Kopsavilkums
- Investors ieņēma vienu jaunu pozīciju un palielināja CoStar un Meta Platforms likmes.
- Viņš arī samazināja Charles Schwab un Aon īpašumus
JEBKĀDA .
Voless Veits (trades, portfelis), Weitz Investment Management vadītājs, šī mēneša sākumā atklāja savu pirmā ceturkšņa portfeli.
Izvēloties akcijas, guru Omahā, Nebraskas štatā bāzētais uzņēmums apvieno Bendžamina Grehema principus par cenu jutīgumu un prasību ievērot drošības rezervi ar pārliecību, ka kvalitatīvie faktori, kas ļauj uzņēmumam kontrolēt savu nākotni, var būt svarīgāki nekā statistikas rādītāji, piemēram, uzskaites vērtība un ieņēmumi.
Savā pirmā ceturkšņa vēstulē Partners III Opportunity Fund Veits atzīmēja, ka gads sākās ar "mākoņainu ieguldījumu perspektīvu, kas tikai kļuva nemierīgāka". Viņš uzrakstīja:
“Covid-19 gadījumu Omicron vilnis sasniedza maksimumu janvāra sākumā, taču globālās piegādes ķēdes nebūt nav veselīgas. Līdz 2021. gada beigām piegādes deficīts apvienojumā ar ilgstošiem, masīviem monetārajiem un fiskālajiem stimuliem jau bija izraisījis inflācijas liesmas. Paredzot vanagu izmaiņas Federālo rezervju sistēmā, investori gadu sāka, pārcenojot aktīvus augstāku procentu likmju videi. Kara uzliesmojums Ukrainā atnesa bezjēdzīgu nāvi un iznīcību, radot turpmākus traucējumus globālajos tirgos. Enerģijas cenas turpināja pieaugt, jo Krievijas naftas un dabasgāzes importētāji meklēja alternatīvu piegādi. Tirgus apstākļi joprojām ir dinamiski, un, lai gan tirgi ir atguvuši daļu no ceturkšņa ietvaros veiktā izņemšanas, mēs paredzam turpmāku nepastāvību.
Paturot prātā šos apsvērumus, Veits trijos mēnešos, kas beidzās 31. martā, bija aktīvs gan tirdzniecības virsgrāmatas pirkšanas, gan pārdošanas pusē. Saskaņā ar 13F iesniegumiem SEC ceturkšņa laikā viņš ieņēma vienu jaunu pozīciju, kas bija Gartner.
Investoriem ir jāapzinās, ka 13F iesniegumi nesniedz pilnīgu priekšstatu par uzņēmuma līdzdalību, jo ziņojumos ir iekļautas tikai tās pozīcijas ASV akcijās un Amerikas depozitārija sertifikāti, taču tie joprojām var sniegt vērtīgu informāciju. Turklāt pārskati atspoguļo tikai darījumus un turējumus pēdējā portfeļa iesniegšanas datumā, kas var būt vai var nebūt ziņotāja uzņēmuma rīcībā šodien vai pat tad, kad tika publicēts šis raksts.
Gartner
Veits ieguldīja 127,979 XNUMX Gartner akcijās (IT, Finanšu), pozīcijai atvēlot 1.7% no akciju portfeļa. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu USD 289.47 par akciju.
Konektikutas štatā Stamfordas uzņēmumam, kas IT un biznesa profesionāļiem piedāvā uz abonementu balstītus pētniecības pakalpojumus, tirgus ierobežojums ir 19.60 miljardi USD; tās akcijas otrdien tirgojās aptuveni USD 241.70 ar cenas un peļņas attiecību 25.7, cenas un pārdošanas attiecību 167.14 un cenas un pārdošanas attiecību 4.21.
GF vērtību līnija
GF Value Line norāda, ka akcijas ir nedaudz pārvērtētas.
Vietne GuruFocus.com
GuruFocus novērtēja Gartner finansiālo spēku ar 5 no 10. Papildus pietiekamam procentu segumam Altman Z-score 3.45 norāda, ka uzņēmumam ir labs stāvoklis, lai gan aktīvi tiek veidoti ātrāk nekā ieņēmumi pieaug. Arī atdeve no ieguldītā kapitāla nedaudz pārsniedz vidējās svērtās kapitāla izmaksas, kas nozīmē, ka vērtība tiek radīta, uzņēmumam augot.
