no jebkādiem skaitļiem, kurus es saku. Turpiniet to darīt (piekļuve WhatsApp grupai ir pieejama, izmantojot tālruņa numuru manu saistīto izklājlapu augšpusē) un, dieva dēļ, lūdzu, skatiet mežā kokus. Iegūstiet ĪSUMU. Joprojām nav par vēlu.

(Ford pieder Action Alerts PLUS biedru klubs. Vai vēlaties saņemt brīdinājumu, pirms AAP pērk vai pārdod F? Uzziniet vairāk tūlīt.)