Turcijas strauji augošā inflācija Persijas līča bankām draud ar lielākiem zaudējumiem

DUBAJA, Apvienotie Arābu Emirāti — Bankas, kas ir pakļautas Turcijai, ir piedzīvojušas zaudējumus kopš valsts valūtas kursa straujas krituma 2018. gadā; Saskaņā ar reitingu aģentūras Fitch jaunāko ziņojumu, tagad aizdevēji vairākās ar naftu bagātās Persijas līča valstīs nākamgad sagaida triecienu, jo tie ir saistīti ar šo valsti.

Persijas līča sadarbības padomes bankām — Bahreina, Kuveita, Omāna, Katara, Saūda Arābija un Apvienotie Arābu Emirāti — ar Turcijas meitasuzņēmumiem 2022. gada pirmajā pusē bija jāpieņem “hiperinflācijas ziņošana”, šonedēļ rakstīja Fitch, jo kumulatīvā inflācija Turcija pēdējo trīs gadu laikā ir pārsniegusi milzīgus 100%.   

Fitch aprēķina, ka GCC bankas ar Turcijas meitasuzņēmumiem šā gada pirmajā pusgadā strādāja ar aptuveni 950 miljonu ASV dolāru tīrajiem zaudējumiem. Starp vissmagāk cietušajiem bija Emirates NBD — Dubaijas vadošā banka — un Kuveitas finanšu nams, otrā lielākā banka Kuveitā. Turcijas riska darījumi Kuwait Finance House un Emirates NBD ir attiecīgi 28% un 16% no to aktīviem. Cietušo vidū bija arī Kataras Nacionālā banka.

"Fitch vienmēr ir uzskatījis GCC banku Turcijas riska darījumus kā kredītu negatīvus," raksta reitingu kompānija. "Turcijas ekspozīcijas rada risku GCC banku kapitāla pozīcijām, jo ​​liras vērtības samazināšanās rezultātā rodas valūtas maiņas zaudējumi."

Lira ir zaudējis 26% no savas vērtības pret dolārs gadam, padarot importu un pamata preču iegādi daudz grūtāku Turcijas 84 miljoniem iedzīvotāju. 

Šoreiz pirms pieciem gadiem viens dolārs nopirka aptuveni 3.5 Turcijas liras. Tagad par dolāru pērk aptuveni 18 liras. Slīdums sākās, kad Turcijas ekonomika strauji auga, bet tās centrālā banka atteicās paaugstināt procentu likmes, lai atdzesētu augošo inflāciju. Tas un tādas lietas kā tekošā konta deficīta pasliktināšanās, ārvalstu valūtas rezervju samazināšanās un pieaugošās enerģijas izmaksas, kā arī ik pa laikam nesaskaņas ar ASV, kas gandrīz izraisīja sankcijas pret Turciju, vēl vairāk ietekmēja valūtu. 

Ekonomisti pārsvarā vaino Turcijas prezidentu Redžepu Tajipu Erdoganu, kurš skaļi noraidījis likmju paaugstināšanas ideju un nosaucis tās par "visa ļaunuma māti" un kuru investori vaino centrālās bankas neatkarības mazināšanā. 

Ja centrālās bankas vadītājs vērsās pret Erdogana politiku saglabāt zemas likmes, tās galu galā tika nomainītas; līdz 2021. gada pavasarim Turcijas centrālajai bankai divu gadu laikā bija četri dažādi vadītāji.

Tā vietā Erdogana valdība ir izstrādājusi alternatīvas metodes, lai mēģinātu atbalstīt savu valūtu un palielināt ieņēmumus, piemēram, pārdodot FX, uzliekot stingrus noteikumus liru aizdevumiem, un attiecību uzlabošana ar bagātajām Persijas līča valstīm, lai piesaistītu investīcijas. Apvienotie Arābu Emirāti un Katara ir apņēmušies investēt miljardu dolāru apmērā Turcijas ekonomikā.  

augusta vidū, Turcija šokēja tirgus, samazinot bāzes procentu likmi par 100 bāzes punktiem — no 14% līdz 13% —, neskatoties uz gandrīz 80% inflāciju, kas ir augstākais rādītājs 24 gadu laikā. Analītiķi saka, ka, tā kā ir maz risinājumu liras likstām, bankām ar Turcijas risku sagaidāmas vēl lielākas problēmas.

"Mēs aprēķinām, ka GCC banku kopējie valūtas maiņas zaudējumi, izmantojot "citus visaptverošos ienākumus", 6.3.–2018. gadā bija USD 2021 miljardi, galvenokārt liras vērtības samazināšanās dēļ," rakstīja Fitch, piebilstot, ka banku Turcijas meitasuzņēmumu kopējie neto ienākumi, tikmēr bija nedaudz vairāk par pusi no šīs summas - 3.3 miljardi ASV dolāru. 

"Mēs sagaidām, ka valūtas zaudējumi saglabāsies augsti vismaz līdz 2024. gadam sakarā ar turpmāku liras vērtības samazināšanos," raksta aģentūra. 

Tomēr Fitch neuzskata, ka būtu jāsamazina GCC banku, kurām ir Turcijas meitasuzņēmumi, dzīvotspējas reitingi, jo teikts, ka "šīm bankām ir laba zaudējumu absorbcijas spēja".

Tā arī neparedz, ka viņi vispār pametīs Turciju, galvenokārt tāpēc, ka nav pietiekami daudz potenciālo pircēju, lai gan Turcijas bankas tirgojas par pusi no sākotnējās uzskaites vērtības.

"GCC bankas vēlētos un spētu sniegt saviem Turcijas meitasuzņēmumiem finansiālu atbalstu, ja tas būtu nepieciešams, un tas atspoguļojas meitasuzņēmumu reitingos," rakstīja Fitch, piebilstot, ka to riska darījumu perspektīva joprojām ir kredīta negatīva, jo īpaši tāpēc, ka pieaugošais valdības iejaukšanās risks Turcijas bankās.