Vai vēlaties savā ieguldījumu portfelī iekļaut dažādību un iekļaušanu? Vai vēlaties, lai konsultanti palīdzētu? Lūk, kā

Šajā rakstā — ceturtajā sērijā par dažādību, vienlīdzību un iekļaušanu investīcijās — ir aplūkots, kā investīciju komitejas un vadošo institucionālo investoru padomes pārrauga dažādības, pašu kapitāla un iekļaušanas iekļaušanu investīciju komandās un ieguldījumu portfeļos. Ko mēs varam mācīties no institucionālo sadalītāju paraugprakses par dažādības vienlīdzības un iekļaušanas (DEI) iekļaušanu juridiskajos un pārvaldības dokumentos, DEI solījumu un kodeksu parakstīšanu un investīciju konsultantu piesaisti DEI?

Šī rakstu sērija ir daudzu ieinteresēto personu diskusiju rezultāts daudzu bezpeļņas organizāciju vadībā, kas koncentrējas uz daudzveidību, vienlīdzību un iekļaušanu ieguldījumos, ko veicina Institucionālie piešķīrēji dažādībai, vienlīdzībai un iekļaušanai (IADEI). Tajā ir iekļauti arī 18 vadošo aktīvu īpašnieku aptaujas rezultāti.

1. DEI juridiskajos un pārvaldības dokumentos. 28% aktīvu īpašnieku ieguldījumu politikas pārskatos norāda DEI, 12% iekļauj DEI klauzulas sānu burtos un 6% LPA. DEI valoda ieguldījumu politikas paziņojumos mēdz būt vispārīga. Piemēram, īpašumtiesību un vadības dažādība, tas, vai uzņēmumam ir pārliecinoša DEI iniciatīva un vai uzņēmums ir guvis progresu DEI jomā, kā arī tas, cik lielā mērā uzņēmuma uzņēmējdarbība dod labumu marginalizētām kopienām, tas viss var tikt atzīmēts kā ieguldījumu apsvērumi ieguldījumu politikas paziņojumos.

DEI klauzulas blakus vēstulēs un LPA ir vērstas uz prasību vadītājiem atbildēt uz DEI aptaujām un uz talantu klātbūtni un saglabāšanas politiku, kas parasti ir saistīta ar lielāku dažādību.

Citi aktīvu īpašnieki iekļauj dažādību kā ieguldījumu pārliecību vai izstrādā dažādības paziņojumus. Piemēram, dažādība ir iekļauta vienā no Kalifornijas valsts darbinieku pensionēšanās sistēmas (CalPERS) desmit. investīciju pārliecība, saskaņā ar CalPERS daudzveidības, kapitāla un iekļaušanas nodaļas vadītāja Marlēna Timberleika D'Adamo teikto: talantu daudzveidība (tostarp plašs izglītības, pieredzes, perspektīvu un prasmju klāsts) visos līmeņos (valde, darbinieki, ārējie vadītāji, uzņēmumu valdes) ir svarīgi; un CalPERS var iesaistīt ieguldījumu saņēmējus uzņēmumus un ārējos vadītājus to pārvaldības un ilgtspējības jautājumos, tostarp dažādības jautājumos.

2. DEI ķīlu un kodu parakstīšana. Pastāv zināma skepticisma attieksme pret DEI ķīlām un kodiem, daļēji tāpēc, ka valdes un ieguldījumu komiteju termiņi mēdz būt īsāki nekā laiks, kas nepieciešams daudzveidīga portfeļa sasniegšanai.

Tomēr 44% aktīvu īpašnieku bija parakstījuši DEI solījumus, visbiežāk ILPA darbības dažādība. iniciatīvu, kas paredz, ka parakstītājiem (i) ir jābūt publiskai DEI stratēģijai vai paziņojumam un/vai DEI politikai, kas tiek paziņota darbiniekiem un ieguldījumu partneriem, kas attiecas uz darbā pieņemšanu un saglabāšanu, (ii) izsekotu iekšējai darbā pieņemšanas un paaugstināšanas statistikai pēc dzimuma un rases/etniskās piederības, ( iii) noteikt organizatoriskus mērķus iekļaujošākai personāla atlasei un saglabāšanai, un (iv) pieprasīt, lai VP un ģimenes ārsti sniedz DEI demogrāfiskos datus par jebkādām jaunām saistībām vai līdzekļu piesaisti. Ir arī saraksts ar deviņām izvēles aktivitātēm, kuras iesaistītās organizācijas var izvēlēties pieņemt.

Citi aktīvu īpašnieki bija parakstījuši CFACFA
Institūta jaunais Daudzveidības, vienlīdzības un iekļaušanas kodekss, kas uzliek parakstītājiem saistības (i) veicināt DEI un uzlabot DEI rezultātus un (ii) palielināt izmērāmus DEI rezultātus investīciju nozarē; (iii) progresa mērīšana un ziņošana augstākajai vadībai, padomei un CFA institūtam, lai sasniegtu labākus DEI rezultātus; iv) dažādo talantu klāsta paplašināšana; (v) iekļaujošas un taisnīgas pieņemšanas darbā, uzņemšanas prakses izstrāde un īstenošana, (vi) paaugstināšana amatā; un saglabāšanas prakse.

