Viatris Inc. pirmdien paziņoja, ka tā ir piekritusi apvienot savu bioloģiski līdzīgo produktu portfeli ar privātu Indijas uzņēmumu Biocon Biologics Ltd. par līdz pat 3.335 miljardiem ASV dolāru, kas ir daļa no plašāka uzņēmuma darbības pārveides pēc stratēģiskā pārskata.
Pitsburgas uzņēmums
VTRS,
izveidojās, apvienojoties ģenērisko zāļu ražotājam Mylan un Pfizer
PFE,
Vienība Upjohn pagājušajā gadā sacīja, ka šis solis ir pirmais no plānotās aktīvu pārdošanas sērijas, kas līdz 6. gada beigām varētu radīt pirmsnodokļu ieņēmumus līdz pat 2023 miljardiem USD.
Saskaņā ar darījuma nosacījumiem Viatris saņems 2 miljardus ASV dolāru skaidrā naudā avansā, kā arī papildu līdz 335 miljonus ASV dolāru skaidrā naudā, kas jāveic 2024. gadā, un 1 miljardu ASV dolāru konvertējamās priekšrocību akcijās, kas atbilst vismaz 12.9% akciju paketei. Biocon Biologics, tā ilggadējais partneris. Paredzams, ka darījums tiks noslēgts otrajā puslaikā.
"Sagaidāms, ka pēc darījuma noslēgšanas Viatris nekavējoties nodrošinās lielāku finansiālo elastību un paātrinās tā I fāzes finanšu saistību izpildi," teikts uzņēmuma paziņojumā.
Biocon mērķis ir sākotnējais publiskais piedāvājums Indijā 2023. gada beigās.
Sākotnēji akcijas uzlēca uz šo ziņu, bet pēc tam mainīja kursu, samazinoties par 24%, jo analītiķi teica, ka tas novērsīs galveno izaugsmes virzītājspēku.
Viatris sagaida, ka 875. gadā portfelis gūs ieņēmumus aptuveni 2022 miljonu ASV dolāru apmērā un koriģēto EBITDA (peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas) aptuveni 200 miljonu ASV dolāru apmērā. Tas nodrošina, ka darījums ir 16.5 reizes lielāks par 2022. gada koriģēto EBITDA, salīdzinot ar paša Viatris EV/EBITDA, kas ir 6.5 reizes.
"Neskatoties uz negatīvo ietekmi uz pašreizējo izaugsmes stāstu, kopējā atlīdzība 3.335 miljardu dolāru apmērā, mūsuprāt, ir pārāk laba, lai no tā atkāptos," sacīja Raimonda Džeimsa analītiķi. "Patiesība ir tāda, ka finanšu tirgi nekad nemaksās 17.0 X par jebko, ko VTRS jebkad darīs nākotnē."
Raimondam Džeimsam ir labāks reitings par akcijām.
Bernstein analītiķi sacīja, ka viņi sagaida, ka darījuma pamatojums ir saistīts ar bioloģiski līdzīgo produktu novērtējumiem Āzijā, kur Samsung Biologics nesen veica līdzīgu darījumu ar Biogen.
BIIB,
Skatīt tagad: Jaunā FDA programma varētu veicināt zāļu izstrādi retām slimībām
“Izeja ir taktiski gudra; ilgtermiņā mēs to redzēsim, ”sūtījumā klientiem rakstīja analītiķi Ārona Gala vadībā. Bernstein akcijām ir tirgus veiktspējas reitings.
“Mūsuprāt, VTRS bioloģiski līdzīgo uzņēmumu darbībai bija grūtības ar zemāku peļņu (2022. gada peļņa bija 23%; paskatīsimies, vai varēsim iegūt beigu skaitli), un gaidāma samērā smaga konkurence. Izaicinājums ir tāds, ka biolīdzīgie preparāti ir stratēģiski novietoti starp ģenērisko un ārpus etiķetes ražoto biznesu, un aiziešana no tā kopā ar to atbalstošo infrastruktūru liek domāt, ka vēl mazāk jākoncentrējas uz ģenērisko zāļu biznesu.
Pēc tam, kad Viatris valde apstiprināja akciju atpirkšanas programmu līdz USD 1 miljardam, Bernstein sagaida, ka daļa ieņēmumu tiks tērēta akciju atpirkšanai.
Viatris arī ziņoja par peļņu pirmdienas sākumā, uzrādot neto zaudējumus 263.8 miljonu ASV dolāru jeb 22 centu apmērā par akciju ceturtajā ceturksnī, kas ir mazāks par 915.8 miljonu ASV dolāru jeb 1.07 ASV dolāru par akciju zaudējumiem, kas tika publicēti iepriekšējā gada periodā.
Ieņēmumi sasniedza 4.331 miljardu ASV dolāru, salīdzinot ar 3.588 miljardiem ASV dolāru pirms gada.
Uzņēmums paredz, ka 2022. gada ieņēmumi svārstīsies no 17.0 miljardiem līdz 17.5 miljardiem USD, salīdzinot ar FactSet konsensu par 17.6 miljardiem USD.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/viatris-stock-slides-24-as-analysts-say-sale-of-biosimilars-to-indian-partner-removes-key-growth-driver-11646075751? siteid=yhoof2&yptr=yahoo