VIX pārspriegums līdz 150 ir dienas lielākā likme “Bailes mērinstrumentam”

(Bloomberg) - Neskaidrība par gaidāmo darba vietu ziņojumu lika Cboe svārstīguma indeksam jeb VIX ceturtdien aizvērties virs 30. Un kāds der, ka ar to viss neapstāsies.

Visvairāk lasītie no Bloomberg

Īsi pirms tirgus slēgšanas kāds tirgotājs derēja, ka VIX līdz marta beigām varētu pieaugt līdz 150. Veicot vairākus bloku darījumus, tirgotājs — visticamāk, viena persona, pēc tirgus dalībnieku domām — iegādājās 50,000 950,000 pirkšanas iespējas, samaksājot XNUMX XNUMX USD. Ceturtdien tas bija aktīvākais VIX opciju līgums.

"To var uzskatīt par lētu riska ierobežošanas veidu, ja mēs redzēsim vēl vienu nozīmīgu avāriju," sacīja Maikls Bets, WallachBeth Capital tirdzniecības direktors. "Lai gan šobrīd līgumam ir zems delta koeficients, ja lietas virzīsies ātri, mēs varam redzēt, ka līguma vērtība ievērojami palielināsies."

Šāda masveida darbība līgumos, kas tik tālu no peļņas nav, ir reti sastopama. Šādā nenoteiktā vidē tirgotāji mēdz pieturēties pie īstermiņa opcijām, kas nav pārāk tālu no naudas ienesīguma. Saskaņā ar Bloomberg datiem līdz 89.53. gadam 24. gada 2008. oktobrī bija augstākais VIX, kāds jebkad ir tirgots dienas laikā.

Laikā no šī brīža līdz 22. martam, kad beidzas līgumu termiņš, investori saskaras ar daudziem iespējamiem tirgu mainošiem notikumiem, piemēram, četriem paziņojumiem par procentu likmēm un sešām inflācijas izdrukām. Saskaņā ar Susquehanna International Group atvasināto instrumentu stratēģijas vadītāju Krisu Mērfiju, līgumu pircējs varētu nonākt situācijā, kad viņam ir nepieciešams riska ierobežojums, kas var kalpot kā aizsardzība panikas scenārija gadījumā, ja tāds notiktu.

"Šim astes dzīvžogam nav nepieciešams VIX, lai faktiski sasniegtu 150," sacīja Mērfijs. "Bet, ja gan VIX, gan VVIX pieaugs, šo zvanu vērtība varētu pieaugt piecas līdz desmit reizes tikai Vega dēļ."

Stāsts turpinās

Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP