ASV akcijas pirmo reizi gandrīz 3 gadu laikā parāda retu buļļu tirgus signālu, taču dažiem ir šaubas

Tehniskais rādītājs, kas pazīstams vienkārši kā platuma virziena indikators, pirmo reizi kopš 12. gada 3. jūnija tika iedarbināts 2020. janvārī. Šo rādītāju izveidoja pensionēts analītiķis Valters Dīmers 1973. gadā, strādājot uzņēmumā Putnam Investments. Uzņēmuma pārstāvis apstiprināja, ka Dīmers tur strādājis no 1970. līdz 1980. gadam.

Saskaņā ar MarketWatch intervijām ar vairākiem stratēģiem, tā ierašanās ir izraisījusi diezgan lielu satraukumu tehnisko analītiķu vidū.

Skatieties arī: Kā “trīskāršu pirkšanas signāls” un citi zaļie karodziņi varētu paaugstināt S&P 500 par 20%, saka šis naudas menedžeris

Platuma-vilces indikators

Platuma virziena rādītājs ir balstīts uz salīdzinoši vienkāršu formulu: galvenā ievade ir Ņujorkas Fondu biržas akciju un citu vērtspapīru attiecība, kas palielinājās 10 tirdzniecības sesiju laikā, salīdzinot ar tām, kuras samazinājās.

Kad koeficients paaugstinās virs 1.97, indikators tiek iedarbināts, sacīja Dīmers. Tas ir noticis tikai retos gados kopš tā izveidošanas, un bieži tas ir noticis tieši tad, kad sākās jauns buļļu tirgus.

Tā kā paplašināšanās rādītāja popularitāte ir pieaugusi, citi ir izveidojuši savas modificētas tā versijas, kas, tāpat kā oriģināls, piedāvā investoriem detalizētāku priekšstatu par to, kā atsevišķas akcijas ietekmē plašāka tirgus darbību.

Dažas variācijas ir vērstas tikai uz NYSE tirgoto parasto akciju avansa krituma attiecību, savukārt oriģinālā ir izmantots plašs rādītājs, kas ietver ne tikai parastās akcijas, bet arī priekšrocību akcijas, biržā tirgotos fondus un citus produktus, kas tiek tirgoti biržā, sacīja Dīmers.

"Uzticēties virzienam"?

Daži akciju analītiķi uzskata, ka plašuma rādītājs un citi agrīnās stadijas rādītāji, kas uzlabo tirgus plašumu, pēdējos gados ir kļuvuši mazāk noderīgi, daļēji tāpēc, ka daudzi no tiem ir aktivizēti biežāk.

Eds Klisolds, Ned Davis Research galvenais ASV stratēģis, sacīja, ka vairāki līdzīgi viņa uzņēmuma uzturētie rādītāji tika iedarbināti pagājušā gada tirgus satricinājuma laikā, radot jautājumus par to turpmāko lietderību.

"Volstrītas klišeja agrāk bija "uzticieties virzienam", jo tie bija vieni no pirmajiem rādītājiem, kas liecinātu par jauna buļļu tirgus sākšanos," telefona intervijā sacīja Klisolds.

"Bet, tā kā šie vilces indikatori kļūst arvien biežāki, mēs tagad sakām" uzticieties, bet pārbaudiet. Un pārbaude nāk no vidēja termiņa platuma rādītājiem.

Jo īpaši Clissold teica, ka viņš vēlētos redzēt lielāku akciju daļu, kas tirgojas virs to 50 un 200 dienu mainīgajiem vidējiem rādītājiem, pirms piekrīt, ka, iespējams, ir ieradušās ilgstošas ​​​​pārmaiņas tirgus noskaņojumā.

Jaukti signāli

Šķiet, ka citi populāri rādītāji, kuru pamatā ir NYSE iepriekšēja krituma dati, liecina, ka akcijas varētu būt mazliet bagātīgi novērtēts, uzskata Ketija Stoktone, Fairlead Strategies tehniskā analītiķe.

Piemēram, McClellan Oscillator, vēl viens populārs tehniskās analīzes rīks, kas arī ir balstīts uz NYSE iepriekšējiem lejupslīdes datiem, ir sasniedzis līmeni, kas atbilst pagājušā gada īstermiņa akciju tirgus maksimumiem, Stoktons trešdien teica piezīmē klientiem. Tas liecina, ka S&P 500 ir kļuvis "pārpirkts".

Trešdien ASV biržas saruka otro dienu pēc kārtas, vienlaikus piedzīvojot līdz šim gada sliktāko ikdienas kritumu. S&P 500
SPX,
-0.36%
samazinājās par 1.6%, lai pabeigtu sesiju pie 3,928.86, liecina FactSet dati.

Nasdaq kompozīts
COMP,
-0.51%
samazinājās par 1.2% līdz aptuveni 10,957.01 XNUMX, savukārt Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.40%
samazinājās par 1.8% līdz 33,296.96 XNUMX.