Ja jūs uzkrājat pensijai, plašs tirgus indeksu portfelis parasti ir laba izvēle. Piemēram, ieguldīšana mērķa datuma fondā vai S&P 500 indeksu fondā ir zemu izmaksu veids, kā iegūt plašu ietekmi tirgū. Tomēr nesen publicētie pētījumi liecina, ka var būt ievērojami ienesīgāks veids, kā rīkoties ar ligzdas olu.
Finanšu konsultants var palīdzēt atrast pareizo ieguldījumu kombināciju jūsu pensijas portfelim. Atrodiet uzticības padomdevēju jau šodien.
Dimensional Fund Advisors analīze liecina, ka pensiju noguldītāji var darīt labāk, nekā sekot standarta ieteikumiem izmantot indeksu fondus, piemēram, lai iegūtu līdzsvarotu portfeli. Saskaņā ar DFA pētījumu portfeļi, kas izveidoti, koncentrējoties uz lielumu, vērtību un rentabilitātes prēmijām, var radīt vairāk aktīvu un labāku ilgmūžību nekā plaši tirgus portfeļi. Faktiski DFA pētnieks aprēķināja, ka portfelis, kas uzsver šīs prēmijas, atstātu hipotētisku investoru ar vismaz 20% vairāk naudas līdz 65 gadu vecumam, pat ja tirgus atdeve būtu mazāka par vēsturiski vidējo.
"Šie rezultāti ir iepriecinoši. Portfelis, kas ietver kontrolētu, mērenu prēmiju risku, var radīt līdzsvaru starp lielāku paredzamo atdevi nekā tirgus un izmaksas, kas saistītas ar nedaudz augstāku nepastāvību un mērenu izsekošanas kļūdu,” DFA pārstāvis Matjē Pelerins rakstīja savā dokumentā “Kā mērķēt uz lielumu, vērtību un rentabilitāti. Prēmijas var uzlabot pensionēšanās rezultātus.
"Tā rezultātā, mērķējot uz šiem ilgtermiņa akciju atdeves virzītājiem, pensijas sākumā, iespējams, palielināsies aktīvi."
Kas ir lieluma, vērtības un rentabilitātes prēmijas?
Pētījuma ietvaros DFA salīdzināja plaša tirgus indeksa portfeļa simulēto veiktspēju, ko pārstāv Vērtspapīru cenu izpētes centra (CRSP) indekss 1-10, ar ASV Dimensional Adjusted Market 1 indeksu.
DFA indekss ietver par 14% mazāk akciju nekā CRSP indekss, un tas liek lielāku uzsvaru uz lielumu, vērtību un rentabilitātes prēmijām. Lūk, kā uzņēmums katru no tiem definē:
Premium izmērs: Mazas kapitalizācijas akciju tendence pārspēt lielas kapitalizācijas akcijas
Vērtības prēmija: Nepietiekami novērtētu akciju tendence — tām, kurām ir zema cenas un uzskaites vērtības attiecība — pārspēt veiktspēju
Rentabilitātes prēmija: Tendence uzņēmumiem ar salīdzinoši augstu darbības peļņu pārspēt uzņēmumus ar zemāku rentabilitāti
Rezultātā DFA indekss ir vairāk svērts maza kapitāla un vērtības akcijās, kā arī uzņēmumos ar lielāku peļņu.
Prēmijas nodrošina labākus pensionēšanās rezultātus
Lai pārbaudītu sava uzcenojuma portfeļa dzīvotspēju ilgtermiņā, DFA veica plašu simulāciju kopumu un salīdzināja rezultātus ar CRSP tirgus indeksu.
Pirmkārt, Pellerins aprēķināja 40 gadu hipotētisko atdevi katram portfelim, pieņemot, ka investors sāk krāt 25 gadu vecumā un dodas pensijā 65 gadu vecumā. Abi portfeļi ir daļa no slīdēšanas ceļa, kas sākas ar 100% kapitāla sadalījumu un būtnēm, kas pāriet uz obligācijas 45 gadu vecumā. Līdz 65 gadu vecumam ieguldītāja aktīvu sadalījums galu galā sasniedz 50/50 sadalījumu starp akcijām un obligācijām.
