Šīs ir lielākās CEF investoru bailes šajā tirgū

Daudzi CEF investori uztraucas par dividenžu samazināšanu. Un, protams, tie ir kaut kas, kas jāpatur prātā. Bet CEF ir nav tas pats, kas akcijas. Kad mēs ieguldām augstas kvalitātes CEF, ir dažas citas lietas, kas mums jāatceras, kad noķeram vēju:

1. Augstas kvalitātes CEF dažkārt samazina izmaksas par nelielu summu, lai tie varētu pārdalīt kapitālu pārpārdotos darījumos. Pēc brīža man par to būs vairāk sakāmā, taču rezultāts ir tāds, ka mums ir iespēja gūt lielāku labumu no šī soļa, nekā zaudēt dividendēs.
2. Kā jau minēts, šie griezumi parasti ir mazs, samazinot ražu tikai nedaudz (mēs atkal to parādīsim tālāk).

Pirms ejam tālāk, mums patiešām vajadzētu uz brīdi apstāties un parunāt par dažādošanas nozīmi. Vairāku CEF portfelī varat nodrošināt, ka jūsu ienākumi būtiski nemainīsies, ja izvēlēsities ienesīgus fondus, kuriem ir lielas atlaides neto aktīvu vērtībai (NAV vai ieguldījumiem to portfeļos) un stabiliem pamatiem, kas padarīs tos rentablus. ilgtermiņā.

Ņemiet, piemēram, divus ļoti dažādus fondus: Nuveen Real Asset Income and Growth Fund (JRI), mana roka CEF iekšējā informācija pakalpojumu, kas galvenokārt tur akcijas nekustamā īpašuma ieguldījumu trastos (REIT), komunālo pakalpojumu un cauruļvadu, kā arī šo firmu emitētās obligācijas; un uz korporatīvajām obligācijām PIMCO Augsto ienākumu fonds (PHK). Abi fondi iepriekš ir samazinājuši dividendes.

Tas, ko mēs redzam šeit, ir ļoti neliela izmaksu samazinājuma vēsture laika gaitā, tostarp santīma par akciju samazinājums, kuru JRI nesen ieviesa šī gada sākumā. PHK samazinājumi ir lielāki, taču šķietami atpaliek, jo dividendes ir palikušas stabilas kopš 2020. gada sākuma.

Tagad apsveriet šo.

Lai gan PHK dividendes ir stabilas jau trīs gadus, tās investoriem ir nopelnījušas mazāk naudas. Protams, JRI nesen veiktā santīma par akciju samazinājums par mata tiesu samazina sadalījumu, palielinot pašreizējo ienesīgumu līdz 8.7% no 9.6%. Bet tā joprojām ir ļoti augsta ienākumu plūsma.

Un, ja jūs neesat apmierināts ar JRI dividenžu samazinājumu no 2020. gada sākuma, jūs joprojām varat pārdot un pēc tam novirzīt peļņu citā CEF ar lielāku ienesīgumu.

Turklāt JRI santīma par akciju samazinājums nodrošina tam turpmāku peļņu, jo tas ļauj fondam pārdalīt savu kapitālu REIT, kas šobrīd ir īpaši pārpārdoti. Tāda acs vērtība ir iemesls, kāpēc JRI joprojām ir spēcīgs izpildītājs. Tā pievilcību papildina fakts, ka, neskatoties uz to, tas tirgojas ar milzīgu 13.3% atlaidi NAV, savukārt sliktākā PHK spēlē 11% premium!

Lai nedaudz iedziļināties CEF dividenžu samazināšanā, atgriezīsimies pie JRI izmaksu samazināšanas 2017. gada oktobrī, kad dividendes tika samazinātas par puspensu par akciju. Šis griezums bija viens no iemesliem, kāpēc es ieteicu JRI CEF iekšējā informācija biedri. Runājot par Nuveen, 2017. gada oktobra izdevumā es rakstīju, ka: “Uzņēmums samazinās dividendes, ja uzskatīs, ka tas nāks par labu fondam kopumā — un JRI gadījumā tā arī ir bijis.” Tā bija taisnība 2017. gada oktobrī un joprojām ir taisnība 2023. gadā.

Tas attiecas arī uz daudziem slēgta tipa fondi. No 10 visu laiku labākajiem CEF visi 10 ir samazinājuši dividendes kādā savas vēstures posmā, bet septiņi ir samazinājuši dividendes pēdējās desmitgades laikā.

Tomēr šiem fondiem ir Arī tajā pašā periodā pārspēja savus etalonindeksu fondus, vienlaikus nodrošinot aptuveni piecas reizes lielāku ienesīgumu nekā S&P 500, pateicoties to 8.6% vidējam ienesīgumam. Īsāk sakot, šie fondi nodrošina jums lielu ienākumu plūsmu, kas saglabājas augsta pat pēc nelieliem samazinājumiem šeit un tur, kā arī pārspēj tirgus sniegumu.

Pārbaudiet, kā tikai viens no šiem superzvaigznes CEF, Kolumbijas Seligman Premium tehnoloģiju izaugsmes fonds (STK), desmit gadus ir pārspējis S&P 500.

Tas tikai parāda, ka ar CEF, kad koncentrējaties uz ilgtermiņa kopējo peļņu, nevis uz pensa dividenžu samazināšanu šeit vai tur, un ja diversificējat augstākās kvalitātes fondu kolekciju ar lielām ienākumu plūsmām un tirgus pārspēka potenciālu, jūs varat radīt patiesu bagātību.

Maikls Fosters ir vadošais pētījumu analītiķis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, noklikšķiniet šeit, lai skatītu mūsu jaunāko ziņojumu “Neiznīcināmi ienākumi: 5 izdevīgi līdzekļi ar stabilām 10.2% dividendēm."

Informācijas atklāšana: nav