Unity Software zaudē 5 miljardu dolāru lielu tirgus daļu pēc tam, kad Apple veiktās izmaiņas noveda pie "pašizraisītas brūces"

Akcijas zaudēja vairāk nekā trešdaļu no savas vērtības, kuru tirgus kapitalizācija ir aptuveni 5 miljardi USD, un bija gaidāma sliktākā diena jebkad pēc tam, kad spēļu dzinēju kompānija atklāja, ko daudzi analītiķi savos reklāmu mērķauditorijas atlases rīkos nodēvēja par “paši radītu brūci”. . Kritums sākās otrdienas pēcstundu sesijā, kad Vienotības vadītāji prognozēja a ceturkšņa un gada ieņēmumi ir zemāki par Volstrītas aplēsēm kopā ar pirmā ceturkšņa rezultātiem.

Akcijas kritās par 37% līdz USD 30.30 pēc dienas zemākā līmeņa USD 29.30 trešdienas sesijā, kas ir akciju sliktākā diena kopš tās sākuma. 2020. gada septembris IPO, kad akcijas tika pārdotas par USD 52 gabalā. Šobrīd akcijām ir 85% atlaide visu laiku augstākajai slēgšanai 201.12 USD apmērā, kas noteikta 18. novembrī.

Nepalaid garām: Kad pandēmijas videospēļu bums mazinās, pārņem apvienošanās neprāts

Lielā Unity atklātā problēma bija tā, ka uzņēmuma Pinpointer reklāmu produkts tā Operate Solutions biznesā, kas palīdz izstrādātājiem pelnīt naudu par spēlēm un saturu, izmantojot reklāmas, tika atklāts kā nepilnīgs, un klienti neprecizitātes dēļ tērēja mazāk. Atpakaļ augustā, Unity Operate bizness bija liels virzītājspēks, jo šķita, ka uzņēmums ir spējis novērst Apple Inc.
AAPL,
-5.18%
atteikties no identifikatora reklāmdevējiem vai IDFA izmantošanas, savā privātuma atjauninājumā ir izmaiņas, kas ir satraukušas tiešsaistes reklāmu uzņēmumus, piemēram, Meta Platforms Inc.
FB,
-4.51%
Facebook.

Tiek ziņots, ka Unity izmantoja reklāmu modeļus, kas nepaļāvās uz Apple datiem, tā vietā izmantoja datus no galalietotāja iesaistīšanās un platformas veiktspējas datiem. Klienti pulcējās uz rīku, bet drīz vien uzzināja, ka tas nav piemērots izaicinājumam, trešdien sacīja analītiķi, samazinot cenu mērķus.

Morgan Stanley analītiķis Metjū Kosts, kuram ir liekais svars un kura mērķis ir samazināts līdz 50 ASV dolāriem no 110 ASV dolāriem, ātri atzīmēja, ka Pinpointer rīks ir kļuvis nozīmīgs Apple IDFA izmaiņu dēļ un "izauga, veidojot lielāko daļu reklāmu tēriņu. Vienotības reklāmu tīkls pēdējā gada laikā.

"Mēs uzskatām, ka būtiskākais norādes samazinājuma virzītājspēks bija reklāmas izdevumu samazināšanās, jo klienti reaģēja uz vājāko reklāmu tīkla veiktspēju 1. ceturksnī/2. ceturkšņa sākumā," sacīja Kosta. “Lai gan galvenās problēmas tagad ir atrisinātas, būs vajadzīgs laiks, lai pārmācītu mašīnmācības algoritmus un atgūtu reklāmu tēriņus, kas tika pārcelti šī gada sākumā.”

"Mēs arī uzskatām, ka norādījumi ietver sekundāru ietekmi, jo inženieri ir pārcelti, lai novērstu šīs problēmas, bija spiesti atlikt savus citus projektus (no kuriem daudzi būtu veicinājuši papildu ieņēmumus) līdz vēlākam 22./23. gadam," sacīja Kosta.

Padziļināti: Pateicoties pandēmijai, videospēles ir lielāka nozare nekā filmas un Ziemeļamerikas sports kopā

Piezīmē ar nosaukumu “Pats radīta brūce” Jefferies analītiķis Endrjū Uerkvics, kuram ir aizturēts reitings un kurš samazināja savu cenu no 40 USD līdz 100 USD, teica, ka „slikti patentēti klientu dati” izraisīja sliktu mērķauditorijas atlasi.

"Februāra un marta laikā Vienotība zaudēja konkurentu daļu nepietiekamas darbības dēļ salīdzinājumā ar konkurentiem," sacīja Uerkvics. "Lai palielinātu ievainojumus, sistēmas atlaišanas trūkums nozīmēja, ka stingras atiestatīšanas vietā Unity ir jāmācās no jauna izmantot pareizos datus, un tas prasīs laiku."

Wedbush analītiķis Maikls Pahters, kuram ir labāks reitings un kura mērķis ir samazināt savu cenu līdz 70 USD no 125 USD, sacīja, ka "pašizraisītā brūce ir jāatrisina līdz ceturtā ceturkšņa sākumam, un tai jāļauj uzņēmumam atgūt savu 30% trajektoriju. vai lielāks gada ieņēmumu pieaugums.

"Lai gan mēs uzskatām, ka ir pilnīgi iespējams un pat iespējams, ka "Unity" aug daudz ātrāk, nekā mēs esam modelējuši, mēs uzskatām, ka ir saprātīgi noteikt latiņu salīdzinoši zemu, ņemot vērā uzņēmuma pašnodarbināto brūču apmēru pagājušajā ceturksnī," sacīja Pahters. .

Lasīt: Lai videospēļu nozare varētu augt, tai vispirms ir jāizaug

Stifel analītiķis Dž. Pārkers Leins, kuram ir pirkšanas reitings un kura mērķa cenu pazemināja līdz 100 USD no 150 USD, sagaida, ka “Unity spēcīgā pozīcija mobilo spēļu jomā un pieaugošais monetizācijas rīku komplekts palīdzēs uzņēmumam savlaicīgi atgriezties uz pareizā ceļa. gadam, ieņēmumu pieaugumam atjaunojoties.

"Kopumā mēs uzskatām, ka vertikāles, kas nav saistītas ar spēlēm, turpinās nodrošināt ilgu izaugsmes iespēju skrejceļu, un Operate biznesa stabilizācija palīdzēs uzņēmumam virzīties uz tās ilgtermiņa izaugsmes perspektīvām par 30 %," sacīja Leins.

Saskaņā ar FactSet datiem no 18 analītiķiem, kas aptver Unity, 14 ir pirkšanas kategorijas reitingi, trīs ir noturības reitingi, bet vienam ir pārdošanas reitings. No šiem analītiķiem 11 trešdien samazināja mērķa cenas, kā rezultātā vidējais mērķis bija USD 79.63, salīdzinot ar iepriekšējo USD 139.31.