Tirgotāji uzliek derības pret akciju tirgu — un šoreiz tas nav pretējs signāls, saka Citi

Ja akcijām būtu himna, tā būtu "Debesis zina, ka tagad esmu nožēlojams80. gadu indie popsteri The Smiths. Spēlē uz cilpas.

Kā liecina tālāk redzamā Citi diagramma, Fed dienā tirgotāji iegādājās kaudzes ieguldījumus ETF, izsekojot S&P 500, Nasdaq 100 un Russell 2000, un lielākajai partijai beidzas tikai divas nedēļas no šodienas. Šķiet, ka tirgotāji liek likmes uz lielāku akciju mīnusu.

Tomēr šī negatīvisma pakāpe var nodrošināt pretēju bullish rādītāju. Galu galā pat pesimisms ir izsmelts. Liecinieks Pelotons
PTON,
kura akcijas pēc ceturtdienas rezultātiem pieauga par gandrīz 20% līdz jaunam zemākajam līmenim, bet sesiju pabeidza par 8%.

Vai tas nozīmē, ka esam gatavi vēl vienam atsitienam? Nelietojiet uz to derības, saka Citi. Bankas globālās stratēģijas komanda Džeimija Feija vadībā norāda, ka investoriem jāuzmanās no vēl vienu akciju zemākas cenas.

"Neskatoties uz dažiem liela mēroga ieņēmumu izlaidumiem šīs sezonas laikā, kopumā ASV 3. ceturkšņa ieņēmumi ir bijuši labi. Ar 4% EPS pārsteigumu un 3% pieaugumu, tas nav pārāk atšķirīgs rezultāts no iepriekšējās sezonas. Neskatoties uz to, mēs brīdinām, ka ar akcijām viss nav kārtībā, ”piezīmē klientiem raksta Fahijs.

Viņa piesardzībai ir trīs galvenie iemesli.

Pirmkārt, un tam patiešām nevajadzētu šķist nevienam par pārsteigumu, Fed vairs nav tirgus draugs, lai gan daži joprojām turas pie iepriekšējās ārprātīgās ķemmēšanas laikmeta.

Pauelam “neizdevās nomierināt tirgu tā, lai tie sasniegtu galvenos sapņus. Tā kā Fed maksimālās cenas virzās uz jaunu augstāko līmeni, akcijas draud no jauna sasniegt zemāko līmeni. Neto īsā pozicionēšana tagad ir daudz tīrāka salīdzinājumā ar 4 nedēļām,” saka Fahy.

Otrkārt, akciju tirgus iekšējās vērtības ir tas, ko viņš sauc par “slapju”. "Neskatoties uz neseno tirgus spiedienu, aizsardzības līdzekļi turpina pārspēt cikliskos rādītājus, savukārt Citi saistību nepildīšanas groza iespējamība joprojām ir zemākā līmenī... EPS lejupslīde ir ceļā, un tas var palielināt tirgu vēl par 20%.

Tādējādi S&P 500 būtu zem 3,000, līdz zemākajam līmenim kopš 2020. gada pavasara.

Visbeidzot, maz ticams, ka palīgā nāks sezonāli vēja vēji, uz kuriem daudzi buļļi liek cerības.

“Varētu šķist dīvaini, ka īso akciju nosliece uz periodu, kurā vēsturiski ir bijis spēcīgs sezonas sniegums. Taču, kā atzīmēja Citi kvantu stratēģi, tradicionālais Ziemassvētku vecīša rallijs nav noticis, ja gada pirmo 10 mēnešu atdeve ir negatīva,” saka Faijs.

Citi secina, ka viņi iesaka palikt īstermiņa akcijām, izmantojot S&P 500 pārdošanas iespējas.

Markets

Akcijas cenšas pārtraukt četru dienu zaudējumu sēriju ar S&P 500 fjūčeriem
ES00
pievienojot 0.7% līdz 3754. Dolāra jaunākais rallijs apstājas, dolāra indekss
DXY
sterliņu mārciņas noslīdot par 0.4% līdz 112.53
GBPUSD
un eiro
EURUSD
pabāzt augstāk. 2 gadu Valsts kases ienesīgums
BX: TMUBMUSD02Y,
kas ir īpaši jutīgs pret Fed politiku, ir palielinājies par 3.5 bāzes punktiem līdz 4.763%, kas ir augstākais līmenis kopš 2007. gada.

