Akciju tirgum sabrūkot, parādās “ļoti satraucoša” nopietnas ekonomikas lejupslīdes zīme

Augšējā līnija

Arvien vairāk ekonomistu brīdina, ka vēsturiskās ienesīguma līknes inversijas laikā ir palielinājušās recesijas iespējamība, kas liecina par draudošu ekonomikas lejupslīdi pēc tam, kad Federālo rezervju sistēma trešdien paaugstināja likmes līdz augstākajam līmenim kopš Lielās lejupslīdes un paziņoja par savu. politika būtu agresīvāka, nekā iepriekš prognozēts.

galvenie fakti

10 gadu Valsts kases ienesīgums pieauga par vairāk nekā 10 bāzes punktiem, piektdien sasniedzot jaunu 11 gadu augstāko līmeni — 3.829%, savukārt 2 gadu valsts kases ienesīgums sasniedza 15 gadu rekordu — 4.266%, padziļinot ienesīguma līknes inversiju līdz dažiem. 50 bāzes punkti, kas ir lielākā atšķirība vairāk nekā 30 gadu laikā.

Kopš jūlija ienesīguma līkne ir bijusi apgriezta — kad īstermiņa ienesīgums nokrītas zem ilgāka termiņa ienesīguma —, kas liecina, ka investori ir lācīgāki pret ekonomikas ilgtermiņa perspektīvām, un inversija tikai padziļinājās pēc Fed trešdien. izvirzīts likmes par 75 bāzes punktiem un ierosināja, ka novembrī tas varētu atkal ierosināt vēl vienu neparasti lielu kāpumu.

Savā piezīmē klientiem analītiķis Toms Esejs no Sevens Report skaidroja, ka pieaugošajai inversijai “ir jēga”, jo agresīvāka Fed un augstākas likmes, kas sadārdzina aizņēmumus, mazinās pieprasījumu un apturēs ekonomikas izaugsmi, cerot samazināt inflāciju, bet viņš arī brīdināja, ka inversijas apjoms ir kļuvis "ļoti satraucošs".

Federālo rezervju pētījums 2018. gadā dibināt Pirms katras lejupslīdes pēdējo 60 gadu laikā ir bijusi ienesīguma līknes inversija, un Essaye saka, ka pieaugošā plaisa starp 2 un 10 gadu valsts kasēm "kliedz, ka tuvojas nopietna ekonomikas lejupslīde", piebilstot, ka "visiem vajadzētu sagatavoties". par būtisku ekonomikas lejupslīdi nākamajos mēnešos un ceturkšņos.

Piektdienas piezīmē Bank of America ekonomisti teica, ka viņi sagaida, ka nākamā gada pirmajā pusē ekonomikā nonāks recesija, reālais IKP kritīsies par 1% pēc 5% pievienošanas pagājušajā gadā un bezdarbs pieaugs līdz 5.6%, kas, iespējams, iznīks. vairāk nekā gadu darba iegūšanas.

Fed

Fed amatpersonas trešdien dubultoja savu agresīvāko ekonomikas stingrāku kampaņu pēdējo trīs gadu desmitu laikā, trešo reizi pēc kārtas paaugstinot procentu likmes par trīs ceturtdaļām procentpunkta un palielinot aizņēmumu izmaksas līdz 3.25% — augstākajam līmenim kopš 2008. gada. viņi sākotnēji bija paredzējuši, ka federālo fondu likme šogad pieaugs tikai līdz 3.4%, tagad viņi prognozē, ka tā pieaugs līdz 4.4%, kas liecina, ka oktobrī varētu tikt plānots vēl viens kāpums par 75 bāzes punktiem. "Ar šo jauno saskaņošanu starp Fed un tirgiem tagad ir aktuāli jautājumi, kad un cik smagi lejupslīde skars," saka Meiss Makeins, Frost Investment Advisors galvenais investīciju speciālists.

Stock Market

Akcijas ienira dziļāk lāču tirgus teritorijā pēc Fed sliktā vēstījuma, galvenajiem indeksiem piektdien aptumšojot gada zemākos punktus. S&P 500 šogad ir samazinājies par 23%, un ekonomisti Goldman projektā līdz decembrim noslīdēs vēl par 3%, un zaudējumu atgūšana var aizņemt vairāk nekā gadu. Tehnoloģiju ziņā smags Nasdaq kopš janvāra ir nokrities par 32%, bet Dow par gandrīz 20%. "Raugoties uz nākamajiem viena līdz diviem mēnešiem, mums nav lielas pārliecības par akcijām," saka Adams Krisafulli, Vital Knowledge Media dibinātājs. "Sajūta ir jūtami šausmīga."

Mājokļu tirgus

Saskaņā ar Nacionālās nekustamo īpašumu asociācijas datiem, esošie mājokļu pārdošanas apjomi augustā samazinājās jau septīto mēnesi pēc kārtas, jo pieaugošās procentu likmes turpināja novirzīt potenciālos mājokļu pircējus. Asociācijas galvenais ekonomists Lorenss Juns savā paziņojumā nosauca mājokļu sektoru par “visjutīgāko” pret Fed procentu likmju paaugstināšanu un norādīja, ka mājokļu pārdošanas maigums atspoguļo šī gada hipotekāro kredītu likmju kāpumu, kas šogad sasniedza 15 gadu augstāko līmeni – gandrīz 6.3%. nedēļa — jaunu hipotēku ikmēneša maksājumu izmaksas palielinās par vairāk nekā 55%, vidēji simtiem dolāru katru mēnesi.

Strādnieku tirgus

Neraugoties uz ekonomikas kabatām, kas jau ir satītas no Fed neprātīgās politikas, darba tirgus joprojām ir stingri spēcīgs, efektīvi attaisnojot agresīvo rīcību. Sākotnējie bezdarbnieku pieteikumi šonedēļ bija maz mainījušies, un turpināto pieprasījumu skaits faktiski samazinājās. Tomēr daudzi eksperti saka, ka darba tirgus drīzumā sāks atdzist. "Iespējams, ka bezdarba līmenis varētu lēnām slīdēt augstāks un algas varētu atdzist bez tiešas lejupslīdes, taču tas nekad agrāk nav noticis," saka Bils Adamss, Comerica Bank galvenais ekonomists.

Inflācija

Lai gan tas palēninājās otro mēnesi pēc kārtas, inflācija iegriezies augustā bija sliktāks nekā gaidīts 8.3%, kas ir daudz sliktāks par Fed ilgtermiņa mērķi 2%. Bank of America ekonomisti prognozē, ka inflācija šajā līmenī neatgriezīsies līdz 2024. gada beigām.

Vēl lasu

Dow samazinājies par 400 punktiem: Goldman Sachs brīdina, ka akciju tirgus situācija šogad tikai pasliktināsies (Forbes)

Jaunas hipotēkas, studentu kredīti, kredītkartes: šeit viss maksā vairāk, jo Fed paaugstina procentu likmes (Forbes)

Fed paaugstina likmes vēl par 75 bāzes punktiem — aizņēmumu izmaksas tiek palielinātas līdz augstākajam līmenim kopš lielās lejupslīdes (Forbes)

Mājokļu tirgus lejupslīde: mājokļu cenas samazinās, cenām sasniedzot 6% — lūk, cik daudz tās varētu vēl samazināties (Forbes)