Vorens Bafets iegādājās Citigroup aptuveni 2.5 miljardu dolāru vērtībā. Ja meklējat zema riska pieeju, lai pirktu cenu, šī lielā banku likme ir tā vērta.

Omahas Orākulam ir bijis aizņemts kvartāls.

Saskaņā ar viņa jaunāko 13F pieteikumu Vorens Bafets ir izvietojis aptuveni viena trešdaļa gada pirmajos trīs mēnešos no viņa naudas līdzekļiem jaunos ieguldījumos.

Kā vienmēr, ievērības cienīgas ir Bafeta lielākās svārstības. Tomēr viņa lēmums pārdot lielāko daļu banku akciju, vienlaikus Berkshire Hathaway (BRK) portfelim pievienojot Citigroup (C), ir Volstrītas neizpratnē.

Lūk, kāpēc šī pretruna ir piesaistījusi tik lielu uzmanību.

Nepalaid garām

Bafetam patīk bankas

Bafets ļoti labi pārzina banku un finanšu pakalpojumus. Viņš uzskata, ka bizness ir salīdzinoši vienkāršs un var būt ļoti ienesīgs, ja tas tiek pārvaldīts labi.

"Ja jūs varat vienkārši izvairīties no modes tendencēm un patiešām daudz slikto kredītu saņemšanas, banku darbība šajā valstī ir bijusi ārkārtīgi labs bizness," viņš teica Berkshire Hathaway investori 2003. gadā.

Kā ar 2008. gada globālo finanšu krīzi? Bafets šajā laikā devās iepirkšanās gājienā, savācot JP Morgan (JPM) un Goldman Sachs (GS) likmes.

Jau vairākus gadus Berkshire portfelī lielākās līdzdalības ir bijušas lielākās bankas. 2009. gadā viņš pat teica, ka Wells Fargo (WFC) bija viņa lielākā pārliecība par ieguldījumu.

"Ja man būtu jāsaliek visa mana tīrā vērtība vienā akcijā, tā būtu akcija," viņš teica Berkshire akcionāri.

Noķert Bafetu uz atlēkušās bumbas

Šogad Bafets ir pilnībā atteicies no visiem šiem ieguldījumiem. Portfelī palikušas tikai dažas bankas.

Tas nenozīmē, ka mīlas dēka ar finanšu pakalpojumiem ir beigusies.

Faktiski Bafets šogad savai kolekcijai pievienoja jaunu banku: Citigroup. 2022. gada pirmajā ceturksnī viņš Berkshire portfelim pievienoja 55 miljonus Citigroup akciju.

Stāsts turpinās

Akcijas vērtība tagad ir 2.5 miljardi ASV dolāru, tādējādi tā ir 16. lielākā daļa grozā.

Šķiet, ka likmes pamatā ir notikumu pavērsiens.

Citigroup transformācija

Citigroup ir atpalikusi no saviem vienaudžiem. Pēdējo piecu gadu laikā akcijas ir samazinājušās par vairāk nekā 28%.

Salīdziniet to ar Bank of America 33% atdevi tajā pašā periodā. Pat SPDR S&P Bank ETF (KBE) ir palielinājies par 3%.

Uzņēmums tagad cenšas panākt pavērsienu. Pagājušajā gadā Citigroup valde iecēla Džeinu Freizeri par jauno izpilddirektori, padarot viņu par pirmo sievietes vadītāju lielas ASV bankas.

Freizera stratēģija ietver koncentrēšanos uz ienesīgākajiem biznesa segmentiem. Citigroup pārdod vai pārtrauc darbību Meksikā, Austrālijā, Filipīnās, Dienvidkorejā un citur.

Citi akcijas nav pilnībā atspoguļojušas šo jauno stratēģiju.

Nenovērtēta iespēja?

Citigroup akcijas pašlaik tiek tirgotas ar cenas un peļņas attiecību 5.5. Tās cenas un grāmatas attiecība ir 0.5. Tas ir ievērojami zemāks par nozares vidējo rādītāju attiecīgi 9.5 un 1.1.

Vienkārši sakot, akcijas ir lētas.

Ja jaunā vadības komanda var racionalizēt darbību un palielināt rentabilitāti, bankas vērtējums varētu panākt līdziniekus.

Tikmēr a pieaugoša procentu likme videi vajadzētu nodrošināt citu aizmugurējo vēju.

Ko lasīt tālāk

• Pierakstīties lai mūsu MoneyWise biļetens saņemtu vienmērīgu plūsmu īstenojamas idejas no Volstrītas labākajām firmām.

• ASV ir tikai dažas dienas no "absolūta inflācijas sprādziena" — lūk, tas ir 3 triecienizturīgi sektori lai palīdzētu aizsargāt jūsu portfeli

• "Vienmēr kaut kur ir buļļu tirgus": Džima Kremera slavenie vārdi liecina, ka jūs varat nopelnīt naudu neatkarīgi no tā. Šeit ir 2 spēcīgi aizmugurējie vēji lai izmantotu šodienas priekšrocības

Šis raksts sniedz tikai informāciju, un to nevajadzētu uzskatīt par padomu. Tas tiek nodrošināts bez jebkādas garantijas.