Uzņēmuma rentabilitāte bija daudz labāka ar 10 no 10 vērtējumu, ko noteica pieaugošā darbības peļņa, kā arī spēcīga pašu kapitāla, aktīvu un kapitāla atdeve, kas pārspēj lielāko daļu konkurentu. Gartner ir arī augsts Piotroski F-score — 7 no 9, kas nozīmē, ka darbība ir veselīga, un konsekvents ieņēmumu un ieņēmumu pieaugums veicināja paredzamības pakāpi četrās no piecām zvaigznēm. Saskaņā ar GuruFocus pētījumu, uzņēmumi ar šo rangu 9.8 gadu periodā ik gadu atdod vidēji 10%.
No guru, kas ieguldījuši Gartner, Ron Baron (trades, portfelis) ir lielākā daļa ar 6.55% no tās apgrozībā esošajām akcijām. Al Gore (trades, portfelis) paaudzes investīciju pārvaldība, Bils Nygrens (trades, portfelis), Džims Simons (trades, portfelis)' renesanses tehnoloģijas, Džoels Grīnblats (trades, portfelis), Caxton Associates (trades, portfelis), Toms Geners (trades, portfelis) Un Lī Ainslijs (trades, portfelis) ir arī pozīcijas akcijā.
CoStar grupa
Guru veicināja CoStar grupu (CSGP, Finanšu) akciju daļu par 27.78%, iegūstot 313,700 0.93 akcijas. Darījuma ietekme uz akciju portfeli bija 66.50%. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu USD XNUMX.
Veicam tagad pieder 1.44 miljoni akciju, kas veido 4.3% no akciju portfeļa un viņa ceturtā lielākā līdzdalība. GuruFocus lēš, ka kopš ieguldījuma izveides 19.48. gada pirmajā ceturksnī viņš ir zaudējis 2020% no ieguldījumiem.
Weitz turēšanas vēsture CoStar Group.
Vietne GuruFocus.com
Uzņēmumam, kura galvenā mītne atrodas Vašingtonā un kas sniedz informāciju, analītiskos un mārketinga pakalpojumus komerciālā īpašuma nozarei, tirgus apjoms ir 32.08 miljardi USD; tās akcijas otrdien tirgojās aptuveni USD 812.35 ar cenas un peļņas attiecību 138.39, cenas un pārdošanas attiecību — 5.89 un cenas un pārdošanas attiecību — 18.36.
Saskaņā ar GF vērtību līniju, akcijas ir ievērojami nenovērtētas.
GF Value Line norāda, ka akcijas tiek godīgi novērtētas.
Vietne GuruFocus.com
CoStar finansiālo spēku GuruFocus novērtēja ar 8 no 10, pamatojoties uz atbilstošu procentu segumu un stabilu Altman Z-score 10.2. Lai gan aktīvi tiek veidoti ātrāk nekā pieaug ieņēmumi, kas liecina, ka tie var kļūt mazāk efektīvi, vērtības radīšana ir laba, jo ROIC aizēno WACC.
Uzņēmuma rentabilitāte ieguva 9 no 10 vērtējumu, ko noteica pieaugošā darbības peļņa un peļņa, kas pārspēj vairāk nekā pusi no nozares vienaudžiem. CoStar ir arī mērens Piotroski F-score — 5, kas norāda, ka apstākļi ir raksturīgi stabilam uzņēmumam. Stabila peļņa un ieņēmumu pieaugums veicināja 4.5 zvaigžņu paredzamības pakāpi. GuruFocus dati rāda, ka uzņēmumi ar šo rangu atdevi vidēji 10.6% gadā.
Ar 4.76% apgrozībā esošo akciju Barons ir CoStar lielākais guru akcionārs. Citi labākie guru investori ir Beilija Gifforda (trades, portfelis), Frenks Sands (trades, portfelis), Čaks Akre (trades, portfelis) firma, Saimonsa firma, Džeroms Dodsons (trades, portfelis), Stīvens Koens (trades, portfelis), ray Dalio (trades, portfelis) Un Toms Geners (trades, portfelis).
Meta platformas
Meta platformas (FB, Finanšu) līdzdalība tika palielināta par 29.44%, investoram iegādājoties 609,257 0.90 akcijas. Darījums akciju portfeli ietekmēja par 250.52%. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo vienas akcijas cenu XNUMX USD.
