UBS gatavojas zaudēt miljardus pēc steidzīgās Credit Suisse glābšanas

Augšējā līnija

Šveices banku gigants UBS otrdien paziņoja, ka tiek spiests iegādāties savu grūtībās nonākušo konkurentu Credit Suisse par daudz lielāku summu, nekā tas sākotnēji bija kaulējies, brīdinot investorus, ka tas var zaudēt miljardus no juridiskām un regulējošām izmaksām sasteigtā darījuma dēļ, kā arī atklājot aizkulišu darbību, kas izraisīja darījumu. no banku pasaules būtiskākajiem darījumiem pēdējo gadu desmitu laikā.

galvenie fakti

Saskaņā ar dokumentiem, kas iesniegti ASV Vērtspapīru un biržu komisijā, UBS paziņoja, ka tai bija ļoti ierobežots laiks, lai veiktu uzticamības pārbaudi saistībā ar Credit Suisse pārņemšanu martā, ņemot vērā apvienošanos veicinošus "ārkārtas apstākļus".

Īso laika posmu — mazāk nekā četras dienas — motivēja vēlme stabilizēt tirgus pēc Credit Suisse nepatikšanām un novērst sākušos nestabilitāti, kas plosījās finanšu institūcijās visā pasaulē, Šveices valdībai pieņemot lēmumu, kas jāpieņem pirms tirgu atvēršanas. pēc nedēļas nogales.

UBS atzina, ka darījuma radītais spiediens ierobežoja tās spēju "rūpīgi novērtēt" savu nacionālo konkurentu un pilnībā plānot iespējamo pārņemšanu, piebilstot, ka, iespējams, tā ir "piekritusi glābšanai, kas ir ievērojami grūtāka un riskantāka", nekā paredzēts.

Darījums, ko organizēja un atbalstīja Šveices valdība, arī bija daudz dārgāks, nekā UBS sākotnēji kaulējās, liecina iesniegums.

Īso sarunu laikā summa trīskāršojās no aptuveni 1.1 miljarda dolāru (1 miljarda Šveices franku) līdz aptuveni 3.3 miljardiem dolāru (3 miljardiem Šveices franku).

Ko skatīties

UBS otrdien arī publicēja jaunu informāciju par iespējamo apvienošanās ietekmi uz tās grāmatvedības uzskaiti, lai gan atzīmēja, ka skaitļi ir aplēses un, iespējams, mainīsies, putekļiem nosēžoties. Šveices banka paziņoja, ka tā ir atvēlējusi aptuveni 4 miljardus ASV dolāru, lai segtu iespējamos juridiskos riskus un regulējošās izmaksas, kas saistītas ar pārņemšanu, un paredz zaudēt aptuveni 13 miljardus ASV dolāru, norakstot aktīvus. Tomēr grupa lēš vienreizēju neparedzētu 34.8 miljardu dolāru lielu peļņu no negatīvas nemateriālās vērtības, kas ir situācija, kad kaut kas tiek iegādāts par mazāku summu, nekā tas ir vērts (uzskatīja, ka Credit Suisse ir daudzkārt vērts tam, ko maksā UBS). Uz papīra šāds pieaugums ir lielākais, kādu banka jebkad ziņojusi vienā ceturksnī, norāda Bloomberg, norādot, ka investori to, visticamāk, uzskatīs par grāmatvedības dīvainību, nevis spēka pazīmi.

Jaunumi Peg

Pienācīgas pārbaudes procedūras šāda mēroga darījumiem parasti ilgst mēnešus un ietver rūpīgu mērķa grāmatu pārbaudi. UBS darbinieki tagad strādā, lai panāktu pamatojumu, izdomātu, kā apvienot uzņēmumus un slēgt darījumu tuvāko nedēļu vai mēnešu laikā. Par apvienošanos tika paziņots martā, baidoties, ka Credit Suisse, brīnišķīga iestāde ar 167 gadu vēsturi un kuru daudzi uzskata par pārāk lielu, lai bankrotētu, tuvojas neveiksmei un draudēja ar to sagraut visu finanšu sektoru.

Vēl lasu

UBS pērk konkurentu kredītu Suisse par 3.2 miljardu dolāru glābšanas darījumu (Forbes)

UBS maina vadību, gatavojoties pabeigt Credit Suisse darījumu (FT)