(Bloomberg) — Ikoniskā sporta automašīnu ražotāja Porsche sākotnējā publiskajā piedāvājumā, kas varētu būt viens no Vācijas visu laiku lielākajiem IPO, trūkst valsts lielākās bankas Deutsche Bank AG.
Visvairāk lasītie no Bloomberg
Uzņēmums Volkswagen AG izvēlējās visu amerikāņu sastāvu, nomācot Eiropas bankas, lai vadītu plānoto akciju pārdošanu, kuras rezultātā Porsche varētu sasniegt pat 90 miljardus eiro (100 miljardus dolāru), liecina cilvēki, kas pārzina šo lietu.
Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co un Citigroup Inc. izvēle par kopīgiem globālajiem koordinatoriem ir vēl viens atgādinājums par to, cik spēcīga ir kļuvusi Volstrītas saķere Eiropas akciju kapitāla tirgos. Bloomberg apkopotie dati liecina, ka ASV bankas pēdējo divu gadu laikā ir ieņēmušas piecas lielākās parakstīšanas laika nišas akciju piedāvājumiem plašākā Eiropas, Tuvo Austrumu un Āfrikas reģionā.
Īpaši VW lēmums izlaist Deutsche Bank, kas ilgu laiku bija galvenais Vācijas banku uzņēmumu padomes telpās, pārsteidza gan padomdevējus, kuri ieguva kārotos augstākā līmeņa mandātus, gan tos, kuri pieteicās un palaida garām, sacīja cilvēki, lūdzot identificēts, apspriežot privātas lietas.
Video Ziņojums
Deutsche Bank veica lielu spiedienu uz galveno lomu. Tās izpilddirektors Kristians Šūings, kurš ir atbildīgs par Vācijas aizdevēja stabilizāciju pēdējos vairākos gados, iesaistījās ar iepriekš ierakstītu video ziņojumu VW, sacīja cilvēki.
Citi izpilddirektori, tostarp Džeimijs Dimons no JPMorgan un Deivids Solomons no Goldmena, arī filmēja ziņojumus, lai pievienotu viņu uzņēmumu prezentācijas, sacīja cilvēki. Goldmana prezentācija ietvēra video montāžu, kurā bankas darbinieki vaksē liriski par to, kā viņi mīl savus Porsches, sacīja cilvēki.
Ir zināms, ka Šūvējs ir ieradies prezentācijās, lai iegūtu grāvēju mandātus, parādot viņa apņēmību palīdzēt nodrošināt galvenos darījumus pēc gadiem ilgas pārstrukturēšanas. Spēcīgs akciju kapitāla tirgu bizness un koncentrēšanās uz galvenajiem reģioniem ir galvenie pīlāri mazākai investīciju bankai, kuru Sewing ir vadījis kopš vadības pārņemšanas.
BNP Paribas SA, viens no lielākajiem VW aizdevējiem, kā arī Barclays Plc arī palaida garām vietu pirmajā vietā. Nepietrūka ne tikai Eiropas banku, bet arī Morgan Stanley.
Lai gan Frankfurtē bāzētā Deutsche Bank, pēc cilvēku domām, visticamāk, iegūs kopīgu grāmatvedības uzņēmēju lomu, tas varētu būt mazs mierinājums. Ņemot vērā Eiropas IPO nīkuļojošo tirgu, vadīšana tik lielā biržā un lielākas maksas kopsummas daļas iegūšana būs īpaši pieprasīta.
Valdes saites
Vairākas amerikāņu firmas, kas cenšas panākt darījumu, bija pārliecinātas, ka tik labi pazīstama vācu zīmola iekļaušana biržā nekad nevarētu notikt bez vietējās bankas — un Deutsche Bank pat pēc krasas restrukturizācijas joprojām ir vienīgais vietējais globālais spēlētājs Eiropas lielākajā ekonomikā.
Pati Deutsche Bank, iespējams, domāja tāpat. Tās padomes locekļi ir bijušais VW vadītājs Frenks Viters un bijušais Vācijas Lejassaksijas federālās zemes premjerministrs Zigmārs Gabriels, kas ir autoražotāja otrais lielākais akcionārs.
Atkarībā no vēlamā vērtējuma Porsche IPO varētu kļūt par visu laiku lielāko Vācijas IPO, pārspējot Deutsche Telekom AG akciju pārdošanu 13.1 miljarda dolāru vērtībā 1996. gadā, liecina Bloomberg apkopotie dati. Daži konsultanti uzskata, ka uzņēmums varētu sasniegt tirgus kapitalizāciju uz ziemeļiem no 100 miljardiem eiro, pamatojoties uz tās izaugsmes potenciālu un elektrifikācijas progresu, kā arī tirgojot daudzkārt citus luksusa automašīnu ražotājus.
Ģimenes ietekme
Gatavojoties kotēšanai, Volkswagen plāno sadalīt Porsche pašu kapitālu vienādās daļās starp parastajām akcijām un priekšrocībām. Pēc tam, izmantojot IPO, tas pārdotu 25% no priekšrocību akcijām bez balsstiesībām ārējiem investoriem.
Citi uzņēmumi iesaistās darbībā dažādos veidos. Pola Taubmena dibinātais ASV veikalu konsultants PJT Partners Inc. konsultē holdinga kompānijas Porsche Automobil Holding SE uzraudzības padomi, kuru kontrolē miljardieru Porsche un Pīču ģimenes. JPMorgan līdztekus savai lomai IPO ir arī palīdzējis ģimenes kontrolakciju sabiedrībai ar finansējumu, sacīja cilvēki, kuriem ir zināšanas par šo lietu.
VW un banku pārstāvji atteicās komentēt vai nekavējoties neatbildēja uz jautājumiem.
Eiropas lielākais autoražotājs plāno ceturtajā ceturksnī kotēt Porsche mazākuma akcijas, kas ir viens no tā iekārojamākajiem aktīviem, lai palīdzētu finansēt nozares lielāko virzību uz elektriskajām automašīnām un palielinātu tās novērtējumu. Ja VW turpināsies, kā plānots, IPO ļaus Porsche un Piech ģimenei atgūt tiešu ietekmi agrākajā viņu ģimenes uzņēmumā.
Lasīt vairāk: Porsche SE plāno saglabāt VW akciju pēc IPO
(Atjauninājumi ar informāciju par citu banku piedāvājumiem sestajā rindkopā, konteksts Vācijas IPO tirgū 12. rindkopā)
Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Avots: https://finance.yahoo.com/news/vw-snubs-deutsche-bank-lead-103342041.html