Pēc tam viņš aprēķināja, kā abiem portfeļiem veiksies investora dekumulācijas fāzē. Lai to izdarītu, DFA piemēroja 4% noteikumu. Šis īkšķis nosaka, ka pensionārs ar sabalansētu portfeli var izņemt 4% no saviem aktīviem savā pirmajā pensijas gadā un pielāgot izņemšanu nākamajos gados atbilstoši inflācijai, un naudas pietiek 30 gadiem.
DFA pārbaudīja portfeļus, izmantojot gan vēsturisko atdevi (8.1% gadā), gan konservatīvāku atdevi (5% gadā).
Piemērojot vēsturisko atdeves likmi, portfelis, kura mērķis ir prēmijas, būtu par 22% vairāk vērts nekā plašais tirgus portfelis līdz brīdim, kad hipotētiskais investors sasniedz 65 gadu vecumu. Zemākas izaugsmes apstākļos DFA portfeļi joprojām nodrošinātu par 20% lielāku mediānu. aktīvus nekā tā ekvivalents, liecina pētījums.
Hipotētiskajam investoram arī būtu mazāka iespēja iztikt bez naudas, izmantojot DFA portfeli. Izmantojot vēsturisko atdevi, uz prēmijām vērstais portfelis 2.5 gadu pensionēšanās laikā cieta neveiksmi tikai 30% gadījumu. Tas ir gandrīz uz pusi vairāk reižu nekā tirgus portfelī, kurā bija 4.7% neveiksmju rādītājs.
Šī starpība pieauga vēl lielāka, kad Pellerīns veica simulācijas ar konservatīvākām atdeves cerībām. 30 gadu pensionēšanās laikā DFA portfeļa nauda beidzās tikai 12.9% simulāciju, kad gada peļņa vidēji bija tikai 5%, savukārt tirgus portfelis cieta neveiksmi 19.9% gadījumu.
Grunts līnija
Ieguldījumi indeksu fondos vai mērķa datuma fondos, kas izseko plašu tirgu, var būt efektīvs veids, kā ietaupīt pensijai, taču Dimensional Fund Advisors atklāja, ka, mērķējot uz akcijām ar lieluma, vērtības un rentabilitātes prēmijām, var nodrošināt labākus pensionēšanās rezultātus. Salīdzinot plašu tirgus indeksu ar indeksu, kas koncentrējas uz šiem faktoriem, pēdējais radīja vismaz par 20% vairāk vidējo aktīvu, un tam bija zemāks neveiksmju līmenis.
Pensijas plānošanas padomi
Cik daudz jums būs uzkrājumu līdz pensijai? SmartAsset pensijas kalkulators var palīdzēt jums novērtēt, cik daudz naudas jūs varētu sagaidīt līdz pensionēšanās vecumam un cik daudz jums, iespējams, būs nepieciešams, lai atbalstītu savu dzīvesveidu.
Pensijas plānošana var būt sarežģīta, taču finanšu konsultants var jums palīdzēt šajā procesā. Finanšu konsultanta atrašanai nav jābūt sarežģītai. SmartAsset bezmaksas rīks saskaņo jūs ar līdz pat trim pārbaudītiem finanšu konsultantiem, kas apkalpo jūsu reģionā, un jūs varat veikt bezmaksas ievadzvanu ar saviem konsultantiem, lai izlemtu, kurš, jūsuprāt, jums ir piemērots. Ja esat gatavs atrast padomdevēju, kas var palīdzēt sasniegt jūsu finanšu mērķus, sāciet tūlīt.
Fotoattēlu kredīts: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Ziņa par šāda veida portfeļa veidu varētu palīdzēt jums aiziet pensijā ar par 20% vairāk naudas nekā indeksu fondiem, kas pirmo reizi parādījās SmartAsset emuārā.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html