Dažas stundas pēc skandāla atklāšanas, kas varētu satricināt Brazīlijas tirgus, Serhio Rials pievienojās Zoom aicinājumam ar simtiem panikā esošu investoru. Tas bija mēģinājums izskaidrot 4 miljardu dolāru uzskaites trūkumu, kas lika viņam pamest jauno darbu mazumtirgotāja Americanas SA vadībā.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
12. janvāra zvans bija nemierīgs angļu un portugāļu valodu sajaukums, kurā daži analītiķi tika bloķēti, jo sapulce sasniedza 1,000 dalībnieku skaitu. Tie, kuri varēja iekļūt Banco BTG Pactual SA — Sanpaulu bāzētā kreditora, kas rīkoja pasākumu, — galvenajā mītnē bija “apmulsuši” par Riala prezentāciju, kā izteicās viens dalībnieks.
Četras stundas vēlāk, kad akcijas sāka tirgoties, akcijas nokritās par 77%, izslēdzot tirgus vērtību 1.6 miljardu dolāru apmērā. Līdz dienas beigām obligācijas bija zaudējušas pusi no savas vērtības.
Nedēļas laikā uzņēmums iesniedza bankrota aizsardzību ar 8.2 miljardu dolāru parādu.
"Es nedomāju, ka ir uzņēmums, kura parādi būtu tik ļoti samazinājušies divu līdz trīs dienu laikā," sacīja Omotunde Lawal, Barings UK Limited portfeļa menedžeris, kurš koncentrējas uz jaunattīstības valstu parādiem. "Varbūt šis ir visu laiku ātrākais gājiens."
Pārsteidzošā un straujā sabrukuma dēļ brazīlieši var zaudēt visuresošo uzņēmumu, kas pazīstams ar savu nepārprotamo sarkanbalto logotipu un brīvdienu izpārdošanu, tostarp Riodežaneiro, kur tas tika dibināts 1929. gadā. Sabrukums ievilka valsts akciju tirgu. , nosūtīja kreditoriem, kas steidzās organizēties, un sastādīja dažus no valsts slavenākajiem investoriem viens pret otru. Miljardiera Andrē Estevesa uzņēmums BTG Pactual, kas dažas dienas iepriekš rīkoja tikšanos ar Rial, nosauca to par "lielāko krāpniecību Brazīlijas kapitāla tirgos".
Tas bija krass pavērsiens uzņēmumam, kas piedzīvoja savu akciju kāpumu pēc tam, kad pagājušā gada augustā Rials tika iecelts par izpilddirektoru. Šo darbu viņš sāka tikai 2. janvārī. Investori domāja, ka Americanas, kuru atbalstīja miljardieri Horhe Paulo Lemans, Marsels Telless. un Carlos Alberto Sicupira vairāk nekā četras desmitgades, bija paredzēts uzlabot sniegumu 62 gadus vecā bijušā baņķiera vadībā.
Tas tika atklāts naktī uz 11. janvāri, kad tas paziņoja par "neatbilstībām", kas bija mākslīgi palielinājušas peļņu un uz pusi samazinājušas ziņotās saistības. Uzņēmuma sniegtā informācija liecina, ka tas nepareizi uzrādīja skaitļus, kas saistīti ar parādu finansēšanu piegādātājiem, vienlaikus arī nepareizi atskaitot aizdevējiem samaksātos procentus no savām saistībām.
Ceturtdien iesniegtajā bankrota aizsardzības pieteikumā — līdzīgi kā ASV 11. nodaļā — uzņēmuma juristi sacīja, ka "negaidītu iemeslu dēļ, kas satricināja grupas struktūru, lūgumrakstu iesniedzēji redzēja, ka viņu naudas un ieņēmumu cerības sabruka dažu minūšu laikā."
Americanas obligāciju turētāji saskaras ar 8.2 miljardu dolāru parāda pārstrukturēšanu
Rezultāti aizsāka virpuļvētru nedēļu, kurā Rials nolēma personīgi nodot sliktās ziņas darbinieku grupai. Daudzi no viņiem gadu desmitiem bija strādājuši Brazīlijas mazumtirgotājā un visus savus ietaupījumus ieguldīja uzņēmuma akcijās.
