Volstrītas iesaldētajā tirgū pēc akciju rallija iestājas atkusnis

Volstrīta tikko atkāpās lielākais IPO četros mēnešos, dodot baņķieriem cerību, ka jauno biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu akciju tirgus atdzīvojas.

Saules tehnoloģiju uzņēmums Nextracker palielināja 638 miljonus ASV dolāru, pārdodot par aptuveni 15% vairāk akciju, nekā gaidīts, trešdien CNBC pastāstīja avoti.

Kotēšana, kas sākās ceturtdien, liecina, ka akciju tirgus atgūšanās šogad atdzīvina kopfondu un riska ieguldījumu fondu pārvaldnieku vēlmi pēc jauniem uzņēmumiem. Maikls Gudrais, JPMorgan Chasepriekšsēdētāja vietnieks akciju kapitāla tirgu jautājumos.

Volstrītas tā sauktais IPO logs, kas ļauj uzņēmumiem viegli piesaistīt investorus jaunu akciju iegādei, pagājušajā gadā lielākoties ir slēgts. Ieņēmumi no publiskajiem sarakstiem samazinājies par 94% pagājušajā gadā līdz zemākajam līmenim kopš 1990. gada, Federālo rezervju sistēmai paaugstinot procentu likmes. Satricinājumi 2022. gadā likvidēja galveno nodevu ģeneratoru investīciju bankām, izraisot atlaišanu visā nozarē, un lika privātiem uzņēmumiem samazināt darbiniekus, cenšoties “pagarināt savu skrejceļu”.

Privātie uzņēmumi paplašina savu skrejceļu, pagarinot budžetu — parasti samazinot izdevumus, piemēram, darbiniekus —, lai izvairītos no kapitāla palielināšanas vai nonākšanas publiskajā sektorā, līdz tirgus apstākļi uzlabojas.

"Šķiet, ka logs šobrīd ir atplīsis vaļā," telefona intervijā telekanālam CNBC sacīja Vizs. “Spēcīgie tirgus rādītāji kopš šī gada sākuma ir atgriezušies un iesaistījuši investorus un emitentus; daudzi uzņēmumi tagad iziet pirms IPO, pārbaudot ūdens testus.

Līdz ar Nextracker kotēšanu citi atjaunojamās enerģijas uzņēmumi plāno iekļauties ASV sarakstā, tostarp Telavivā. Enlight, pēc baņķieru domām. Ņujorkā bāzētais JPMorgan ir galvenais padomnieks abos šajos darījumos.

Morgan Stanley Saskaņā ar ziņojuma datiem ir vērojama arī “augstāka investoru iesaistīšanās attiecībā uz IPO ieviešanu tirgū” nekā lielākajā daļā pagājušā gada. Endrjū Vetenhols, Morgan Stanley akciju kapitāla tirgu līdzvadītājs Amerikā.

Morgan Stanley, JPMorgan un Goldman Sachs ir trīs no labākajiem padomdevējiem publiskajos sarakstos visā pasaulē Dealoģiskie dati.

Bet tirgus nav atvērts tikai ikvienam. Investori ir saskārušies ar nerentablu uzņēmumu izredzēm, un daudzi tehnoloģiju saraksti no 2020. un 2021. gada joprojām ir zem ūdens.

Labvēlīgās nozares tagad ietver zaļo enerģiju, daļēji pateicoties Inflācijas samazināšanas likums; biotehnoloģiju uzņēmumi ar daudzsološiem zāļu izmēģinājumiem; mazumtirdzniecības zīmoli, kas ir labi izturējušies pašreizējā vidē; un tādas finanšu sektora daļas kā apdrošināšana, sacīja baņķieri.

Kopējā tēma ir tāda, ka no jauna kotētiem uzņēmumiem ir jābūt rentabliem nozarēs, kurām klājas labi vai vismaz tās nav īpaši jutīgas pret pieaugošajām procentu likmēm.

"Šis tirgus tiek atvērts, tas nav plaši atvērts," sacīja Vetenhols. "Pusīm, kurām būtu jānoslēdz savi darījumi šajā vidē, iespējams, ir funkciju kopums, kas atbilst pašreizējam investoru noskaņojumam."

Tuvojas lielāks tirgus pārbaudījums Džonsons un Džonsons ir iesniedzis pieteikumu, lai to paņemtu Kenvue patērētāju veselības vienība sabiedrībā, turpinot IPO tendenci, ko vada spinoffs. Tas ir tāpēc, ka Kenvue netiešā tirgus kapitalizācija ir uz ziemeļiem no 50 miljardiem ASV dolāru, un, saskaņā ar baņķiera teikto, investori ir ļoti vēlējušies pēc lielākiem biržas sarakstiem. Šāda iekļaušana sarakstā varētu notikt jau aprīlī, sacīja cits baņķieris.

Spārnos gaida citi uzņēmumi, tostarp piegādes gigants Instacart, maksājumu procesors Stripe, Fortnite īpašnieks Epic games, sporta apģērbu mazumtirgotājs Fanatics un digitālo banku pakalpojumu sniedzējs. Chime.

Saskaņā ar baņķieri, kurš zina situāciju, Instacart iekļaušana sarakstā varētu notikt jau gada vidū. Tomēr ar Stripe vadība var meklēt iespējas ilgāk palikt privātai, sacīja šis baņķieris.

Plašāka atgriešanās pie IPO sarakstiem, visticamāk, notiks agrākais gada otrajā pusē, jo īpaši lielākajai daļai tehnoloģiju un fintech nosaukumu, kas joprojām parasti nav labvēlīgi.

"Tehnoloģijas ir bijušas ļoti klusas," atklāti sacīja cits baņķieris, kurš atteicās tikt identificēts. "Es domāju, ka tas prasīs kādu laiku, lai tas atgūtos."