Lielā daļā 2019. un 2020. gada lielākā daļa no obligācijas Rietumu valstu tirgos bija negatīvs nominālais ienesīgums. Būtībā investori maksāja par iespēju aizdot naudu valdībām un dažos gadījumos arī korporācijām, tā vietā, lai saņemtu peļņu par aizdevumiem.
Tikmēr straujā inflācija un strauji augošās likmes tagad palielina ienesīgumu, un 2019. un 2020. gada situācija ir pilnībā mainījusies.
ASV valdības obligācijas tagad ir soļo uz jaunām virsotnēm, un kā akcijas gadam jau ir zemāki, varētu būt vēl viens lejupejošs posms. ASV valdības obligāciju 10 gadu ienesīgums tuvojas jauniem maksimumiem, savukārt RSI ir augšupejošā tendencē, un MACD rādītājs izgatavots a lācīgs krustojums.
Hipotēku pieprasījums kritās
Ar hipotēkas refinansēšanas indekss krītas un hipotēku aktivitāšu skaits samazinās, mājokļu pircēji lielākoties palika malā. Turklāt pašreizējā situācijā ienesīguma starpība starp hipotēkām un ASV valsts kasi ir tuvu 2008 un 2020. gada līmenī, pēc tam bija vērojams būtisks kritums tirgos.
Dažu pēdējo gadu laikā skaidras naudas noguldītājiem un obligāciju turētājiem nebija stabilas peļņas, un tagad tas ir vienmērīgs zelts tiek sasmalcināts, rodas jautājums par to, kur ieguldīt naudu. Problēma kļūst vēl aktuālāka Eiropā, kur an enerģētiskā krīze mudina valdības iejaukties un subsidēt patērētāju vajadzības pēc enerģijas.
Spiediena kulminācija
Šādi scenāriji visā pasaulē un jo īpaši Eiropā vainagojās ar to, ka Apvienotās Karalistes valdība pieņēma lēmumu ārkārtas situācija lai novērstu sistēmisku risku tās finanšu stabilitātei, ienesīgumam strauji palielinoties ilgtermiņa valsts parādam.
Kopumā investīciju scenārijs izskatās drūms, it īpaši, ja ASV nekustamo īpašumu un aktīvu cenas veido 319% no iekšzemes kopprodukta (IKP), kamēr vēsturiski tie bija 200% no IKP. Šķiet, ka arvien vairāk valda vienprātība, ka tirgiem ir vēl vairāk jāsamazinās, lai sasniegtu patieso vērtību un piesaistītu jaunas investīcijas.
Pērciet akcijas tagad, izmantojot Interactive Brokers — vismodernāko investīciju platformu
Atbildības noraidīšana: šīs vietnes saturs nav uzskatāms par ieguldījumu padomu. Investēšana ir spekulatīva. Ieguldot, jūsu kapitāls ir apdraudēts.
Avots: https://finbold.com/us-government-bonds-climb-to-new-highs-putting-pressure-on-equities/