Weitz tagad pieder 397,250 3.95 akcijas, kas veido 2.8% no akciju portfeļa un ir septītā lielākā pozīcija. Saskaņā ar GuruFocus datiem viņš ir zaudējis aptuveni 2018% no ieguldījumiem kopš tā izveidošanas XNUMX. gada pirmajā ceturksnī.
Veica Meta Platforms turēšanas vēsture.
Vietne GuruFocus.com
Menlo Park, Kalifornijā bāzētais sociālo mediju uzņēmums, kas agrāk bija pazīstams kā Facebook, tirgus ierobežojums ir 478.02 miljardi USD; tās akcijas otrdien tirgojās aptuveni USD 176.55 ar cenas un peļņas attiecību 14.82, cenas un pārdošanas attiecību — 4.34 un cenas un pārdošanas attiecību — 4.63.
Pamatojoties uz GF vērtības līniju, šķiet, ka akcijas pašlaik ir ievērojami nenovērtētas.
GF vērtības līnija liecina, ka akcijas ir ievērojami nenovērtētas.
Vietne GuruFocus.com
GuruFocus novērtēja Meta Platforms finansiālo spēku ar 8 no 10, pateicoties ērtam procentu seguma līmenim un spēcīgajam Altman Z-score 10.26, kas norāda, ka uzņēmums ir labā stāvoklī. ROIC arī aizēno WACC, liekot domāt, ka uzņēmums rada vērtību.
Uzņēmuma rentabilitāte bija vēl labāka ar vērtējumu 10 no 10. Neskatoties uz to, ka Meta peļņa ir samazinājusies, to atbalsta spēcīga peļņa, kas pārsniedz lielāko daļu konkurentu. Tam ir arī mērens Piotroski F rezultāts — 5. Konsekventa peļņa un ieņēmumu pieaugums nodrošināja 4.5 zvaigžņu paredzamības pakāpi.
Ken Fisher (trades, portfelis) ir Meta lielākais guru akcionārs ar 0.41% akciju. Dodge & Cox, Beilija Gifforda (trades, portfelis), Pirmā ērgļa ieguldījums (trades, portfelis), Chase Coleman (trades, portfelis), Stīvs Mandels (trades, portfelis), Kriss Deiviss (trades, portfelis), Simonsa firma, Rūna Kanifa (trades, portfelis), Filips Lafonts un Dimanta kalna galvaspilsēta (trades, portfelis), cita starpā arī ir nozīmīgas līdzdalības uzņēmumā.
Charles Schwab
Ar -1.74% ietekmi uz akciju portfeli Weitz ierobežoja Charles Schwab (SCHW, Finanšu) pozīciju par 41.09%, pārdodot 510,363 88.05 akcijas. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu USD XNUMX par akciju.
Investoram šobrīd kopumā pieder 731,650 2.76 akcijas, kas veido 47.30% no akciju portfeļa. Weitz līdz šim ir ieguvis aptuveni XNUMX% no ieguldījumiem.
Veica turēšanas vēsture par Čārlzu Švābu.
Vietne GuruFocus.com
Uzņēmuma galvenā mītne atrodas Vestleikā, Teksasā, un uzņēmuma, kas piedāvā banku, tiešsaistes brokeru un bagātības pārvaldības konsultāciju pakalpojumus, tirgus vērtība ir 119.81 miljards USD; tās akcijas otrdien tirgojās aptuveni 63.10 ASV dolāru apmērā ar cenas un peļņas attiecību 22.9, cenas un pārdošanas attiecību 3.21 un cenas un pārdošanas attiecību 6.49.
GF Value Line norāda, ka šobrīd akcijas tiek vērtētas godīgi.
GF Value Line norāda, ka akcijas tiek godīgi novērtētas.
Vietne GuruFocus.com
GuruFocus Čārlza Švāba finansiālo spēku novērtēja ar 3 no 10. Lai gan uzņēmums pēdējo gadu laikā ir emitējis jaunus ilgtermiņa parādus, tas ir pārvaldāms, pateicoties ērtam procentu seguma līmenim.