Buzz

Atkal ir darba pārskatu diena. Fed Pauels savos komentāros trešdien pēc kārtējā likmju paaugstināšanas par 75 bāzes punktiem uzsvēra, ka galīgo procentu likmju līmeni šajā pievilkšanas ciklā noteiks pierādījumi, ka inflācija ievērojami samazinās. Un Fed rēķinās, ka panāks, ka darba tirgum, iespējams, nāksies vājināt.

Bet tas joprojām ir spēcīgs. 8:30 publicētie dati liecina, ka oktobrī ASV tika radītas neto 261,000 205,000 darbavietu, kas ir vairāk nekā ekonomisti prognozētie 3.5 3.7. Paredzams, ka bezdarba līmenis saglabāsies 0.3% līmenī, bet pieauga līdz 0.4%, un tika prognozēts, ka vidējās stundas izpeļņas pieaugums saglabāsies XNUMX% līmenī, bet palielināsies līdz XNUMX%.

PayPal krājumi
PYPL
pēc digitālo maksājumu grupas ir samazinājies gandrīz par 5% pirmspārdošanas tirdzniecībā, flirtējot ar piecu gadu zemākajām cenām samazināja ieņēmumu prognozi par visu gadu paziņojumā pēc darba laika beigām.

Sagatavojieties ilgākai gaidīšanai. Starbucks
SBUX
saka “pielāgojami dzērieni”, ko pasūta kāds, kurš pieprasa, lai gan džinsi, gan latte būtu šauri, un kuru pagatavošana ir sarežģītāka, palīdzēs atvieglot situāciju ekonomikas lejupslīdes laikā. Akcijas bija nedaudz augstākas pēc tam, kad kafijas ķēde publicēja rezultātus pēc ceturtdienas noslēguma zvana.

Manzana
AAPL
is tiek ziņots, ka pārtrauc pieņemšanu darbā jo tā savelk jostu saskaņā ar citām lielajām tehnoloģiju grupām. Bet vismaz viņi nav dempinga strādnieki en masveidā, piemēram, Elons Musks, iespējams, plāno to darīt tuvākajā laikā Twitter.

Honkongas Hang Seng indekss
HK: HSI
pieauga par 5.4%, jo turpinājās cerības, ka Pekina mīkstinās savu nulles COVID-19 politiku un pēc tam Beigās ASV audita pārbaudes Ķīnas uzņēmumos. Ķīnas ekonomiskās aktivitātes palielināšanās izredzes pacēla ASV naftas nākotnes līgumus
CL
par 3.4% līdz 91.15 dolāriem par barelu.

Labākais no tīmekļa

Cik ilgi Japānas centrālā banka var izaicināt pasaules tirgus spēkus.

Ir jābūt labākam veidam, kā zaudēt 800 miljardus dolāru.

Pasaulei trūkst savu augsto klimata mērķu. Laiks reālismam.  

Diagramma

Tirgus joprojām cenšas atgūt zināmu nosvērtību pēc trešdienas Fed iedvesmotās maiņas. Vai, pareizāk sakot, Powell Shellacking. Tas ir tāpēc, ka tirgotājus satricināja Fed priekšsēdētāja komentāri, nevis Atvērtā tirgus komitejas likmju paaugstināšana un ar to saistītais paziņojums.

Tālāk esošajā diagrammā parādīts, kā S&P 500 darbojas pēdējās 90 darbības minūtēs Fed dienā, citiem vārdiem sakot, no plkst. 2:30 pēc austrumu daļas, kad Pauels sāk savu preses konferenci. Reakcija uz Pauela pēdējo pļāpāšanu bija visu laiku vissliktākā. Ja Fed vadītājs patiešām vēlas, lai krītošs akciju tirgus palīdzētu viņa cīņā pret inflāciju, viņam vienkārši jāturpina runāt.

Labākie svārki

Šeit bija aktīvākie akciju tirgus rādītāji MarketWatch pulksten 6 no rīta.

Izlases gadījumi

Profili neziņā – vai Amerikas politiķi kļūst dumjāki?

Augsta temperatūra var padarīt lidmašīnas pārāk smagas, lai tās paceltos.

Retais baltais degunradzis debitē.

Teilores Sviftas ekonomika sniedzas līdz zārkiem.

Nepieciešamība zināt sākas agri un tiek atjaunināta līdz zvana sākumam, bet reģistrēties šeit lai to saņemtu vienu reizi uz jūsu e-pasta lodziņu. Nosūtītā versija pa e-pastu tiks izsūtīta aptuveni plkst. 7:30 no Austrumiem.

Klausieties Labākās jaunās idejas naudas aplāde ar MarketWatch reportieri Čārlzu Pasiju un ekonomisti Stefāniju Keltoni