Vairāki Apvienotajā Karalistē bāzēti aktīvu īpašnieki parakstīja līgumu Aktīvu īpašnieku daudzveidības harta, kas uzliek parakstītājiem pienākumu iekļaut dažādības jautājumus vadītāju atlasē un pastāvīgā uzraudzībā un noteikt dažādības un iekļaušanas labāko praksi.

Vairāki aktīvu īpašnieki, tostarp Apvienotās baznīcas fondi, parakstīja Investora paziņojumu par solidaritāti sistēmiskā rasisma apkarošanai un aicinājumu uz rīcību 2020. gadā, lai izvirzītu dažus taustāmus mērķus, skaidro Apvienotās baznīcas fondu atbildīgās investēšanas direktors Metjū Illians. Parakstītāji, kas ir apņēmušies aktīvi iesaistīties, pastiprināt un iekļaut melnādaino balsis investoru telpās un uzņēmumu iesaistē; rasu vienlīdzības un taisnīguma objektīva iestrādāšana savās organizācijās; rasu taisnīguma integrēšana investīciju lēmumu pieņemšanas un iesaistīšanās stratēģijās; reinvestēšana kopienās; un izmantojot investoru balsis, lai veicinātu pretrasistisko sabiedrisko politiku. Parakstīti citi dāvinājumi un nodibinājumi Confluence Philanthropy piederības ķīla, kas parakstītājiem uzliek saistības apspriest rasu vienlīdzību savā nākamajā investīciju komitejas sanāksmē un dalīties ar nākamajiem soļiem un rezultātiem, lai identificētu nozares mēroga šķēršļus un tehniskos resursus, kas nepieciešami, lai veicinātu praksi ieguldīt ar rasu līdztiesības objektīvu. Confluence Philanthropy izpilddirektore Dana Lanza atzīmē: "Mēs bijām priecīgi, ka IPS starp piederības solījuma parakstītājiem ir nedaudz palielinājušās saistības attiecībā uz rasu kapitālu."

Daži aktīvu īpašnieki arī lūdz sava portfeļa riska kapitāla pārvaldniekus parakstīt Daudzveidības braucējs, kas kodificē dibinātāju un riska kapitālistu centienus nodrošināt daudzveidīgu kapitalizācijas tabulu, un tam var būt liela ietekme laika gaitā, ja daudzveidība ir iekļauta kultūrā un komandā, kā arī uzņēmuma attīstības sākumposmā.

3. Investīciju konsultantu izmantošana DEI virzienā. Daži īpašumu īpašnieki konsultantu līgumos nosaka minimālos daudzveidības sliekšņus pārvaldnieku meklēšanai. Lai gan progress ir lēns, paplašināšanās pie konsultantiem jau veicina ieguldījumu portfeļu daudzveidību. Cambridge Associates īpaši apņēmās 2020. gadā līdz 2025. gadam divkāršot dažādu īpašumā esošo vadītāju skaitu un šajos pārvaldniekos ieguldīto AUM procentuālo daļu, norāda Cambridge Associates daudzveidīgo vadītāju izpētes stratēģijas direktore Karolīna Gomesa. Aktīvu īpašnieki savukārt var veicināt konsultantu piltuvju daudzveidību, nosakot dažādības mērķus.

Garā pastaiga uz daudzveidīgu un iekļaujošu ieguldījumu vērtību ķēdi

Daudzveidīgas, vienlīdzīgas un iekļaujošas ieguldījumu vērtības ķēdes sasniegšana būs garš ceļš. Tāda sadarbība kā ideju apmaiņa starp IADEI un tā līdzīgi domājošiem brālēniem, kas uzskaitītas tālāk, un sadarbība fondu un fondu kopienā, lai izveidotu lielāko atvērtā koda sarakstu ar dažādiem īpašumā esošiem un daudzveidīgiem vadītiem ieguldījumu pārvaldniekiem, ko uztur IADEI, parāda, ko var apņēmīgi vienaudži. sasniegt kopā.

Jo īpaši nākamajā mēnesī IADEI un tā brālēni izpētīs un dalīsies ar paraugpraksi un gūtajām atziņām par DEI atlasi un popularizēšanu ieguldījumu portfeļos. Sekojiet līdzi!

Pateicības: Institucionālie piešķīrēji daudzveidības kapitālam un iekļaušanai (IADEI) vēlas pateikties vadītājiem no CFA institūta, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institucionālo ierobežoto partneru asociācijas (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One. Sieviešu iniciatīva (OWI), Confluence filantropija, Alternatīvo ieguldījumu standartu padome (SBAI), Nacionālā ieguldījumu uzņēmumu asociācija (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Vērtības ziņošanas fonds (VRF) un FCLTGlobal par viņu darbu, lai palielinātu. daudzveidību, vienlīdzību un iekļaušanu ieguldījumu vērtību ķēdē, kā arī dāsni daloties savās atziņās un zināšanās.