Trīs reģionālās bankas, kurām jāskatās, kā pieaugs ieņēmumi

Reģionālās bankas akcijas Jaunākās ziņas

2023. gadā globālā ekonomika joprojām ir trausla. Neskaidrības ir daudz mazākas par ideālu faktoru kombinācijas dēļ: Krievijas iebrukums Ukrainā, piegādes ķēdes traucējumi, straujš inflācijas pieaugums un stingrāka monetārā politika visā pasaulē.

Pēdējā gada laikā bankas ir guvušas labumu no pieaugošajām procentu likmēm, kas ir palielinājušas to tīros procentu ienākumus (NII). Tas, visticamāk, turpināsies, jo Federālo rezervju sistēma plāno turpināt paaugstināt procentu likmes 2023. gadā un, iespējams, 2024. gadā.

Tomēr procentu likmju paaugstināšana bankām nenāk par labu. Pieaugot likmēm, pieaug arī banku izmaksas par noguldījumiem. Turklāt pieaugošās naudas izmaksas ir kavējušas jaunu akciju un parādu emisijas, kā arī apvienošanos un pārņemšanu (M&A) — uzņēmējdarbības jomas, kurās Volstrītas bankas tradicionāli ir pelnījušas lielas komisijas maksas. Turklāt Fed agresīvā stingrība palielina risku, ka ekonomika nonāks recesijā. Ar vājākām ekonomikas perspektīvām bankas gatavojas pretvējš, palielinot rezerves paredzamajiem zaudējumiem, jo ​​kredītu kvalitāte parasti cieš ekonomikas lejupslīdes laikā. Sakarā ar to ceturtā ceturkšņa peļņas prognozes lielākoties ir zemākas nekā pirms gada.

Kopumā uzņēmumiem, piemēram, banku mazumtirdzniecības pakalpojumiem, 2023. gadā vajadzētu izturēties labi, jo pieaug procentu likmju radītais augstāks NII, taču investīciju banku darbības rezultāti, iespējams, būs neviennozīmīgi, jo sliktās parakstīšanas un M&A konsultāciju darbības. Lielu lomu banku panākumos spēlēs ekonomikas tuvākā laika nākotne.

Reģionālo banku akciju vērtēšana ar AAII A+ akciju kategorijām

Analizējot uzņēmumu, ir noderīgi izveidot objektīvu sistēmu, kas ļauj salīdzināt uzņēmumus tādā pašā veidā. Tāpēc AAII izveidoja A+ akciju kategorijas, kas novērtē uzņēmumus pēc pieciem faktoriem, uz kuriem liecina pētījumi un reālās pasaules investīciju rezultāti, lai noteiktu tirgus pārspējošās akcijas ilgtermiņā: vērtība, izaugsme, impulss, peļņas aplēšu pārskatīšana (un pārsteigumi) un kvalitāte.

Izmantojot AAII A+ investoru akciju atzīmes, nākamajā tabulā ir apkopota trīs reģionālo banku akciju — Bank of Montreal, Huntington Bancshares un US Bancorp — pievilcība, pamatojoties uz to pamatiem.

AAII A+ akciju kategorijas kopsavilkums par trim reģionālo banku akcijām

Ko atklāj A + akciju pakāpes

Monreālas bankabm pagarinājums
ir Kanādā bāzēts finanšu pakalpojumu sniedzējs. Banka piedāvā virkni personīgo un komercbanku pakalpojumu, bagātības pārvaldības, globālo tirgu un investīciju banku produktu un pakalpojumu. Banka veic savu darbību, izmantojot trīs darbības grupas: personīgo un komercbanku, BMO Wealth Management un BMO Capital Markets. Personīgo un komercbanku bizness ietver divus mazumtirdzniecības un biznesa banku darbības segmentus, piemēram, Kanādas personīgo un komercbanku pakalpojumus un ASV personīgo un komercbanku pakalpojumus. BMO Wealth Management bizness nodrošina pilnu klientu loku, sākot no privātpersonām un ģimenēm līdz uzņēmumu īpašniekiem un iestādēm, piedāvājot plašu bagātības, aktīvu pārvaldības un apdrošināšanas produktu un pakalpojumu spektru. BMO Capital Markets nodrošina produktus un pakalpojumus Ziemeļamerikas un starptautiskajiem korporatīvajiem, institucionālajiem un valdības klientiem, izmantojot ieguldījumu un korporatīvo banku un globālo tirgu nodaļas.

