Miljardieris investors Stenlijs Drukenmillers saskata "smago piezemēšanos" ASV ekonomikā līdz 2023. gada beigām, jo Federālo rezervju sistēmas agresīvā monetārā stingrība izraisīs lejupslīdi.
"Es būšu apdullināts, ja 23. gadā mums nebūs lejupslīdes. Es nezinu laiku, bet noteikti līdz 23. gada beigām. Es nebrīnīšos, ja tā nebūs lielāka par tā saukto vidējo dārza šķirni,” sacīja Drukenmillers. CNBC Delivering Alpha Investor samits trešdienā. "Es neizslēdzu kaut ko patiešām sliktu."
Drukenmillers, viens no Volstrītas cienījamākajiem prātiem, pauda bažas par likviditātes situāciju obligāciju tirgū pēc tam, kad Fed kvantitatīvā mīkstināšana koronavīrusa pandēmijas laikā un tās gandrīz nulles procentu likmju politika pēdējā desmitgadē ir radījusi aktīvu burbuli.
Federālo rezervju sistēma laika posmā no 0. līdz 0.25. gadam uzturēja federālo fondu mērķa likmi robežās no 2008% līdz 2015%, jo tā cīnījās pret finanšu krīzi un tās sekām. Reaģējot uz COVID-2020 pandēmiju, Fed 19. gada martā arī atkal samazināja likmes līdz nullei. Turklāt desmit gadus ilgušais kvantitatīvās mīkstināšanas periods dubultoja centrālās bankas bilanci līdz gandrīz 9 triljoniem USD.
Pievienojot finanšu sistēmai papildu likviditāti, Fed arī palīdzēja ievērojami palielināt akciju, obligāciju, mājokļu un citu aktīvu pieaugumu.
Ar zemāko procentu likmi, Dow Jones Industrial Average
DJIA,
pieauga par vairāk nekā 40%, savukārt S&P 500
SPX,
uzlēca virs 60% un Nasdaq Composite
COMP,
Saskaņā ar Dow Jones tirgus datiem no 80. gada marta līdz 2020. gada decembrim pieauga par vairāk nekā 2021%.
Tomēr jūnijā un arī centrālā banka sāka kvantitatīvu stingrību trīs sanāksmēs pēc kārtas paaugstināja procentu likmes par 75 bāzes punktiem. Tas iezīmēja Fed stingrāko politisko soli kopš 1980. gadiem, lai pieradinātu inflāciju, kas ir augstāka, nekā gaidīts.
Sk: Investīciju guru saka, ka šis akciju tirgus grautiņš izskatās pēc dot-com krišanas 2000. gadā
Pēc Drukenmillera teiktā, Fed pieļāva kļūdas, veicot riska un atdeves likmi, un tā sekas "būs ar mums ilgu, ilgu laiku".
"Mēs nākam klajā ar šo smieklīgo "pārejas" teoriju, tāpēc mums ir 5 triljoni fiskālo stimulu, mums ir 5 triljoni QE," viņš teica. "Un, ja atceraties, monetāro ietvaru 2020. gada rudenī viņi (Fed) vairs negrasījās prognozēt. Viņi bija atkarīgi no datiem un gaidīs, līdz ieraudzīs inflācijas acu baltumus. Nu uzmini ko? Viņi redzēja savu acu baltumu.
ASV akciju indeksi piektdien dreifēja galvenokārt zemāk nemierīgajā tirdzniecībā pēc tam, kad inflācijas rādītājs liecināja, ka inflācija augustā palielinājās pat vairāk, nekā gaidīts. S&P 500 ikmēneša kritums ceturtdienas beigās bija 7.9%, savukārt Dow Jones Industrial Average samazinājās par 7.2%, bet Nasdaq Composite kopējos mēneša zaudējumus palielināja līdz 9.1%, liecina Dow Jones tirgus dati.
Avots: https://www.marketwatch.com/story/we-are-in-deep-trouble-billionaire-investor-druckenmiller-believes-feds-monetary-tightening-will-push-the-economy-into-recession- in-2023-11664383122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo