Izpratne par Coca-Cola kapitāla struktūru (KO)

Coca-Cola kompānija (KO) ir vecākā un ievērojamākā dzērienu kompānija pasaulē. Coca-Cola, kas dibināta 1886. gadā, ir saglabājusies savas nozares virsotnē, pateicoties daudznacionālu zīmolu atpazīstamībai un saprātīgai finanšu kontrolei, tostarp kapitāla struktūrai.

Vienkārši runājot, kapitāla struktūra ir mērījums, ko izmanto, lai noteiktu, cik daudz parāda un/vai pašu kapitāla uzņēmums izmanto savas darbības finansēšanai. Apskatīsim Coca-Cola kapitāla struktūras elementus, tostarp tās pašu kapitāla kapitalizāciju, parāda kapitalizāciju, sviras spēju un uzņēmuma vērtību.

Pašu kapitāla kapitalizācija

Akcionāru pašu kapitāls (vai privātu uzņēmumu pašu kapitāls) ir naudas summa, kas tiktu atgriezta uzņēmuma akcionāriem, ja visi aktīvi tiktu likvidēti. Atspoguļojot akcionāru īpašumtiesības uzņēmumā, summu taisnīgums uzņēmumā ieguldīto summu nosaka, aprēķinot nesadalītās peļņas un parasto akciju summu mīnus pašu akciju skaits.

Kā ziņots tās trešā ceturkšņa 10-Q, Coca-Cola kopējais akcionāru pašu kapitāls ir 22.81 miljards USD. Tas ietver 1.76 miljardu dolāru parasto akciju nominālvērtībā, 18.69 miljardu dolāru kapitāla pārpalikumu un 70.89 miljardu dolāru reinvestēto (nesadalīto) peļņu, atskaitot 15.87 miljardus dolāru uzkrāto citu visaptverošo ienākumu un valsts akciju 52.67 miljardu dolāru vērtībā. 23. gada 2022. decembrī Coca-Cola apgrozībā bija 4,325 miljardi akciju, kas nodrošina tās tirgus maksimālo apjomu aptuveni 275.5 miljardu dolāru apmērā.

Parādu kapitalizācija

Parāds, cita kapitāla struktūras daļa, nosaka kreditoriem parādā esošā kapitāla uzkrāto summu. Vispirms parādu iedala divās kategorijās: īstermiņa saistības, kuru termiņš ir gada laikā, un pārējās saistības, kuru termiņš ir ilgāks par gadu.

Coca-Cola 10-Q no 2022. gada oktobra liecina, ka uzņēmuma īstermiņa saistības ir 26.44 miljardi dolāru, kas sastāv no 116.10 miljardiem dolāru kreditoru parādiem un uzkrātajiem izdevumiem, 3.39 miljardu dolāru aizdevumiem un parādzīmēm, 729 miljoniem dolāru ilgtermiņa parādu pašreizējiem termiņiem. un 1.2 miljardus dolāru uzkrātajos ienākuma nodokļos. Ilgtermiņa parādi, atliktie ienākuma nodokļi un citas ilgtermiņa saistības kumulatīvi sasniedz 46.69 miljardus ASV dolāru. Coca-Cola kopējās saistības ir 68.04 miljardi ASV dolāru.

Sviras

Neskatoties uz šo parādu, Coca-Cola spēja nomaksāt pašreizējās saistības faktiski ir palielinājusies. Coca-Cola's pašreizējā attiecība (uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu salīdzinājums ar tā īstermiņa saistībām) ir 1.12, kas parasti tiek uzskatīts par normālu nozarei. Tas nozīmē, ka Coca-Cola rīcībā ir likvīdi aktīvi USD 1.12, lai segtu katru pašreizējo parādu.

tā ātra attiecība, kas mēra pieejamo likvīdo aktīvu apjomu dolāros pret uzņēmuma kārtējo saistību summu dolāros, ir 97.

Kola parāda attiecība pret pašu kapitālu ir samazinājies, kas ir vēl viena finanšu stāvokļa pazīme. Šis sviras rādītājs tiek izmantots, lai aprēķinātu īpašumtiesības uzņēmumā pret naudas summu, kas pienākas kreditoriem, un to nosaka, atrodot kopējo saistību daļu, kas dalīta ar akcionāru pašu kapitālu. 3. gada trešajā ceturksnī Coca-Cola parāda attiecība pret pašu kapitālu bija 2022, kas ir mazāka nekā 2.78 2.795. gadā.

Uzņēmuma vērtība

Uzņēmuma vērtība (EV) ir mērījums, ko bieži izmanto investīciju baņķieri, lai noteiktu uzņēmuma cenu, ja tas tiktu laists tirgū. EV tiek aprēķināts, atrodot uzņēmuma tirgus ierobežojumu un tā summu neto parāds. Neto parādu nosaka, atņemot uzņēmuma saistību un parāda kumulatīvo vērtību no tās naudas un tās ekvivalentu kopsummas.

Coca-Cola pašreizējais EV ir 333.77 miljardi USD. Tomēr Coca-Cola paaugstinātajam EV nevajadzētu uztraukties investoriem. Tas ir pakāpenisks pieaugums, it īpaši salīdzinājumā ar citām lielām korporācijām, piemēram, Amazon.com Inc. (AMZN) un Apple Inc. (AAPL), kuru EV pēdējo desmit gadu laikā dažkārt ir pieaudzis pat par 150%.

Bottom Line

Coca-Cola darbojas vairāk nekā 100 gadus un ir piedzīvojusi savu daļu no ekonomikas satricinājumiem. Uzņēmums turpina saprātīgi izmantot parādus, tam ir pieejams liels daudzums skaidras naudas un ekvivalentu, un tas turpina darboties satraucošajos laikos. Tas arī ilgus gadus ir nodrošinājis investoriem dividendes, kas liecina par tās spēju labi pārvaldīt savas finanses.