ASV banku sistēmas aprūpe vairāk nekā 600,000,000,000 XNUMX XNUMX XNUMX USD vērtībā nerealizētu zaudējumu vērtībā, brīdina makroguru Lina Aldena

Populārā makrostratēģe Lina Aldena brīdina investorus, ka ASV banku sistēma sēž uz simtiem miljardu dolāru vērtiem nerealizētiem zaudējumiem.

Jaunajā makroguru informatīvā izdevuma daļā Aldens skaidro, kā pašreizējā banku krīze atšķiras no tās, ko piedzīvoja 2008. gadā, kad ASV mājokļu un finanšu tirgi izraisīja globālu lejupslīdi.

Saskaņā ar Aldena teikto, bankas šodien lielākoties ieguldīja ASV valsts kasēs vai obligācijās laikā no 2020. līdz 2021. gadam, kad valdība ieviesa fiskālos stimulus un Fed saglabāja zemas procentu likmes. Šie fiksēta ienākuma vērtspapīri parasti tiek uzskatīti par daudz drošākiem nekā augsta riska hipotēkas, ko bankas turēja gandrīz pirms divām desmitgadēm.

Lai gan Aldens saka, ka valdības obligācijas ir “nomināli bezriska”, ja tās tiek turētas līdz termiņa beigām, makroekonomikas eksperts norāda uz Federālo rezervju sistēmas agresīvo procentu likmju paaugstināšanu pēdējā gada laikā kā pašreizējās banku krīzes galveno cēloni.

"Federālo rezervju sistēma paaugstināja procentu likmes visātrākajā absolūtajā tempā pēdējo gadu desmitu laikā (4.49% pieaugums viena gada laikā) un visu laiku ātrākajā procentu likmē (no 0.08% līdz 4.57% vienā gadā jeb 57x pieaugums)."

Pēc Aldena domām, vēsturiskais procentu likmju kāpums ir būtiski samazinājis ASV banku turēto kasu vērtību.

Valsts kasēm ir tendence strauji kristies, kad procentu likmes pieaug. Vecākām obligācijām, kas tika pirktas laikā, kad procentu likmes ir zemas, tagad ir jākonkurē ar jaunām valsts kasēm, kas piedāvā augstāku ienesīgumu pieaugošo procentu likmju dēļ. Rezultātā pārdevējiem tiek atstāti rezervēšanas zaudējumi.

saka Aldens,

“Pēc gada, kad strauji pieauga procentu likmes, šo vērtspapīru ar fiksētu ienākumu cenas šobrīd ir zemākas, nekā tās bija tad, kad bankas tos iegādājās.

Citiem vārdiem sakot, ja viņi iegādājās 10 gadu Valsts kases parādzīmi, kad ienesīgums bija 1.5%, bet šodien tie ir 4%, tad visi potenciālie pircēji šos vecākus Valsts kases parādzīmes atlaidīs par aptuveni 15–20%.

Tā kā laikā, kad procentu likmes bija zemas, pērkot tik daudz vērtspapīru, kas tagad tiek stipri diskontēti, ja tie tiktu pārdoti, bankām ir daudz nerealizētu zaudējumu. Faktiski vairāk nekā 600 miljardu dolāru vērti nerealizēti zaudējumi.

Pēc Aldena domām, bankas var segt šos zaudējumus un atgūt visus savus ieguldījumus, ja tās patur obligācijas līdz termiņa beigām. Tomēr pašreizējā banku darbība liek iestādēm pārdot šos instrumentus ar lielu atlaidi, lai apmierinātu noguldītāju pieprasījumu.

Pagājušajā nedēļā Silikona ielejas banka cieta pazušanu un sabruka pēc tam, kad tā atklāja 1.8 miljardu dolāru zaudējumus, galvenokārt tāpēc, ka tika pārdotas ASV obligācijas, kuras zaudēja lielu daļu savas vērtības.

Nepalaidiet garām ritmu - abonējiet, lai kriptogrāfijas e-pasta brīdinājumi tiktu piegādāti tieši iesūtnē

Pārbaudīt cenu darbību

Seko mums Twitter, Facebook un telegramma

Sērfojiet Daily Hodl Mix

Pārbaudiet jaunāko ziņu virsrakstus
 

Atruna: The Daily Hodl izteiktie viedokļi nav ieguldījumu konsultācijas. Investoriem būtu jāveic pienācīga rūpība pirms jebkādu augsta riska ieguldījumu Bitcoin, kriptovalūtā vai digitālajos aktīvos veikšanas. Lūdzu, ņemiet vērā, ka par pārskaitījumiem un darījumiem esat atbildīgs pats, un visi iespējamie zaudējumi ir jūsu atbildība. Daily Hodl neiesaka pirkt vai pārdot kriptovalūtas vai digitālos aktīvus, kā arī The Daily Hodl nav investīciju konsultants. Lūdzu, ņemiet vērā, ka The Daily Hodl piedalās filiāļu mārketingā.

Ģenerēts attēls: Midjourney