Volstrītas 5 iecienītākās automašīnu rezerves 2023. gadam, tostarp Tesla un Copart

So Barrons paskatījās lielākajā ASV auto krājumi— ieskaitot autoražotājus, detaļu piegādātājus, izplatītājus un pakalpojumu sniedzējus — un izsijājot augstāko un zemāko Pirkšanas un vērtējuma attiecības Volstrītas analītiķu vidū. Šī attiecība ir pirkumam līdzvērtīgu vērtējumu skaits, dalīts ar kopējo vērtējumu skaitu.

Analītiķu vērtējumi ir tikai viens veids, kā pārbaudīt ieguldījumu idejas. Protams, analītiķu aicinājumi ne vienmēr ir pareizi, taču viņiem maksā, lai zinātu savas nozares un uzņēmumus. Viņi arī pavada daudz laika, runājot ar institucionālajiem investoriem, palīdzot noteikt cerības. Tādējādi reitingi vismaz ir labs rādītājs tam, ko investori domā.

Piecas populārākās automobiļu akcijas analītiķu vidū, sākot ar populārākajām, ir automašīnu izsoļu rīkotāji

Dalīties

(ticker: CPRT); detaļu izgatavotājs

Aptiv

(APTV); jaunu auto tirgotājs

Lithia Motors

(LAD); rezerves daļu pārdevējs

O'Reilly Automotive

(ORLY); un elektrisko transportlīdzekļu pionieris

Tesla

(TSLA).

Viens brīdinājums, ko mēs ieviesām mūsu iecienītāko automašīnu akciju ekrānā, ir tāds, ka uzņēmumam ir jābūt rentablam.

Rivian Automotive

(RIVN), piemēram, ir populārs analītiķu vidū, taču tas nenes nekādus ienākumus, un nav paredzams, ka tas tiks darīts līdz 2027. gadam vai 2028. gadam.

Šie Volstrītas mīluļi pēdējā gada laikā ir vidēji samazinājušies par aptuveni 23%. The

S&P 500
un

Dow Jones Industrial Average
ir samazinājušies attiecīgi par 16% un 6.4%.

Grupas vidējais pirkšanas-reitingu koeficients ir aptuveni 72%. Copart ir vispopulārākais, un 80% analītiķu aptver šo uzņēmumu, novērtējot akcijas Buy. Vidējā cenas un peļņas attiecība, salīdzinot ar 2023. gada aplēsēm, šai piecu cilvēku grupai ir aptuveni 19 reizes. Tas ir ļoti augsts automobiļu uzņēmumu akcijām — lielākā daļa autoražotāju un rezerves daļu uzņēmumu tirgojas ar viencipara PE koeficientu.

Pēdējā laikā Volstrītas tēma ir bijusi pieturēties pie lietām, kas var izturēt 2023. gada ekonomisko vētru. Šķiet, ka Tesla arī šajā ziņā atbilst. Tam ir vadošās peļņas normas, un 2023. gadā joprojām vajadzētu pārdot vairāk EV nekā 2022. gadā neatkarīgi no ekonomikas darbības. Runājot par O'Reiliju, pēcpārdošanas detaļu pārdevējiem parasti klājas labi grūtos laikos. Automašīnas paliek uz ceļa ilgāk, un galu galā tās ir jāremontē.

Viena lieta, kas liecina arī par šo labāko sarakstu, ir tāda, ka zema PE koeficients vien nav iemesls, lai iegādātos automobiļu akcijas. Piemēram, analītiķi agresīvi neiesaka General Motors (GM) un

Ford Motor

(F) akcijas, kas tiek tirgotas par aptuveni 6 un 7 reizēm, saskaņā ar aplēsēm 2023. gadā. GM pirkšanas vērtējuma koeficients ir vidēji 58%, savukārt Ford pirkšanas vērtējuma koeficients ir zemāks - aptuveni 40%.

Šķiet, ka analītiķi nevar samierināties ar to, ko šīs akcijas darīs 2023. gadā, augot procentu likmēm, palēninot ekonomiku un krītoties automašīnu cenām. Šis ir grūts gads, lai aicinātu automobiļu sektoru.

Faktiski Ford akcijām ir viens no zemākajiem pirkšanas vērtējuma rādītājiem auto nozarē. Piecas "vismazāk populārās" automašīnu akcijas, sākot ar zemāko pirkšanas vērtējuma koeficientu, ir lietotu automašīnu tirgotāji

Carvana

(CVNA) un

Penske automobiļu grupa

(PAG), detaļu ražotājs

Lear

(LEA), Ford un detaļu ražotājs

autoliv

(ALV).

Šo akciju vidējā pirkšanas reitinga attiecība ir aptuveni 30%. Carvana ir viszemākais, tikai aptuveni 11% analītiķu, kas aptver šo uzņēmumu, novērtē tās akcijas Buy. Vidējais PE koeficients, izņemot Carvana, kas nav rentabls, ir aptuveni 9 reizes lielāks par 2023. gada ieņēmumiem. Grupas akcijas, izņemot Carvana, pēdējo 28 mēnešu laikā ir kritušās vidēji par aptuveni 12%.

Carvana akcijas ir samazinājušās par aptuveni 98%, jo investori uztraucas, ka uzņēmumam ir pārāk daudz parādu un nav brīvas naudas plūsmas. Volstrītas projekti turpmākajos gados Carvana bizness izmantos skaidru naudu, nevis radīs brīvu naudas plūsmu. Turklāt analītiķi prognozē, ka uzņēmums gadu beigs ar aptuveni 7.6 miljardu dolāru kopējo parādu, pretstatā paredzamajiem darbības zaudējumiem aptuveni 1.3 miljardu dolāru apmērā.

Šķiet, ka analītiķiem nepatīk lietotu automašīnu tirgotāji arī ārpus Carvana, tostarp Penske. Tas ir tāpēc, ka iela baidās lietoto automašīnu cenu kritums, kas decembrī samazinājās par 13% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu. Cenu kritums var sagraut peļņas normu. Analītiķi arī nav pārliecināti par auto ražotājiem un auto piegādātājiem, piemēram, Lear un

autoliv

vājā ekonomiskajā vidē. Ar zemiem novērtējumiem nepietiek, lai analītiķi varētu atsaukties un ieteikt akcijas.

Autobūves nozarē kopumā Volstrīta šķiet ļoti satraukta par recesiju un tās iespējamo negatīvo ietekmi uz automašīnu pieprasījumu. Lai gan nav garantijas, ka analītiķiem ir taisnība, pašreizējais jaunu automašīnu pārdošanas apjoms ASV ir aptuveni par 20% zemāks par pirmspandēmijas līmeni. Agrāk jaunu automašīnu pārdošana parasti ir kritusies, kad iestājās lejupslīde.

Tomēr detaļu un pusvadītāju trūkums gadiem ilgi ierobežoja automašīnu ražošanu pasaulē, kas pēdējos gados ir izraisījis jaunu un lietotu automašīnu cenu kāpumu. Tagad tas ir dīvains uzstādījums automašīnu investoriem 2023. gadā, jo zemi apjomi virzās uz lejupslīdi. Investori varētu izvēlēties ignorēt ielu un iegādāties lētas autoražotāju akcijas. Vai arī viņi var apskatīt dažas no akcijām, kas joprojām patīk analītiķiem.

Lai ko investori izvēlētos, 2023. gadam vajadzētu būt nelīdzenam.

Rakstiet Al Root pie [e-pasts aizsargāts]