Uzņēmums VICI Properties Inc. (NYSE: VICI) šonedēļ paziņoja, ka tā iegūs atlikušos 49.9% līdzdalības kopuzņēmumā MGM Grand Las Vegas un Mandalay Bay no Uzņēmums Blackstone Inc.'s (NYSE: BX) nekustamā īpašuma ieguldījumu trests (BREIT).
Pašlaik abiem uzņēmumiem īpašumi pieder kopuzņēmumā, kurā VICI pieder 51.1% akciju. VICI piekrita iegūt atlikušos procentus par 1.27 miljardiem USD skaidrā naudā un uzņemties BREIT proporcionālo daļu no esošā īpašuma līmeņa parāda.
Iegāde piedāvā unikālu iespēju VICI nodrošināt ievērojamu izaugsmi saviem investoriem 2023. gadā laikā, kad procentu likmes kaitē lielākajai daļai uzņēmumu šajā reģionā. REITS sektors.
Nekustamā īpašuma atlases sektora SPDR fonds (NYSEARCA: XLRE) šogad ir samazinājies par 24.2%, savukārt VICI ir palielinājusi 13.19% un kopējo atdevi 16.75%.
Attiecībā uz iegādi VICI Properties izpilddirektors Eds Pitoniaks Benzinga teica: "Mēs ne tikai iegādājāmies atlikušos procentus par diviem ikoniskajiem Lasvegasas īpašumiem, bet arī iegādājāmies ārkārtīgi vērtīgu papīra lapu. CMBS parāds ar kuponu 3.558% ir tik zem tirgus, cik mums būtu jāmaksā, ja mums šodien būtu jāiziet un jāsaņem aizdevums, lai iegādātos īpašumu.
Esošais aizdevums tika nodrošināts, kad ASV 3 mēnešu valsts kases likme bija aptuveni 1.5%, salīdzinot ar šodienas likmi 4.27%. Pašreizējā komerciālā ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru (CMBS) aizdevuma likme viesnīcu īpašumiem ir no 6.04% līdz 7.04%.
Ko iegāde nozīmē VICI apakšējai līnijai
Sākot ar 2023. gada martu, VICI saņems papildu 155 miljonus USD ikgadējos īres ienākumus, vienlaikus uzņemoties tikai aptuveni USD 54 miljonus papildu parāda apkalpošanā. Šīs summas rezultātā VICI brīvā naudas plūsma ir aptuveni 101 miljons ASV dolāru, kā arī būtiski palielinās uzņēmuma koriģētie līdzekļi no operācijām (AFFO).
JP MorganUzņēmuma REITs & Real Estate Services analītiķi palielināja VICI AFFO aprēķinus par akciju 2023. gadam, ņemot vērā paziņojumu par iegādi.
"Mūsu skaits pieaug. Mēs iekļāvām šo darījumu savā modelī, un mūsu AFFO/akciju aprēķins 2023. gadā mainās no 2.07 USD uz 2.10 USD, tagad atspoguļojot 9.4% pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, ”sacīja analītiķi.
Evercore ISI analītiķis Stīvs Sakva paredz līdzīgu izaugsmi. “Pēc tam, kad mēs atjauninājām savu modeli, iekļaujot darījumu, mūsu 23. gada AFFO aprēķins pieauga līdz 2.11 ASV dolāriem, kas atspoguļo 2023. gada sākuma slēgšanu,” piezīmē norādīja Sakva.
Nomas līgumā ir iekļauti arī 2% gada īres palielinājumi pirmajos 15 termiņa gados, kas nozīmē, ka VICI nākamo 1.7 gadu laikā saņems gandrīz 10 miljardus USD papildu īres ienākumus.
Ņemot vērā, ka uzņēmuma mērķis ir 75% AFFO dividenžu izmaksas koeficients, VICI būtu viegli turpināt palielināt dividendes, kuru ienesīgums pašlaik ir 4.61%.
Lai norādītu uz dividenžu vērtību mūsdienu tirgū, Pitoniaks teica: "Ja mēs skatāmies uz periodu, kurā akcijas nedaudz stagnē, kopējā atdeve būs atkarīga no dividenžu ienesīguma vai dividenžu pieauguma. Mūsu dividenžu pieaugums ir aptuveni 8%. Ja uzskatāt, ka akciju tirgus tirgosies uz sāniem, jums vajadzētu meklēt uzņēmumus, kas var palielināt savas dividendes.
VICI trīs gadu dividenžu pieauguma temps ir 8.21%, salīdzinot ar sektora mediānu 1.04%. VICI palielināja savu pēdējo ceturkšņa dividendi no 0.36 USD par akciju līdz 0.39 USD par akciju.
Iknedēļas REIT ziņojums: REIT ir viena no visvairāk pārprastajām ieguldījumu iespējām, tāpēc investoriem ir grūti pamanīt neticamas iespējas, kamēr nav par vēlu. Benzinga iekšējā nekustamo īpašumu izpētes komanda ir smagi strādājusi, lai noteiktu lielākās iespējas mūsdienu tirgū, kurām varat piekļūt bez maksas, reģistrējoties Benzingas iknedēļas REIT ziņojums.
Skatīt vairāk no Benzinga
Foto Gagliardi fotogrāfija vietnē Shutterstock
Nepalaidiet garām reāllaika brīdinājumus par savām akcijām — pievienojieties Benzinga Pro par brīvu! Izmēģiniet rīku, kas palīdzēs ieguldīt gudrāk, ātrāk un labāk.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nesniedz ieguldījumu konsultācijas. Visas tiesības aizsargātas.
Avots: https://finance.yahoo.com/news/vici-properties-locks-major-growth-202100960.html