ASV PCI janvārī nedaudz samazinās, bet Fed tagad sagaida augstākas likmes ilgāku laiku

Atslēgas

• Gada griezumā inflācija janvārī nedaudz atdzisa, taču mazāka, nekā prognozēja ekonomikas eksperti
• Ikmēneša inflācija iezīmēja daudz satraucošāku ainu – pajumte, pārtika, gāze un apģērbs ievērojami palielināja cenas
• Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels pagājušajā nedēļā paziņoja, ka Fed mērķis par 2% inflāciju, visticamāk, prasīs nedaudz laika.
• Federālo rezervju sistēmas dalībnieku komentāri ir mudinājuši tirgus domāt, ka Fed, visticamāk, neapturēs procentu likmju paaugstināšanu vismaz līdz 5.25–5.5% robežai.

Šo otrdien ASV patēriņa cenu indekss (PCI) ziņoja par nedaudz mazāku gada inflācijas samazināšanos, nekā prognozēja ekonomisti. Otrdienas PCI ziņojums iezīmēja septīto mēnesi pēc kārtas, kad gada inflācija atdziest pēc jūnija augstākā līmeņa 9.1%. Tomēr, aplūkojot ziņojumu sīkāk, ne vienmēr ir skaidras debesis.

Ekonomistu vienprātības gaidas attiecībā uz otrdienas gada PCI bija 6.2% no decembra 6.5%. Tomēr dati liecināja, ka inflācija palēninās nedaudz lēnāk nekā šī prognoze, janvārī pieaugot par 6.4%.

Pamata PCI — indekss, kas izslēdz pārtikas un enerģijas preces to nepastāvības dēļ — arī neatbilda prognozēm, ziņojot par 5.6% gada pieaugumu salīdzinājumā ar 5.5% ekonomistu prognozēm.

Tā kā šī mēneša PCI pārskatos tiek drukāti dažādi ikmēneša pieauguma elementi, kļūst arvien skaidrāks, ka, neskatoties uz inflācijas samazināšanos pēdējos mēnešos, ASV ir tālu no meža. Federālo rezervju sistēmas mērķa inflācija 2% apmērā varētu aizņemt kādu laiku, un dzīves dārdzība, visticamāk, turpinās svārstīties.

Ja jūs uztrauc pieaugošās izmaksas un vēlaties aizsargāt savus aktīvus no inflācijas, apsveriet iespēju dažādot ieguldījumus, izmantojot Q.ai's. Inflācijas komplekts. Inflācijas komplekts izmanto viedo AI, lai dinamiski sadalītu jūsu līdzekļus aktīviem, kuriem ir paredzams, ka tie saglabās savu vērtību un novērtēs inflācijas spiediena apstākļos.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.

Mēneša inflācija liecina par spītīgumu

Paskatoties uzmanīgāk Otrdienas PCI pārskats, vairākas preces uzrādīja cenu pieaugumu katru mēnesi. Jo īpaši enerģētika mainīja lejupslīdes tendenci salīdzinājumā ar iepriekšējiem diviem mēnešiem. Lai gan tas ir izslēgts no pamata PCI, tas negatīvi ietekmē virsraksta PCI.

Pārtikas un apģērbu cenas pieauga straujāk nekā decembrī, palielinoties attiecīgi par 0.5% un 0.8% mēnesī. Shelter, lai gan palēninājās cenu pieaugums no decembra, mēneša griezumā joprojām pieauga par 0.7%.

Cerams, ka patversmju inflācija ir pārsniegusi savu maksimumu, taču tā joprojām rada sarežģītu situāciju mājsaimniecībām visā valstī, ēdot to rīcībā esošos ienākumus.

Aplūkojot citas kategorijas PCI pārskatā, mēs redzam, ka transporta pakalpojumi, viesnīcas un automašīnu apdrošināšana janvārī turpināja novērot strauju ikmēneša cenu pieaugumu. Dažām precēm, piemēram, jauniem un lietotiem transportlīdzekļiem, cenas samazinājās, veicinot kopējo mēneša cenu inflācija janvārī ir nedaudz zemāks nekā decembrī.

Pakalpojumu inflācija, kas ietver veselības aprūpi, īres izmaksas, restorānu maltītes, skaistumkopšanas procedūras un citas preces, kas nav saistītas ar precēm, ir turpinājusi strauji augt un neliecina par palēnināšanās pazīmēm. Dalasas Fed prezidents Lorija K. Logana atzina otrdien paziņoja, ka, lai gan inflācijas jomā ir panākts progress, pakalpojumu inflācijai ir jāsamazinās.

Kopumā janvāra PCI ziņojumā ir uzsvērts fakts, ka pašreizējais inflācijas spiediens ir stingrāks nekā Fed locekļi, kas sākotnēji ieteica pagājušajā gadā. Tikai pagājušajā nedēļā Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels sacīja: "Bija cerības, ka tas ātri un nesāpīgi pāries, un es nedomāju, ka tas vispār ir garantēts."

Fed notiekošā cīņa pret inflāciju

Kopš 2022. gada marta Federālo rezervju sistēma ir paaugstinājusi procentu likmes no praktiski nulles līdz to pašreizējam diapazonam 4.50–4.75%. Šī ir agresīvākā likmju paaugstināšanas sērija kopš 1980. gadiem.

Tā kā PCI dati liecina, ka inflācija ir sasniegusi augstāko līmeni pagājušā gada jūnijā, Fed kopš tā laika ir noņēmis kāju no bremzēm. Tomēr ir pārāk agri pasludināt šo cīņu par uzvaru. Fed dalībnieki ir pauduši, ka pirms stingrāku ciklu apturēšanas viņi vēlētos redzēt cenu pieaugumu visā pasaulē un mīkstāku darba tirgu.

Šā mēneša sākumā ar lauksaimniecību nesaistīto algu saraksta ziņojums parādīja, ka ASV ekonomika pievienoja vairāk nekā pusmiljonu janvārī jaunas darba vietas. Tādējādi bezdarba līmenis valstī ir 3.4%, kas ir zemākais kopš 1969. gada.

Šis ekonomikas spēks uzsver izaicinājumu, ar kuru Fed saskaras. Kamēr darba tirgus neuzrādīs pavājināšanās pazīmes, pieprasījums, visticamāk, saglabāsies augsts, un Fed būs jāturpina paaugstināt vai saglabāt ierobežojoši augstas procentu likmes.

Bez tam, Ķīnas ekonomikas atsākšana sagaidāms, ka tas radīs spiedienu uz globālo pieprasījumu, radot bažas fondu pārvaldniekos visā pasaulē, ka inflācija var spītīgi palikt “augstāka ilgāku laiku”.

Džons Viljamss, Ņujorkas Fed prezidents un izpilddirektors, otrdien sacīja, ka federālo fondu likme gada beigās 5.00–5.50% šķiet saprātīga. Tas parāda, ka Fed dalībvalstis atzīst, ka inflācijas spiediens var saglabāties ilgāk, nekā viņi sākotnēji cerēja. Tikai pirms dažiem mēnešiem Fed amatpersonas prognozēja galīgo likmi 4.6%, un tas ir nepārtraukti palielinājies.

Bottom line

Janvāra PCI dati liecināja par nelielu gada inflācijas kritumu. Lai gan šīs ir pozitīvas ziņas, tas bija vājāks kritums, nekā prognozēja eksperti, uzsverot, ka cīņa pret inflāciju nav uzvarēta.

Ekonomiskie faktori, piemēram, ASV darba tirgus milzīgā noturība un Ķīnas tirgus atvēršana, nozīmē, ka pieprasījums pēc precēm, visticamāk, būtiski nepalēnināsies. Tādējādi inflācija, visticamāk, nepazudīs ātri un klusi.

Ja vēlaties aizsargāt savus ienākumus un nodrošināties pret inflāciju, Q.ai's Inflācijas komplekts vai esat aptvēris. Mūsu ar mākslīgo intelektu darbinātais modelis katru nedēļu no jauna līdzsvaro savus līdzsvarus starp Valsts kases inflācijas aizsargātajiem vērtspapīriem (TIPS), dārgmetāliem un preču grozu, pamatojoties uz AI veiktspēju un nepastāvības prognozēm.

Kamēr Fed cīnās pret inflāciju, jūs varat paļauties uz Q.ai inflāciju. Inflācijas komplekts smagi strādāt, lai atbalstītu sava portfeļa vērtību.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.