Sākotnējo publisko piedāvājumu vērtība ASV un Eiropā šogad ir samazinājusies par 90 procentiem, jo Ukrainas karš un augošā inflācija un procentu likmes ir licis uzņēmumiem atteikties no plāniem publiskot.
Saskaņā ar Dealogic datiem, 157. gada pirmajos piecos mēnešos tikai 17.9 uzņēmumi kopumā piesaistīja USD 2022 miljardus, salīdzinot ar 628, kas tajā pašā periodā pagājušajā gadā piesaistīja USD 192 miljardus.
Globālā mērogā vērtība IPO šajā periodā nokritās par 71% — no 283 miljardiem USD līdz 81 miljardam USD, un sarakstu skaits samazinājās no 1,237 līdz 596.
Skaitļi liecina, ka emisiju kritums 2022. gada pirmajā ceturksnī, ko izraisīja Krievijas sākotnējais iebrukums Ukrainā, nav mazinājies, bet arī otrā ceturkšņa beigās, vēlāk šajā mēnesī, apjoms, salīdzinot ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, strauji samazināsies. .
2021. gada pirmie trīs ceturkšņi bija visu laiku noslogotākais periods iekļaušanai sarakstā, jo uzņēmumi steidzās atklāties pēc plānu aizturēšanas koronavīrusa pandēmijas laikā. Bet tirgus nepastāvība, karš Ukrainā un globālās recesijas draudi šogad ir padarījuši uzņēmumus daudz mazāk vēlmi to darīt.
"Daudzi cilvēki vēlējās doties prom, un tad faktoru sakritība viņus visus skāra uzreiz," sacīja Mārtins Glass advokātu biroja Jenner & Block partneris, kurš konsultē uzņēmumus par IPO.
“Kad situācija nostabilizēsies, mēs redzēsim aktivitātes atgriešanos, pat ja tā nesasniegs pagājušā gada līmeni. Cilvēki nepamet kuģi — viņi apstājas.
Viņš piebilda, ka ASV tirgu īpaši ietekmējis gandrīz sabrukums īpašam nolūkam dibinātu uzņēmumu iegādes uzņēmumu sarakstos, čaulas kompānijās, kas iekļaujas sarakstā, lai piesaistītu naudu un pēc tam atrastu iegādes mērķi.
Pēdējos divos gados Spac darījumu apjoms sasniedza rekordlīmeni, taču pēdējo sešu mēnešu laikā tas ir palēninājies līdz slīdēšanai pēc dažiem neapmierinošiem rezultātiem, stingrāka kontrole no regulatoriem un banku apetītes samazināšanās tos parakstīt.
Darījumu veidotāji norādīja, ka, neraugoties uz vispārējo IPO nosacījumu pasliktināšanos, augstākas enerģijas cenas Ukrainas kara rezultātā padarīja kotēšanu par pievilcīgāku iespēju naftas un gāzes uzņēmumiem.
Sagatavošanā ir arī vairāki lieli IPO, kas varētu tikt pabeigti līdz gada beigām.
Apvienotās Karalistes farmācijas grupai GlaxoSmithKline ir lūdza regulatīvo apstiprinājumu šogad laist tirgū savu patērētāju veselības kopuzņēmumu Haleon, kas, domājams, būs lielākais saraksts Londonā pēdējo desmit gadu laikā.
Martā ASV apdrošinātājs AIG iesniedza pieteikumu par ilgi gaidīto IPO sava mūža un aktīvu pārvaldīšanas biznesam, kas varētu novērtēt vienību vairāk nekā 20 miljardu USD vērtībā. Volkswagen vēlāk šogad plāno daļēju Porsche laist apgrozībā 20 miljardus eiro.
Taču juristi prognozē, ka daudzi plānotie IPO tiks pārcelti uz 2023. gadu, jo apstākļu uzlabošanai vajadzīgs laiks.
"Varbūt, ja mēs atgriezīsimies no vasaras brīvdienām septembrī un kāda dīvaina iemesla dēļ lietas pēkšņi pagriezīsies uz labo pusi, varbūt būs lielāka aktivitāte," sacīja White & Case partneris Inigo Esteve, kurš konsultē uzņēmumus par IPO.
"Bet es neesmu pārliecināts, ka daudzi cilvēki aiztur elpu, lai līdz tam laikam būtu mainījušies pamata apstākļi."
Viņš piebilda, ka sagaida, ka daudzi to atliks ne agrāk kā uz nākamo gadu. "Kāpēc jūs palaist tagad, kad varētu gaidīt labākus apstākļus?"
Starp 10 visaugstāk novērtētajiem IPO šogad tikai divi kotēti ASV vai Eiropas biržās. Privātā kapitāla grupa TPG savāca 1 miljardu dolāru janvārī Nasdaq, savukārt Norvēģijas naftas un gāzes ražotājs Vår Energi Oslo piesaistīja 880 miljonus dolāru.
Source: https://www.ft.com/cms/s/bc96ce22-8065-4be7-b577-5ba9ba225568,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo