Silicon Valley Bank krīze un tai sekojošā slēgšana ir satricinājusi finanšu tirgus kopš pagājušās nedēļas beigām. Cenšoties aizsargāt noguldītājus un investorus, federālie regulatori svētdien paziņoja, ka viņi "risinās jebkādu likviditātes spiedienu, kas varētu rasties".
Daudzi cilvēki ir aprakstījuši ārkārtas pasākumus kā glābšana un saka, ka tie iezīmē lielas izmaiņas tajā, kā federālā valdība risina banku krīzes. Līdz šim tikai noguldījumi līdz $250,000 bija apdrošināti saskaņā ar federālo likumu. Taču regulatoru svētdienas lēmums aizsargās visus noguldījumus, kas veikti SVB un kriptovalūtā Parakstu banka, Kas regulatori likvidēti svētdien, lai izvairītos no “sistēmiskā riska”.
"Mēs esam mainījuši sistēmu," CNBC sacīja ekonomists Mohameds El-Erians, Kembridžas universitātes Kvīnsas koledžas prezidents. Squawk Box pirmdien. Viņš arī piebalsoja investīciju banku konsultāciju uzņēmuma dibinātājam Rodžeram Altmanam Evercore, ka "mēs tagad atrodamies citā pasaulē".
"Vai mums tas viss bija jādara? Es domāju, ka, ņemot vērā nedēļas nogales steidzamību un to, ka nebija ideālas politiskās atbildes, mums bija jāpieņem daži kompromisi,” par federālās valdības iejaukšanos sacīja El Erians.
Neskatoties uz bažām, ka daudzas privātpersonas un mazi uzņēmumi varētu zaudēt savus noguldījumus Silīcija ielejas bankas neveiksmes dēļ, El-Erian ir pārliecināts, ka tās klienti atgūs savu naudu.
"Noguldītājiem nevajadzētu uztraukties. Jūsu noguldījumi ir kārtībā, ”viņš teica. "Tagad ir gandrīz neiespējami atgriezties pie neierobežotās noguldījumu garantijas."
Neilgi pēc tam, kad sākās Silicon Valley Bank nepatikšanas, investori bija aicinājuši federālos regulatorus aizsargāt banku noguldījumus. Piektdien miljardieris investors Bils Akmens, Pershing Square Capital Management vadītājs, tvītoja par to, kā valdības glābšana “jāapsver”, ja privātais kapitāls nevar atrisināt jautājumu par noguldītāju integrāciju. Pēc tam, kad federālās amatpersonas rīkojās svētdien, viņš sacīja, ka valdība "rīkojās pareizi".
Vēl viena banku krīzes ietekme varētu būt uz Fed monetāro politiku. Pēdējo gadu Fed ir paaugstinājusi procentu likmes, lai ierobežotu inflāciju, un tas tika noteikts turpināt līdz 2023. gada beigām. Tagad, kad SVB un Signature Bank ir piedzīvojuši neveiksmi pēdējo dažu dienu laikā, Fed var pārdomāt turpmāku procentu likmju paaugstināšanu nākamajā sanāksmē, kas notiks vēlāk šomēnes, sacīja El-Erians. Likmes pieaugums bija SVB problēmu avots, saskaņā ar Valsts kases sekretāre Dženeta Jellena.
“Mums bija ilgstošs pārāk vaļīgas monetārās politikas periods. Runājot par monetārās politikas pielāgošanu, Fed nerīkojās pietiekami ātri, un tad tai bija jāspiež uz bremzēm,” sacīja El-Erians, runājot par Fed procentu likmju paaugstināšanu.
Lai gan Fed varētu apsvērt iespēju pārskatīt savu pieeju procentu likmēm, El-Erians teica, ka centrālā banka nedrīkst pilnībā apturēt pieaugumu, jo inflācija joprojām ir liela problēma.
"Tirgi ir nobalsojuši, ka Fed atkāpsies no cīņas par inflāciju," viņš teica. "Es palielinātu par 25 bāzes punktiem, paskaidrojot, ka man ir citi rīki, ko varu izmantot finanšu stabilitātes nolūkos," viņš teica CNBC.
Šis stāsts sākotnēji tika rādīts vietnē Fortune.com
Vairāk no Fortune:
Avots: https://finance.yahoo.com/news/top-economist-mohamed-el-erian-173250380.html