Wells Fargo otrdien paziņoja, ka sagaida, ka Volts Disnejs (DIS) "iznāks svārstās", kad izklaides konglomerāts nākamā mēneša sākumā ziņos par fiskālajiem pirmā ceturkšņa rezultātiem. Klubā mēs esam nedaudz piesardzīgāki un rūpīgi meklēsim detalizētu rīcības plānu no izpilddirektora Boba Igera. Kad Disney publicēs savus pirmā ceturkšņa ieņēmumus februārī. 8, analītiķi sagaida, ka peļņa par akciju būs 80 centi par akciju, kas ir par 24.5% mazāk nekā tajā pašā periodā pagājušajā gadā, savukārt kopējiem ieņēmumiem vajadzētu pieaugt par 7% salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu līdz 23.35 miljardiem ASV dolāru, liecina Refinitiv aplēses. . "Mēs domājam, ka DIS vadība iznāks, atsaucoties uz F1Q23 aicinājumu, lai atvairītu kritiku. Mēs redzam, ka uzmanība tiek pievērsta [intelektuālajam īpašumam], nevis [abonentu mērķiem], agresīva izmaksu rīcība un ieņēmumu palielināšanas potenciāls. Mums patīk šis drukāšanas uzstādījums,” pētījuma piezīmē rakstīja Wells Fargo analītiķi. Analītiķi prognozēja, ka Disney finansiālais sniegums varētu uzlaboties, ja uzņēmums atdzīvinās savu uzmanību uz ieņēmumu gūšanu no intelektuālā īpašuma aktīviem, piemēram, zīmoliem, personāžiem un īpašumiem, kas saistīti ar klasisko izklaides franšīzi, nevis tiekties pēc tiešajiem abonentu mērķiem. Tajā pašā laikā Wells Fargo prognozēja, ka Disney varētu paziņot par aptuveni 2 miljardu ASV dolāru izmaksu samazināšanas plānu savā tiešā patērētāja (DTC) biznesā, kas galvenokārt sastāv no tā apgrūtinātām straumēšanas darbībām, lai palielinātu rentabilitāti līdz 2024. fiskālā gada sākumam. Straumēšanas nodaļā ietilpst Disney+, Hulu un ESPN+. Decembra sākumā Disney uzsāka reklāmas līmeni Disney+, taču uzņēmums ir paziņojis, ka necerēs gūt labumus līdz šā gada beigām. Kompānijas ceturtajā fiskālajā ceturksnī Disney cieta 1.47 miljardu ASV dolāru darbības zaudējumus savā DTC struktūrvienībā — bēdīgā ceturksnī, kas mudināja valdi atstādināt no amata izpilddirektoru Bobu Čapeku un atgriezt veterānu Disneja vadītāju Bobu Igeru uz stūra biroju. Gatavojoties Disneja nākamajai peļņas publikācijai, Nelsons Pelcs, aktīvistu ieguldījumu firmas Trian Partners izpilddirektors un dibinātājs, turpina cīņu par pilnvarām, lai iegūtu vietu Disneja valdē. Pelcs ir teicis, ka vēlas "sadarboties ar Bobu Igeru un citiem direktoriem, lai veiktu izlēmīgus pasākumus, kas uzlabos darbību un finanšu rādītājus". Disneja valde šā mēneša sākumā vienbalsīgi nolēma nepiedāvāt Pelcam vietu, liecina nesenā SEC iesniegtā dokumentācija. Pašlaik Triānam pieder gandrīz 1 miljards ASV dolāru Disneja akciju. Tāpat kā citi investori, tostarp klubs, Trians ir paudis neapmierinātību par Disneja straumēšanas zaudējumiem, pārmērīgu tēriņu un akciju cenas kritumu par vairāk nekā 44% pagājušajā gadā. Disneja akcijas kopš 21. gada sākuma ir pieaugušas par vairāk nekā 2023%. "Trians vēlas augstāku akciju cenu un mudinās vadību pieņemt lēmumus, kas, pēc tās domām, sasniegs šo mērķi," norāda Wells Fargo. Banka atkārtoja savu liekā svara jeb pirkšanas reitingu vietnē Disney, nosakot cenu 125 USD par akciju. Disneja otrdienu noslēdza ar pieaugumu par 0.29%, sasniedzot 106 USD gabalā. The Club take Disney gaidāmie ienākumi būs iespēja Igeram pārkalibrēt uzņēmuma stratēģiju un novērst dažus sāpīgus punktus, par kuriem investori satraucas, tostarp pārmērīgi tēriņi, novājinoši straumēšanas zaudējumi un bilances pasliktināšanās. Ja uzņēmums paziņos par stingru un visaptverošu plānu izmaksu ierobežošanai, tas varētu palīdzēt uzlabot Disneja rentabilitāti ilgtermiņā un ļaut akcijām palielināties. Kā mēs esam strīdējušies vairākus mēnešus, daudziem uzņēmumiem, īpaši tiem, kas darbojas tehnoloģiju jomā, ir jāvirzās uz rentabilitāti, un mēs domājam, ka izmaksu samazināšanu tirgus uztvertu labi. Mēs joprojām esam pārliecināti par to, ka Igers, kurš savos iepriekšējos izpilddirektora un priekšsēdētāja amatā palīdzēja radīt vērtību ikoniskam uzņēmumam, šajā izšķirošajā brīdī var labot kuģi. Taču mēs arī atbalstām Pelca pievienošanos valdei, jo viņš virzītu uz uzņēmumam ļoti nepieciešamo izmaksu disciplīnu. (Jim Cramer's Charitable Trust ir sen DIS. Skatiet šeit pilnu akciju sarakstu.) Kā CNBC Investing Club abonents ar Džimu Krameru jūs saņemsit brīdinājumu par tirdzniecību, pirms Džims veiks darījumu. Džims nogaida 45 minūtes pēc tirdzniecības brīdinājuma nosūtīšanas, pirms pērk vai pārdod akcijas sava labdarības fonda portfelī. Ja Džims ir runājis par akciju CNBC TV, viņš nogaida 72 stundas pēc tirdzniecības brīdinājuma izdošanas, pirms veic darījumu. IEPRIEKŠ MINĒTĀ IEGULDĪJUMU KLUBA INFORMĀCIJA ATTIECAS AR MŪSU NOTEIKUMIEM UN NOSACĪJUMIEM UN KONFIDENCIALITĀTES POLITIKU KOPĀ AR MŪSU ATRUNA. NEKĀDAS UZTICĪBAS SAISTĪBAS VAI PIENĀKUMS NEPASTĀV, VAI TIEK IZVEIDOTS, SAŅEMOT JEBKURU INFORMĀCIJU, KAS SNIEGTA SAISTĪBĀ AR IEGULDĪJUMU KLUBU. 
Disneja pasaules burvju valstība Orlando, Floridā.
Džo Rēdls | Getty Images jaunumi Getty Images
Wells Fargo otrdien paziņoja, ka sagaida Walt Disney (DIS), lai "iznāktu šūpošanās", kad izklaides konglomerāts nākamā mēneša sākumā ziņos par fiskālajiem pirmā ceturkšņa rezultātiem. Klubā mēs esam nedaudz piesardzīgāki un rūpīgi meklēsim detalizētu rīcības plānu no izpilddirektora Boba Igera.
Avots: https://www.cnbc.com/2023/01/24/wells-fargo-gives-a-bullish-endorsement-to-beleaguered-disney-.html