Mazumtirgotāji, reģionālās bankas, korporatīvās obligācijas, māju būvētāji un biotehnoloģijas — tās ir dažas no jomām, pret kurām tirgotāji liek derības, liecina ETF.com jaunākais saraksts ar ETF, kuriem līdz šim šogad ir visvairāk īstermiņa.
“Šortēšana” ir vērtspapīra aizņemšanās process, to nekavējoties pārdodot un pēc tam atpērkot vēlāk – vēlams par zemāku cenu. Ja tas tiek izdarīts pareizi, īssavienojums ir veids, kā gūt peļņu no vērtspapīra cenas krituma.
Protams, tas ne vienmēr darbojas saskaņā ar plānu. Ja tā vietā vērtspapīrs, kuru saīsinājāt, paaugstinās, jums tas būs jāatpērk par augstāku cenu, nekā to pārdevāt, tādējādi radot zaudējumus. Teorētiski nav ierobežojumu tam, cik lieli var būt šie zaudējumi, jo nav ierobežojumu tam, cik augstu vērtspapīra cena var pieaugt.
Tas ir pretstatā parasti iegādātam vērtspapīram, kur “nulle” ir negatīvās puses ierobežojums.
Riska tirdzniecības stratēģija
Tā ir riskanta stratēģija, kas var atspēlēties, tāpat kā ikviens, kurš piedāvā tiešu īso pozīciju SPDR S&P mazumtirdzniecības ETF (XRT) gada sākumā ir labi zināms. XRT līdz šim ir atdevis 13% 2023. gadā, jo ir pieaudzis optimisms, ka ekonomika varētu būt izturējusi Fed likmju paaugstināšanas vētru. Tas ir arī fonds ar lielāko īso procentu procentuālo daļu no visiem ETF.
Vairāk nekā 18.8 miljoniem XRT akciju tiek īsslēgts, salīdzinot ar 6.2 miljoniem kopējo apgrozībā esošo akciju (iespējams, ka īstermiņa procenti ir lielāki par 100%, jo akcijas var nepārtraukti aizņemties un saīsināt bezgalīgi).
Dažreiz īsās pozīcijas ir riska ierobežošana vai daļa no pāru tirdzniecības, ko veic pieredzējuši investori. Taču daudzos gadījumos tās ir izteiktas lācīgas likmes pret ETF, cerot, ka cenas samazināsies. Ja īstermiņa procentu likme ir augsta, tas var liecināt, ka tirgotāji sagaida ETF cenas kritumu.
Nepārsteidzoši mērķi
Ņemot vērā īsās pozīcijas pārdošanu, kas prasa maržas kontu un konsekventu pozīcijas uzraudzību, to parasti veic tikai aktīvi tirgotāji ar augstu riska toleranci. Tomēr tā ir populāra metode derību veikšanai pret ETF.
Nav pārsteidzoši redzēt, ka XRT ir populārs īstermiņa pārdevēju mērķis. Vairāku pēdējo gadu laikā, patērētājiem arvien vairāk vēršoties pie tiešsaistes tirgotājiem, lai veiktu pirkumus, tradicionālie mazumtirgotāji masveidā slēdza savus veikalus (lai gan šī tendence vismaz uz laiku ir mainījusies, jo patērētāji pēc pandēmijas plūst uz fiziskiem veikaliem ).
Tikmēr SPDR S&P mājas celtnieku ETF (XHB) ir vēl viens nepārsteidzošs ieraksts visvairāk saīsinātajā sarakstā. Līdz janvārim esošie mājokļu pārdošanas apjomi ASV samazinājās par rekordlielu skaitu 12 mēnešu pēc kārtas. Mājokļu pieejamība ir vairāku gadu desmitu zemākajā līmenī, pateicoties pieaugošajām procentu likmēm, samazinot vajadzību pēc jaunām mājām no XHB veidojošo māju celtniekiem.
Īssavienojums Īss
Tad tur ir Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X akcijas (LABD), kas ir apgriezts ETN un interesants produkts, ko redzēt visvairāk saīsinātajā sarakstā.
Apgrieztie produkti ir vēl viens veids, kā veikt derības pret finanšu tirgu jomām. Šie ETF uzņemas pamatā esošās īsās pozīcijas, lai tirgotāji varētu efektīvi “saīstīt”, “garantējot” šos produktus. Tas ir vienkāršāks process tiem, kuri nevēlas (vai nevar) paši veikt īssavienojumu.
Virspusēji tas ir mulsinoši: kāpēc kāds saīsinātu apgriezto produktu?
Bet tas ir loģiski, ja ņem vērā, ka apgrieztie produkti — un jo īpaši sviras, apgrieztie produkti — cieš no veiktspējas aizkavēšanās periodiskas (parasti ikdienas) līdzsvara atjaunošanas dēļ.
Dažiem nepastāvīgiem produktiem šī veiktspējas pretestība var būt kropļojoša. Piemērs ir LABD, kas pēdējo piecu gadu laikā ir samazinājies par 97%.
Derības pret biotehnoloģiju un mājokļiem
Atgriežoties pie vairāk vaniļas produktiem, ir daži ievērojami ETF, pret kuriem īsie pārdevēji liek derības.
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana iShares BBB Rated Corporate Bond ETF (LQDB) ir īss procentu procents, kas pārsniedz 71%. Šis ir interesants fonds, ko redzēt sarakstā, jo tajā ir ieguldījumu kategorijas obligācijas ar BBB reitingu. Šīs obligācijas ir investīciju līmeņa visuma zemākais pakāpiens, padarot tās neaizsargātas pret iekrišanu nevēlamo obligāciju teritorijā, ja ekonomiskie apstākļi pasliktinās.
Ņemot vērā lielo īso interesi par ETF, vismaz daži investori liek likmes uz šo rezultātu.
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) un GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) ir divi no nedaudzajiem vienas akcijas ETF, kas atrodas visvairāk saīsināto ETF sarakstā. Tāpat kā iepriekš minētais LABD, šie piesaistītie fondi ir pakļauti samazinājumam no ikdienas līdzsvara atjaunošanas, un, koncentrējoties uz nestabilām atsevišķām akcijām, tie ir vēl vairāk pakļauti šai parādībai.
Jūsu darbs IR Klientu apkalpošana iShares Ķīnas liela apjoma ETF (FXI) un iShares Emerging Markets ETF (EEM) ir divi uz jauniem tirgiem orientēti ETF ar augstu īstermiņa procentu likmi.
Visbeidzot, tur ir ProShares Bitcoin stratēģijas ETF (BITO), pirmais bitcoin ETF ASV ar īsu procentu likmi vairāk nekā 31%.
Pilnu sarakstu ar visvairāk saīsinātajiem ETF skatiet tabulā:
Sūtīt e-pastu Sumit Roy plkst [e-pasts aizsargāts] vai seko viņam Twitter sumitroy2
Ieteicamie stāsti
Permalink | © Autortiesības 2023 ETF.com. Visas tiesības aizsargātas
Avots: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html