Spriedumam Theranos dibinātāja Elizabetes Holmsas lietā ir mācības investoriem

Dažreiz ieguldījums ir pārāk labs, lai būtu patiesība.

Ņemiet, piemēram, Elizabetes Holmsas veselības aprūpes uzsākšanu. Pirmdien Theranos dibinātāja un bijusī izpilddirektore viņas kriminālprocesā par krāpšanu tika atzīta par vainīgu četrās apsūdzībās.

Gandrīz pirms desmit gadiem Holmss piesaistīja 945 miljonus ASV dolāru no augsta līmeņa investoriem, tostarp bijušās izglītības sekretāres Betsijas Devosas ģimenes, Rūperta Mērdoka un Walmart slavas Voltonu ģimenes.

Lai pievilinātu investorus, liecinieki liecināja, ka Holmsa apgalvojumi par uzņēmuma asins analīžu tehnoloģiju bija vai nu pārspīlēti, vai nepatiesi. Galu galā zvērinātie notiesāja Holmsu par krāpšanu ar vadiem un sazvērestību, lai veiktu krāpniecību. Viņai draud līdz pat 20 gadiem cietumā.

Vairāk no Personal Finance:
Kur ieguldītājiem vajadzētu apsvērt iespēju likt savu naudu
Bitcoin lejupslīde piedāvā nodokļu spēles investoriem
10 lietas, kas 2022. gadā maksās vairāk

"Theranos stāsts ir svarīga mācība Silīcija ielejai," apsūdzību iesniegšanas laikā sacīja SEC Sanfrancisko reģionālā biroja direktore Jina Čoja. 

"Novatoriem, kas cenšas radīt revolūciju un izjaukt nozari, ir jāpaziņo investoriem patiesība par to, ko viņu tehnoloģija var paveikt šodien, nevis tikai par to, ko viņi cer, ka kādreiz varētu darīt."

Tā kā Theranos nekad netika atklāts, tas nebija pakļauts tādai pašai valdībai un sabiedrības kontrolei kā citi vairāk pazīstami uzņēmumi. Tas deva investoriem iespēju iesaistīties, kamēr tas pieauga, bet arī uzlika viņiem slogu veikt asins analīžu starta pārbaudi lielā mērā neatkarīgi.

Theranos nav vienīgais sliktais ābols; tas ir tikai jaunākais piemērs.

Citas nozares melnādainie acis ir uBiome, kuru FIB izmeklēja par krāpnieciskiem rēķiniem, un Outcome Health, veselības aprūpes reklāmas uzņēmums, kas sniedza zāļu ražotājiem maldinošu informāciju par to, kur viņu reklāmas tika rādītas un kā tās darbojas.

Protams, krāpšana ir daudz plašāka nekā veselības aprūpe.

Korporatīvās ļaunprātīgas darbības notiek viļņveidīgi, sacīja Lens Šermans, Kolumbijas biznesa skolas biznesa profesors. No Enron un WorldCom līdz Bernijam Madoffam un tagad Theranosam "mēs esam citā laikmetā, kurā ir apstākļi, kas veicina krāpšanu." 

“Ir svarīgi, lai mēs nepieņemtu, ka katrs uzņēmums ir kā Theranos; mums vienkārši jāuzdod pareizie jautājumi,” sacīja Rūbija Gadelraba (Ruby Gadelrab), veselības tehnoloģiju nozares medicīniskās uzticamības pārbaudes uzņēmuma MDisrupt dibinātājs un izpilddirektors, kura mērķis ir izvairīties no līdzīgu kļūdu pieļaušanas nākotnē.

"Veselības aprūpe kopumā ir sarežģīta," sacīja Gadelrabs. "Iespējams, ka šajā jomā ir visgrūtāk ieguldīt."

Lai palīdzētu investoriem pārbaudīt veselības tehnoloģiju uzņēmumus, Gadelrab iesaka vispirms noteikt, vai produkts ir klīniski un komerciāli dzīvotspējīgs.

"Investori veic tehnisko un finansiālo rūpību, izmantojot ekspertus, veselības aprūpē mums ir jāveic medicīniskā rūpība, izmantojot veselības aprūpes ekspertus."

Pēc tam nosakiet, vai ir pierādījumi, kas pamato dibinātāju zinātniskos apgalvojumus.

Tehnoloģija ir jāapstiprina, sacīja Gadelrabs. "Parādiet man datus." Piemēram, "vai tas patiešām uztver slimību vai biomarķieri, kad tas ir, un neuzņem to, kad tas nav?"

"Ne visi dati tiek radīti vienādi," viņa piebilda. Labi dati tiek veikti ārēji ar zinātniekiem un pētniecības laboratorijām, lieliski dati tiek publicēti recenzētos žurnālos, un lieliski dati tiek publicēti un atkārtoti.

Visbeidzot, apskatiet komandas struktūru. “Vai viņiem ir klīniskie eksperti vadošos amatos? Viņu valdēs, kā viņu ieguldītājos, viņu C-komplektā? ”

"Pārliecinieties, ka veselības ekspertiem ir vieta pie galda un balss šajā procesā," sacīja Gadelrabs.

Slepenība ap Theranos tehnoloģiju un intensīvā uzmanība, kas tika pievērsta tās izpilddirektoram, bija daļa no mistikas un arī galvenais sarkanais karogs, uzskata Šermans. "Es ceru, ka nākamreiz, kad notiks šādas lietas, kāds saka" pagaidi mirklīti.

Veicot jebkādus ieguldījumus, neatkarīgi no tā, vai tie tiek tirgoti publiski vai citādi, jums ir jāveic pienācīga rūpība, ieteica Vinnija Suna, Sun Group Wealth Partners rīkotājdirektore Irvinā, Kalifornijā.

Iesācējiem, Google uzņēmumā un lasiet patērētāju atsauksmes, viņa teica. Turklāt pārbaudiet Twitter, lai redzētu, kā klienti reaģē. "Tas ietekmēs to, vai vēlaties piederēt šim uzņēmumam," sacīja Sun.

Ja jūs strādājat ar brokeri vai finanšu konsultantu, tad jums ir papildu aizsardzības līmenis - ja vien šī persona atbilst minimālajam pilnvaru līmenim un pieredzei, lai strādātu šajā nozarē. (Pārbaudiet, vai finanšu konsultanti ir licencēti vai reģistrēti uzņēmumā, izmantojot SEC ieguldījumu konsultantu publiskās informācijas vietni, vai arī brokeris ir iekļauts Finanšu nozares regulatīvās iestādes resursā BrokerCheck.)

"Ja jūs to darāt pats, jums ir jāveic nedaudz vairāk pienācīgas pārbaudes, it īpaši, ja tā ir investīciju ideja, par kuru dzirdējāt no drauga vai internetā," piebilda Sun. "Pavadiet tik daudz laika, lai apskatītu, kas ir jūsu portfelī, kā rezervējot nākamās brīvdienas."

Pretējā gadījumā ieguldiet biržā tirgotā fondā vai kopfondā, nevis izvēlieties atsevišķas akcijas.

Lielākā daļa ekspertu saka, ka dažādošana, izmantojot šīs aktīvu klases, ir labākais veids, kā pārvaldīt risku un uzlabot ilgtermiņa darbības rezultātus.  

"Kā ieguldītāji tas atgriežas pie diversifikācijas pamatfilozofijas," sacīja Sun.