Mēs lūdzām ChatGPT izveidot tirgu pārspējošu ETF. Lūk, kas notika

(Bloomberg) — Kas notiek, ja jūs lūdzat pasaulē karstāko AI rīku izveidot ETF, kas var pārspēt ASV akciju tirgu? Tas stāsta to pašu, ko dara katrs neapmierināts akciju pārvaldnieks.

Visvairāk lasītie no Bloomberg

Lai noskaidrotu, cik ļoti tehnoloģijas patiesībā ir Volstrītas analītiķu, ekspertu un naudas skrējēju armijas aizstāšanai, mēs izaicinājām ChatGPT — mākslīgā intelekta rīku, kas vētraina internetu, lai izveidotu mums uzvarošu portfeli ASV akciju tirgum.

Rezultāts: klasisks vingrinājums žogu sēdēšanai, ar rīku paskaidrojot, ka tirgus ir pārāk neprognozējams, lai izveidotu šādu fondu, vienlaikus brīdinot par nepieciešamību izvēlēties ieguldījumus, kas atbilst mūsu mērķiem un vēlmei uzņemties risku.

Šī bija pilnīga atbilde, kad mēs uzdevām ChatGPT “izveidot ETF, lai pārspētu ASV akciju tirgu, un pastāstīt mums, kādas akcijas tajā ir”.

Iegūstiet vienu punktu cilvēkiem. Šķiet, ka AI joprojām nav gluži gatavs iekarot krājumu atlases pasauli.

Lasīt vairāk: ChatGPT — daiļrunīgs robots vai dezinformācijas mašīna?

No otras puses, iespējams, ChatGPT zina tirgus pārspēšanas noslēpumu, taču ir pietiekami inteliģents, lai to neatdotu? Visā Volstrītā jau ir mākslīgā intelekta vadīti ieguldījumi, tostarp ETF arēnā, un daži šobrīd pārspēj tirgu.

Pašreizējais izcilais ir AI Powered Equity ETF (ticker AIEQ), kas ir 102 miljonus dolāru vērts transportlīdzeklis, kas no 9.9. gada līdz trešdienai ir atdevis aptuveni 2023%, salīdzinot ar 4.7% S&P 500 kopējās atdeves indeksā.

AIEQ izmanto kvantitatīvu modeli, kas darbojas 24/7 IBM Corp. Watson platformā, lai katru dienu novērtētu vairāk nekā 6,000 ASV publiski tirgotu uzņēmumu. Tajā tiek apkopoti normatīvie dokumenti, ziņu stāsti, vadības profili, noskaņojuma mērītāji, finanšu modeļi, vērtējumi un daudz kas cits.

Stāsts turpinās

Produkts, ko izstrādājis EquBot LLC un pārrauga ETF Managers Group LLC, var ātri mainīt līdzdalības un iedarbības līmeņus, padarot to par novērotāju noskaņojuma barometru.

Tas ienāca 2023. gadā ar jauktu piešķīrumu. Pašlaik lielākās akcijas ir mājas iekārtošanas uzņēmums RH, Las Vegas Sands Corp., ilgtspējīgas enerģijas uzņēmums Constellation Energy Corp. un JPMorgan Chase & Co.

Atdeves analīze liecina, ka ETF patērētāju diskrecionārie īpašumi, tostarp akcijas tādās kā Caesars Entertainment Inc., Kohl's Corp. un mēmu akciju iecienītākās GameStop Corp., ir bijis lielākais darbības virzītājspēks šogad.

Tomēr paplašiniet laika horizontu, un AIEQ tirgus pārspēja tiek atsaukta. Kopš 2017. gada pirmsākumiem ETF ir piešķīris investoriem aptuveni 41%, liecina Bloomberg apkopotie dati. S&P 500 Total Return Index tajā pašā periodā ir nodrošinājis vairāk nekā 72%.

"Tas darbojas vislabāk, ja izaugsmes telpā tas spēj uztvert impulsu nosaukumus," sacīja Džesika Rābe, DataTrek Research līdzdibinātāja. "Pagājušajā gadā ļoti nestabilajā akciju tirgū bija grūti atrast dinamiskus nosaukumus, un, kad tam bija vislabākie rezultāti, tas ir bijis buļļu tirgos, kad tas dod priekšroku tehnoloģiju nosaukumiem."

Tāpēc, iespējams, ChatGPT bija gudrs, atsakoties mēģināt pārspēt tirgu. Lai dotu tai vēl vienu iespēju, mēs lūdzām rīkam — tāpat kā citiem, kas pārbauda ChatGPT iespējas ar hipotēzēm — palīdzēt ar citu, nebeidzamu naudas pārvaldības meklējumu: ieguldījumu, kas piedāvā skaidru diversifikāciju no plašāka tirgus.

Lūk, ko mēs saņēmām, kad likām ChatGPT “izstrādāt ETF, lai nodrošinātu peļņu, kas nav saistīta ar ASV akciju tirgu”.