Bankas Monreālas impulsa pakāpe ir C, pamatojoties uz tās impulsa rādītāju 49. Tas nozīmē, ka pēdējo četru ceturkšņu svērtā relatīvā spēka izteiksmē tā ir vidēja. Šis rādītājs ir iegūts no relatīvās cenas, kas ir augstāka par vidējo – 5.0% pēdējā ceturksnī un 2.9% ceturtajā pēdējā ceturksnī, ko kompensē relatīvās cenas, kas ir zemākas par vidējo –3.0% otrajā ceturksnī. -pēdējā ceturksnī un -6.8% trešajā-pēdējā ceturksnī. Rezultāti ir 60, 50, 44 un 60 secīgi no pēdējā ceturkšņa. Svērtais četru ceturkšņu relatīvās cenas stiprums ir 0.6%, kas nozīmē 49. Svērtais četru ceturkšņu relatīvās stipruma rangs ir relatīvās cenas izmaiņas katrā no pēdējiem četriem ceturkšņiem, ņemot vērā pēdējās ceturkšņa cenu izmaiņas. svaru 40 % un katram no trim iepriekšējiem ceturkšņiem piešķirts 20 % svērums.

Peļņas aplēšu pārskatīšana sniedz norādi par to, kā analītiķi raugās uz uzņēmuma īstermiņa perspektīvām. Piemēram, Monreālas Bankai ir peļņas aplēses pārskatīšanas pakāpe D, kas ir negatīva. Atzīme ir balstīta uz pēdējo divu ceturkšņa ieņēmumu pārsteigumu statistisko nozīmīgumu un procentuālās izmaiņas tās konsensa aplēsē par pašreizējo fiskālo gadu pēdējā mēneša un pēdējo trīs mēnešu laikā.

Monreālas Banka ziņoja par pārsteigumu 2022. gada ceturtajā ceturksnī –1.0%, bet iepriekšējā ceturksnī – par –1.5%. Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aprēķins 2023. gada pirmajam ceturksnim ir samazinājies no 3.233 USD līdz 3.211 ASV dolāriem par akciju, pateicoties vienai augšupvērtībai un piecām lejupejošajām izmaiņām. Pēdējo trīs mēnešu laikā vienprātīgā peļņas aplēse visam 2023. gadam ir samazinājusies par 0.7% no 13.692 13.600 USD līdz 10 XNUMX USD par akciju, jo tika veiktas divas augšupvērstas un XNUMX lejupejošas izmaiņas.

Uzņēmumam ir vērtības pakāpe C, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 52, kas tiek uzskatīts par vidējo. Tas ir iegūts no augstās cenas un pārdošanas (P/S) attiecības 3.29 un cenas un brīvās naudas plūsmas (P/FCF) attiecības 80.6, kas atrodas attiecīgi 66. un 88. procentilē. Bank of Montreal ir B izaugsmes pakāpe, pamatojoties uz punktu skaitu 79. Uzņēmumam ir bijis spēcīgs piecu gadu pārdošanas apjoma pieaugums.

Hantingtona Bančaresa (HBAN) ir diversificēta reģionālā banku holdinga sabiedrība. Tās segmentos ietilpst komercbanku darbība; patērētāju un biznesa banku pakalpojumi; transportlīdzekļu finansēšana; reģionālā banka un Hantingtonas privāto klientu grupa (RBHPCG). Komercbanku segments nodrošina produktu piedāvājumu un iespēju kopumu vidēja tirgus, lieliem uzņēmumiem, specializētām nozarēm un valsts/publiskā sektora klientiem. Patērētāju un biznesa banku segmentā ietilpst mājokļu kreditēšana, kas nodrošina plašu finanšu produktu un pakalpojumu klāstu patērētāju un mazo uzņēmumu klientiem. Transportlīdzekļu finansēšanas segmentā ietilpst produkti un pakalpojumi, kas nodrošina finansējumu patērētājiem. RBHPCG segmentu veido privātbanku pakalpojumi, bagātības un ieguldījumu pārvaldība un pensiju plānu pakalpojumi. Tam ir vairāk nekā 1,092 pilna servisa filiāles un privāto klientu grupu biroji, kas atrodas Ohaio, Kolorādo, Ilinoisas štatā, Indiānā, Kentuki, Mičiganā, Minesotā, Pensilvānijā, Rietumvirdžīnijā un Viskonsīnā.

Uzņēmumam ir B vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 66, kas tiek uzskatīts par labu vērtību. Augstāki rādītāji norāda uz pievilcīgāku akciju vērtību ieguldītājiem un tādējādi arī labāku atzīmi.

Hantington Bancshares vērtības rādītājs ir balstīts uz vairākiem tradicionāliem vērtēšanas rādītājiem. Uzņēmumam ir 14. vieta akcionāru peļņas, 34. vietas cenas un brīvās naudas plūsmas attiecībai un 35. vietas cenas un peļņas (P/E) attiecībai (augstākā ranga vērtība ir labāka). Uzņēmuma akcionāru ienesīgums ir 5.6%, cenas un brīvās naudas plūsmas attiecība ir 10.6 un cenas un peļņas attiecība ir 11.3. Uzņēmuma cenas un pārdošanas attiecība ir 3.97, kas nozīmē 71. vietu.

Vērtības pakāpe ir balstīta uz iepriekš minēto vērtēšanas metrikas procentiļu rangu vidējo rādītāju, kā arī cenas un brīvās naudas plūsmas attiecību un cenas un uzskaites vērtības (P/B) attiecību. . Reitings tiek mērogots, lai piešķirtu augstākus punktus akcijām ar vispievilcīgāko vērtējumu un zemāku punktu skaitu akcijām ar vismazāk pievilcīgu vērtējumu.

Augstākas kvalitātes akcijām piemīt iezīmes, kas saistītas ar potenciālu augšupvērsti un samazinātu lejupslīdes risku. Kvalitātes pakāpes atpakaļejošā pārbaude liecina, ka akcijas ar augstāku pakāpi vidēji pārspēja akcijas ar zemākām kategorijām laika posmā no 1998. gada līdz 2019. gadam.

Huntington Bancshares kvalitātes pakāpe ir B ar punktu skaitu 79. A+ kvalitātes pakāpe ir procentiles pakāpe, kas raksturo aktīvu atdeves (ROA), ieguldītā kapitāla atdeves (ROIC), bruto peļņas un aktīvu, atpirkšanas ienesīgums, kopējo saistību pret aktīviem izmaiņas, aktīvu uzkrājumi, Z dubultā bankrota riska (Z) rādītājs un F-score. F-score ir skaitlis no nulles līdz deviņiem, kas novērtē uzņēmuma finansiālā stāvokļa stiprumu. Tas ņem vērā uzņēmuma rentabilitāti, sviras efektu, likviditāti un darbības efektivitāti. Rezultāts ir mainīgs, kas nozīmē, ka tas var ņemt vērā visus astoņus mērījumus vai, ja kāds no astoņiem pasākumiem nav derīgs, derīgos atlikušos pasākumus. Tomēr, lai krājumiem tiktu piešķirts kvalitātes rādītājs, tiem ir jābūt derīgam (nav nulles) rādītājam un atbilstošam rangam vismaz četriem no astoņiem kvalitātes rādītājiem.

Uzņēmums ieņem spēcīgu vietu atpirkšanas ienesīguma, F-score un ieguldītā kapitāla atdeves ziņā. Huntington Bancshares atpirkšanas ienesīgums ir 1.4%, F-Score ir 7 un ieguldītā kapitāla atdeve ir 86.2%. Sektora mediāna F-Score un ieguldītā kapitāla atdeve ir attiecīgi 3 un 44.5%. Tomēr Huntington Bancshares ieņem vāju vietu Z-score ziņā, 31. procentilē.

Huntington Bancshares impulsa pakāpe ir C, pamatojoties uz tās impulsa punktu skaitu 47. Tas nozīmē, ka pēdējo četru ceturkšņu svērtā relatīvā spēka izteiksmē tas ir vidējs. Svērtā četru ceturkšņu relatīvā cena ir 0%.

ASV Bancorp
TBBK
ir finanšu pakalpojumu kontrolakciju sabiedrība. Tas sniedz virkni finanšu pakalpojumu, tostarp kreditēšanas un noguldījumu pakalpojumus, skaidras naudas pārvaldību, kapitāla tirgus un trasta un ieguldījumu pārvaldības pakalpojumus. Tas arī nodarbojas ar kredītkaršu pakalpojumiem, tirgotāju un bankomātu apstrādi, hipotēku banku darbību, apdrošināšanu, brokeru pakalpojumiem un līzingu. Tā banku meitasuzņēmums US Bank National Association nodarbojas ar vispārēju banku biznesu un piedāvā komerciālu un patēriņa kreditēšanu, kreditēšanas pakalpojumus, depozitārija pakalpojumus un palīgpakalpojumus. Tās nebanku meitasuzņēmumi piedāvā ieguldījumu un apdrošināšanas produktus uzņēmuma klientiem galvenokārt tā vietējos tirgos un fondu administrēšanas pakalpojumus virknei ieguldījumu fondu un citiem fondiem. Uzņēmuma darbības virzieni ir korporatīvās un komercbankas, patērētāju un biznesa banku pakalpojumi, līdzekļu pārvaldīšanas un investīciju pakalpojumi, maksājumu pakalpojumi un kases un korporatīvo atbalstu.

US Bancorp kvalitātes pakāpe ir C ar punktu skaitu 57. Uzņēmumam ir spēcīga atdeve no aktīviem, F-score un atpirkšanas ienesīgums. US Bancorp aktīvu atdeve ir 1.1%, F-score ir 6 un atpirkšanas ienesīgums -0.2%.

US Bancorp Momentum Grade ir C, pamatojoties uz tā impulsa rādītāju 41. Tas nozīmē, ka tas ir vidējs attiecībā uz tā svērto relatīvo spēku pēdējos četros ceturkšņos. Svērtā četru ceturkšņu relatīvā cena ir –2.0%.

US Bancorp ziņoja par pozitīvu 1.0% ieņēmumu pārsteigumu 2022. gada trešajā ceturksnī, bet iepriekšējā ceturksnī ziņoja par pārsteigumu 2.1 % apmērā. Pēdējā mēneša laikā vienprātīgā peļņas aplēse 2022. gada ceturtajam ceturksnim ir samazinājusies no USD 1.192 līdz USD 1.166 par akciju piecu augšupvērstu un septiņu lejupejošu pārskatīšanu dēļ. Pēdējā mēneša laikā konsensa peļņas aprēķins visam 2022. gadam ir samazinājies no 4.431 USD līdz 4.403 USD par akciju, pamatojoties uz piecām augšupvērstām un septiņām lejupejošām izmaiņām.

Uzņēmumam ir B vērtības pakāpe, pamatojoties uz tā vērtības rādītāju 71. Tas ir iegūts no cenas un peļņas attiecības 11.3 un akcionāru ienesīguma 3.9%, kas atrodas attiecīgi 35. un 20. procentilē. US Bancorp izaugsmes pakāpe ir B, pamatojoties uz punktu skaitu 64. Pēdējo piecu gadu laikā uzņēmuma pārdošanas apjomi ir pieauguši virs vidējā.

___

Krājumi, kas atbilst pieejas kritērijiem, nepārstāv “ieteikto” vai “pirkt” sarakstu. Ir svarīgi veikt pienācīgu rūpību.

Ja vēlaties, lai šī tirgus nepastāvība būtu labāka, kļūt par AAII dalībnieku.