Uzņēmuma rentabilitātei klājās nedaudz labāk, iegūstot 7 no 10 vērtējumu, pamatojoties uz peļņas normām un atdevi, kas ir labāka par vairāk nekā pusi no nozares vienaudžiem, kā arī mērenu Piotroski F rezultātu — 5. To veicināja vienmērīgs peļņas un ieņēmumu pieaugums, Čārlzam Švābam ir četru zvaigžņu paredzamības rangs.
No guru, kas ieguldīti Charles Schwab, Dodge & Cox pieder lielākā daļa ar 3.81% no tās apgrozībā esošajām akcijām. PRIMECAP vadība (trades, portfelis), Gora firma, Rūna Kanifa (trades, portfelis), Beilija Gifforda (trades, portfelis), lielas saimniecības ir arī Baronam, Nygrenam, First Eagle un vairākiem citiem guru.
Aon
Ietekmējot akciju portfeli par -1.13%, guru samazināja Aon (JEBKĀDA, Finanšu) līdzdalību par 37.07%, pārdodot 93,007 290.48 akcijas. Ceturkšņa laikā akcijas tika tirgotas par vidējo cenu USD XNUMX.
Weitz šobrīd kopumā pieder 157,900 2.30 akciju, kas tai piešķir 111.93% vietu akciju portfelī. GuruFocus lēš, ka no ilgtermiņa ieguldījuma viņš ir ieguvis XNUMX%.
Veits glabā Aon vēsturi.
Vietne GuruFocus.com
Lielbritānijas apdrošināšanas kompānijai, kas piedāvā virkni finanšu risku mazināšanas produktu, tirgus ierobežojums ir 56.16 miljardi ASV dolāru; tās akcijas otrdien tirgoja aptuveni USD 266.12 ar cenas un peļņas attiecību 41.98, cenas un bilances attiecību 47.83 un cenas un pārdošanas attiecību 4.75.
Saskaņā ar GF Value Line akcijas pašlaik tiek vērtētas godīgi.
GF Value Line norāda, ka akcijas tiek godīgi novērtētas.
Vietne GuruFocus.com
GuruFocus novērtēja Aon finansiālo spēku ar 4 no 10. Lai gan uzņēmums pēdējo vairāku gadu laikā ir izlaidis jaunus ilgtermiņa parādus, tas joprojām ir pārvaldāmā līmenī, pateicoties atbilstošam procentu segumam. Zemais Altmana Z rādītājs 1.64 tomēr brīdina, ka tam var draudēt bankrots. WACC arī pārspēj ROIC, norādot uz cīņu ar vērtības radīšanu.
Uzņēmuma rentabilitāte bija labāka ar 8 no 10 vērtējumu, pamatojoties uz darbības peļņas palielināšanos un spēcīgu atdevi, kas pārspēj vairāk nekā pusi tā konkurentu. Aon ir arī mērens Piotroski F-score — 5. Pamatdarbības ienākumu zaudējumu reģistrēšanas rezultātā tiek novērots vienas zvaigznes prognozējamības rangs. GuruFocus saka, ka uzņēmumi ar šo rangu atdod vidēji 1.1% gadā.
Ar 2.07% akciju Warren Buffett (trades, portfelis) ir uzņēmuma lielākais guru akcionārs. Andreass Halvorsens (trades, portfelis), Pirmie Klusā okeāna padomnieki (trades, portfelis), Stīvens Romiks (trades, portfelis) un vairākiem citiem guru pieder arī akcijas.
Papildu darījumi un portfeļa veiktspēja
Ceturkšņa laikā Weitz arī pievienoja CarMax
Nedaudz vairāk nekā puse no guru 2.23 miljardu dolāru vērtspapīru portfeļa, kas sastāv no 57 akcijām, ir ieguldīta finanšu pakalpojumu un sakaru pakalpojumu nozarēs.
Pārskats par Weitz portfeli pa nozarēm.
Vietne GuruFocus.com
Partners III Opportunity Fund 23.57. gadā atdeva 2021%, kas ir zemāks par S&P 500 28.7% ienesīgumu.
Informācija
Man/mums nav pozīciju nevienā no minētajām akcijām, un neplānojam nākamo 72 stundu laikā iegādāties jaunas pozīcijas minētajās akcijās.
Avots: https://www.forbes.com/sites/gurufocus/2022/05/27/wallace-weitz-buys-gartner-boosts-2-top-holdings/