"Jūsu sejas nav īpaši jaukas. Bet viņu sejas bija dziļas sāpes, ”viņš sacīja investoriem BTG zvana laikā, atgādinot tikšanos ar darbiniekiem.
Citu Brazīlijas mazumtirgotāju akcijas, tostarp Via SA un Magazine Luiza SA, tika nekavējoties izpārdotas, taču samazināja zaudējumus, jo uzņēmumi steidzās pārliecināt analītiķus, ka visi to parādi ir pareizi iegrāmatoti to bilancēs.
Americanas redzēja, ka koronavīrusa pandēmijas laikā tā tirgus vērtība sabruka par 90%, salīdzinot ar maksimumu. Volstrītas analītiķi ātri pārskatīja savus reitingus, un reitingu firmas samazināja parāda reitingu, pēc tam bankas atteicās izmaksāt kredītkaršu debitoru parādus, iztukšojot vairāk nekā 3 miljardus reālu no uzņēmuma naudas.
Pēc ceturtdienas bankrota aizsardzības pieteikuma MSCI Inc. un Brazīlijas biržas operators B3 SA izņēma akcijas no saviem indeksiem.
Riodežaneiro tiesa 13.janvārī Americanas saņēma ārkārtas pagaidu aizsardzību pret kreditoriem, kas arī aizliedza iesaldēt vai arestēt aktīvus. Lēmums pārsteidza baņķierus, kuri steidzās iesniegt ierosinājumus lēmuma atcelšanai. Dažas dienas vēlāk BTG tika atļauts bloķēt 1.2 miljardus reālu, lai kompensētu daļu no uzņēmuma parāda. Tas izraisīja līdzīgu reakciju no citiem kreditoriem, kas arī samazināja kredītlīnijas, un paātrināja krīzi.
Americanas Scandal Pits BTG Billionaire Versus 3G "Padievi"
Sabrukums draud aptraipīt Lemana un viņa partneru reputāciju, kā arī novest pie zaudējumiem viņu īpašumā esošajās Americanas akcijās. Trijotne kontrolēja uzņēmumu līdz brīdim, kad tie tika atšķaidīti 2021. gada reorganizācijā, kā rezultātā viņiem piederēja 31%, joprojām ir galvenie akcionāri. Viņi teica valdei, ka plāno turpināt atbalstīt uzņēmumu, taču investori baidās, ka jebkurš negatīvs rezultāts var kaitēt citiem uzņēmumiem, kuros viņi ir iesaistīti, piemēram, Kraft Heinz Co un Anheuser-Busch InBev SA/NV.
Americanas paziņoja, ka savā bankrota aizsardzībā, iesniedzot kreditoru lūgumu paziņot par saistību priekšlaicīgu termiņu, tika slēgtas "durvis jebkāda veida dzīvotspējīgām draudzīgām sarunām". Firmai ir aptuveni 43 miljardu reālu parādsaistības, un tagad tam ir 48 stundas, lai iesniegtu kreditoru sarakstu, kas jau sākusi organizēties.
Investīciju bankas Moelis & Co. un Seaport Global Securities LLC atsevišķi plāno organizēt obligāciju īpašniekus grupā. Investori, kuriem ir vietējie parādi, ir nolīguši juristus un lemj, vai sadarboties ar finanšu konsultantu, sacīja persona, kas ir pazīstama ar šo lietu un pieprasīja anonimitāti, jo sarunas ir privātas.
"Ir grūti pateikt, ko nesīs bankrota process," sacīja Oppenheimer & Co analītiķis Omārs Zeolla. Šķiet, ka Americanas galvenie akcionāri ir gatavi ieguldīt kapitālu, bet man šobrīd ir grūti saprast, kā tas varētu ietekmēt. obligāciju turētāju atgūšanas ziņā.
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html