Vairāku līdzekļu pieeja, apvienojot dažas alternatīvas. Nav slikts rezultāts, uzskata Bloomberg Intelligence vecākais ETF analītiķis Ēriks Balčunass, pat ja vēsture liecina, ka ieguldītājiem ir tendence, ka viņu aktīvu klases atšķiras.

"Tas ir tieši no institucionālās rokasgrāmatas," sacīja Balchunas. "Šie ir pārliecinoši ieteikumi aktīvu klasēm, kas nodrošina nekorelētu peļņu. Tas ir tas, ko iegulda lielākā daļa institucionālo investoru. Tas ir skaidri lasīt grāmatas.

Šajā atbildē ChatGPT atzīmē, ka ir grūti izveidot nesaistītu ETF, jo parasti ir zināms līdzstrādnieku kustības līmenis. Tā mudina jebkuru portfeli izvēlēties, veicot tirgus analīzi, un — labas ziņas finanšu sabiedrībai — vēlreiz mudina mūs runāt ar padomdevēju.

ChatGPT ierobežojumu atzīšana ir svarīgs brīdinājums mūsu neformālajam eksperimentam. Rīks ir balstīts uz valodu un optimizēts dialogam — tas nebija paredzēts tirgu prognozēšanai. OpenAI, uzņēmums, kas atrodas aiz ChatGPT, ir pārredzams attiecībā uz saviem ierobežojumiem, piemēram, “ierobežotajām zināšanām” par jebko pēc 2021. gada.

Tā kā šis rīks nesniegs mums detalizētu jaunu mašīnveidotu portfeli, mēs izmēģinājām nākamo labāko un lūdzām to nosaukt par “labāko ar AI darbināmo ETF”. Taču kāda iemesla dēļ ChatGPT vispār ir grūti identificēt kādu — neskatoties uz to, ka AIEQ nosaukumā ir vārdi “AI Powered”. Un, lai gan tajā ir teikts, ka "ir daži ETF, kas izmanto mākslīgo intelektu (AI) kā daļu no sava ieguldījumu procesa", rīks neturpina nosaukt nevienu.

Ja tiktu nosaukti vārdi, tas, visticamāk, pieminētu 419 miljonus ASV dolāru vērto WisdomTree ASV AI uzlabotās vērtības fondu (AIVL), kas ir viens no lielākajiem. Līdzās māsas fondam 82 miljonu ASV dolāru WisdomTree International AI Enhanced Value Fund (AIVI) pirms gada tika veiktas izmaiņas, lai savā stratēģijā un nosaukumā iekļautu AI un mašīnmācīšanos.

Pagājušajā gadā AIVL ir atdevis aptuveni 0.8%, savukārt AIVI ir zaudējis 2.6%, salīdzinot ar 6.1% S&P 500 kopējās atdeves indeksa zaudējumiem. Abi fondi uzrāda atšķirīgus rezultātus salīdzinājumā ar etalonu 2023. gadā, palielinoties attiecīgi par 3.7% un 7.9%.

Tāpat jubilejai tuvojas 26 miljonu dolāru lielais AdvisorShares Let Bob AI Powered Momentum ETF (LETB), kas nākammēnes apritēs vienu gadu un analizē dažādus datus, lai novērtētu gan fundamentālo noskaņojumu, gan tehnisko cenu dinamiku. Kopš palaišanas tas ir zaudējis aptuveni 9.2%, bet 2023. gadā tas ir aptuveni nemainīgs.

Viens specializēts emitents, Qraft AI, pārvalda vairākus mazus fondus, ko darbina mašīna. Tā 12 miljonu ASV dolāru vērtībā Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF (AMOM) šogad ir atdevis 4.5%.

Tikmēr 1.7 miljardu dolāru vērtais SPDR S&P Kensho New Economies Composite ETF (KOMP) ir lielākais un pievilcīgākais no kohortas. Viens no vairākiem State Street Global Advisors fondiem, kas ietver iekārtas, izseko indeksu, kas izmanto AI un kvantitatīvās metodes, lai izvēlētos akcijas, kas cita starpā gūst labumu no AI. Šogad tas ir pieaudzis par 10%.

Mets Bartolini, SPDR Americas Research vadītājs State Street, saka, ka mākslīgā intelekta izmantošana nozīmē, ka fonds var analizēt daudz lielāku potenciālo ieguldījumu kopumu, nekā cilvēks vien spēj pārvaldīt.

"AI sekunžu laikā aplūko tūkstošiem lappušu," sacīja Bartolini. "Jūs varat palielināt produktivitāti pārklājuma jomā, nekā izmantojot vairāk uz cilvēku balstītu pieeju."

Lai beigtu eksperimentu, mēs nolēmām būt tieši. Mēs skaidri teicām ChatGPT, lai “paskaidro, vai mākslīgais intelekts var izvēlēties krājumus labāk nekā cilvēks”. Lūk, ko mēs saņēmām pilnībā:

Tāpēc šķiet, ka Volstrītas cilvēkiem vēl ir cerība.

– Ar Metjū Millera palīdzību.

Visvairāk lasītie no Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP