ASV bankas beidzot ir spiestas paaugstināt noguldījumu likmes

(Bloomberg) — ASV bankas ir spiestas darīt kaut ko tādu, ko tās nav darījušas 15 gadus: cīnīties par noguldījumiem.

Visvairāk lasītie no Bloomberg

Pēc gadiem ilgas peļņas gandrīz neko, noguldītāji atklāj virkni augstākas ienesīguma iespēju, piemēram, Valsts kases parādzīmes un naudas tirgus fondus, Federālo rezervju sistēmai paaugstinot etalonprocentu likmes. Pārbīde ir bijusi tik izteikta, ka komercbanku noguldījumi pagājušajā gadā saruka pirmo reizi kopš 1948. gada, jo neto izņemtais apjoms sasniedza 278 miljardus ASV dolāru, liecina Federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas dati.

Lai apturētu aizplūšanu, bankas beidzot sāk paaugstināt savas likmes no zemākā līmeņa, īpaši noguldījumu sertifikātiem vai kompaktdiskiem. Vairāk nekā desmiti ASV aizdevēju, tostarp Capital One Financial Inc., tagad piedāvā gada procentuālo ienesīgumu 5% apmērā viena gada kompaktdiskiem, kas pirms diviem gadiem bija neizsakāmi augsts. Pat lielās bankas jūt karstumu. Uzņēmumā Wells Fargo & Co 11 mēnešu kompaktdiski tagad maksā 4%.

Kompaktdisku un citu banku noguldījumu likmju lēciens ir bijis ieguvums patērētājiem un uzņēmumiem, taču tas ir dārgs notikums ASV banku nozarei, kas gatavojas kreditēšanas palēninājumam un lielākam norakstījumam, saka Barclays Plc analītiķis Džeisons Goldbergs. Un mazākām reģionālajām un kopienas bankām noguldījumu zaudēšana var būt nopietna un būtiski ietekmēt rentabilitāti.

"Bankas sagaida izaicinājumi," sacīja Goldbergs. "Bankas atspoguļo ekonomiku, kurā tās darbojas, un lielākā daļa prognožu liek palēnināt IKP pieaugumu un palielināt bezdarbu."

Lielākās bankas var atļauties lēnām palielināt likmes, jo tām joprojām ir salīdzinoši augsts noguldījumu līmenis. Kopumā viena gada kompaktdiska vidējā likme ir aptuveni 1.5%. Tas ir vairāk nekā 0.25% nedēļā pirms Fed sāka paaugstināt likmes pirms gada, taču joprojām ir krietni zem inflācijas. Pēc rekordpeļņas gada šī vilcināšana ir izpelnījusies bankām lielu dusmu no politiķu visā pasaulē.

Stāsts turpinās

Tomēr bankas izjūt lielāku spiedienu paaugstināt likmes, kas palielinās finansēšanas izmaksas un samazinās peļņas normas. Saskaņā ar Barclays datiem, vidējā lielas kapitalizācijas banka var sagaidīt, ka tīro procentu ienākumu, kas ir kreditēšanas peļņas rādītājs, pieaugums šogad samazināsies līdz 11% no 22% pagājušajā gadā.

JPMorgan Chase & Co izpilddirektors Džeimijs Dimons skaidri norādīja, ka dažas iestādes izjutīs spiedienu uz uzņēmuma peļņas likmēm janvārī: “Bankas konkurē par kapitālu, naudu tagad. Mums nekad nav bijušas tik straujas likmes.

Noguldītājiem kompaktdiski ir bijuši populāri, jo tie mēdz piedāvāt visaugstākās likmes. Bankām tas ir veids, kā bloķēt finansējumu uz noteiktu laiku, atšķirībā no čeku vai krājkontiem.

CD likmju kāpums ir izraisījis milzīgu produkta pārdošanas pieaugumu: ceturtajā ceturksnī apgrozībā esošo kompaktdisku kopsumma ASV banku nozarē sasniedza 1.7 triljonus USD, salīdzinot ar 1.49 triljoniem USD trešajā ceturksnī. Tas ir lielākais ceturkšņa lēciens vismaz divu desmitgažu laikā, norāda S&P.

"Nauda patiešām pamodās vasaras beigās — bankas juta spiedienu, lai patiešām panāktu finansējumu," sacīja S&P Global analītiķis Neitans Stovals. Viņš teica, ka CD likmju palielināšana ir viens no galvenajiem veidiem, kā to izdarīt.

Kompaktdiski ir tikai viens no veidiem, kā bankas sevi finansē, bet finansējuma izmaksas kopumā pieaug, jo Federālo rezervju sistēma paaugstina likmes. Spiediens ir acīmredzams arī federālo fondu tirgū, kur bankas viena otrai aizdod uz īsu laiku. Likmes tur ir pieaugušas līdz augstākajām līmenim kopš 2007. gada novembra, un tirdzniecības apjoms sasniedzis pēdējo septiņu gadu augstāko līmeni.

Kad Fed paaugstina likmes, bankas parasti ātri gūst lielākus ienākumus no aizdevumiem, jo ​​to izsniegto aizdevumu likmes tiek atjaunotas uz augstāku līmeni. Tie var būt lēnāki, lai palielinātu maksājumus noguldītājiem. Pieaugošie ienākumi un atpaliekošais izdevumu pieaugums nozīmē, ka bankas var redzēt to tīro procentu ienākumu pieaugumu, kā tas notika pagājušajā gadā.

ASV banku sistēmas tīrie procentu ienākumi pagājušajā gadā bija 632.9 miljardi ASV dolāru, kas ir par 20% vairāk nekā gadu iepriekš, liecina Federālās noguldījumu apdrošināšanas korporācijas dati.

Aizdevēji, kurus visvairāk skar pieaugošās finansēšanas izmaksas, ir kopienas un mazākas reģionālās bankas, sacīja Bloomberg Intelligence banku kredītu stratēģis Arnolds Kakuda.

Lielākās ASV bankas un lielākie reģionālie aizdevēji bieži vien var aizņemties vairāk obligāciju tirgos visā pasaulē, kad tās zaudē noguldījumus. Taču mazākām reģionālajām bankām un kopienas aizdevējiem ir mazāk iespēju, un tām bieži vien ir jāiegūst vairāk noguldījumu vai jāsaņem vairāk finansējuma no federālās mājas aizdevumu banku sistēmas.

Lielākajām bankām, visticamāk, nebūs jāmaina savi obligāciju emisijas plāni, bet lielākām reģionālajām bankām, piemēram, USBancorp un Truist Financial Corp., saskaņā ar BI datiem, iespējams, vajadzēs aizņemties vairāk obligāciju tirgos. Kakuda lēš, ka viņiem varētu nākties pārdot pat 10 līdz 15 miljardus dolāru par katru nākamo gadu, taču šim finansējumam viņiem vajadzētu būt pārvaldāmam.

Banku bilanču aktīvu pusē kredītu pieaugums ir turpinājies, jo ASV ekonomikai izdodas izvairīties no nozīmīgas lejupslīdes. Šie aizdevumi ir jāfinansē, un noguldījumi ir galvenais banku finansējuma avots.

Nesenajā Fed aptaujā tika norādīts uz stratēģijām, kuras bankas var izmantot, lai atgūtu zaudētos līdzekļus, palielinoties finansējuma spiedienam. Anketā finanšu iestādes ziņoja, ka tās aizņemtos nenodrošinātā finansējuma tirgos, piesaistītu starpniecības noguldījumus vai emitētu CD, ja rezerves samazinātos līdz neērtam līmenim. Lielākā daļa vietējo banku arī minēja aizņēmumu avansus no Federālajām mājokļu kredītu bankām kā “ļoti iespējamu” vai “iespējamu”.

Galu galā bankām, iespējams, būs jāturpina paaugstināt noguldījumu procentu likmes, jo tās konkurē ar cita veida ieguldījumiem, kas nodrošina lielāku ienesīgumu, uzskata Jans Bellens, globālais banku un kapitāla tirgu sektora līderis ar Ernst & Young.

"Bankām vienkārši būs jāmaksā vairāk par noguldījumiem," viņš teica. "Klienti sāks pakāpeniski pārvietot noguldījumus, ja viņi vairs nebūs apmierināti ar saņemtajām likmēm, un tāpēc bankas ļoti vēlas piesaistīt patērētājus ar CD produktiem."

– Ar Maksa Reiza palīdzību.

Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP