Fu, tas bija tuvu. Pārāk tuvu. Pēdējo 72 stundu laikā kopš Silīcija ielejas bankas sabrukuma radīja tik lielas bailes, ka mums būs investori, kuri vēlas pārdot neatkarīgi no tā. Šī poza ir nepārdomāta. Fakts ir Federālo rezervju sistēma un citas ASV regulatori darīja visu, uz ko racionāls vērsis varēja cerēt, un nedaudz vairāk, lai mazinātu SVB atteices izraisīto inficēšanos. Pārtrauksim visu: Fed un Valsts kase izdarīja svētdienas vakarā milzīgu risku un zaudējumu daļu, apsolot padarīt SVB noguldītājus veselus (un mazākās Signature Bank Ņujorkā, kas tika slēgta svētdien ). Tas bija solis, uz kuru es uzstājos svētdienas dienas sākumā. Ja Fed nebūtu rīkojies tā, kā rīkojās, esmu pārliecināts, ka līdz piektdienai mēs būtu nonākuši recesijā. Jūs nevarat vienkārši noslaucīt banku un aptuveni 170 miljardu dolāru SVB noguldījumus un sagaidīt, ka uzņēmējdarbība valstī būs normāla. Ikviens, es domāju ikvienu, kuram bankas kontā bija vairāk nekā USD 250,000 XNUMX, pirmdien būtu nosūtījis šo naudu uzņēmumam JPMorgan , kuram ir labākā bilance. Periods Tātad, lai gan bija daudz cilvēku, kurus es dzirdēju svētdienas vakarā un dzirdēšu pirmdien, kuri runās par morālo kaitējumu, neko nedarīšanas neparedzētas sekas ir milzīga cilvēku skaita izslēgšana no darba vienas bankas kļūdu dēļ. Tas ir vienkārši nepareizi. Tas ir tas, ko Fed tika izveidots, lai apturētu. Ko tas nozīmē tirgiem? Es vēlos vispirms iedziļināties tirgos, pirms es iedziļināties notikušajā. Darbības svētdienas vakarā pašas par sevi bija bullish salīdzinājumā ar to, kas notika kopš pagājušās otrdienas, kad Fed priekšsēdētājs Džeroms Pauels sacīja, ka lietas joprojām ir pārāk karstas. Pēc šīs nedēļas nogales notikumiem viņam tas ir jāapšauba. Ja viņš ir piesardzīgs, Pauelam vajadzētu teikt, ka mums ir jāgaida un jāredz, un, iespējams, pat nepaaugstināsim procentu likmes par 25 bāzes punktiem Fed politikas sanāksmē, kas notiks vēlāk šajā mēnesī. Ja viņš uzskata, ka 25 gadi jau ir pabeigti, lai tā būtu. Taču būtu nedaudz pārsteidzīgi negaidīt un paskatīties, kurš jau ir cietis no notikušā. Mums bija reāls lidojums uz kvalitāti obligāciju tirgus ienesīguma līknes garajā galā, kas tagad tiek atcelts, un likmes īsajā galā samazinās — tas viss ir saskaņā ar svētdienas vakara notikumiem. Bet pieņemsim to uzreiz: mēs tikko saņēmām atelpu no masveida noguldījumu un uzņēmumu iznīcināšanas. Mums ir mazāka iespēja, ka mums būs likmju paaugstināšana. Mēs esam ļoti pārpārdoti akciju tirgū. Piektdienas tirgū bija daudz šortu, kas lika derības pret politikas veidotājiem. Slikta likme. Kas investoriem jādara Tātad, prātā nāk viens vārds: pirkt. Tagad mums nepatīk pirkt, un mēs esam ierobežoti ar daudziem nosaukumiem klubu portfelī. Bet, ja jūs uztraucaties, teiksim, par lielu likmju paaugstināšanas sēriju, tāpēc jūs pagājušajā nedēļā pārdevāt Caterpillar akcijas ar dīvainu reitinga pazeminājumu, lai pārdotu, jūs saņemat savu iespēju. Es pieminu CAT, jo tai bija vislielākais kritums visā portfelī. Ja pārdevāt Morgan Stanley akcijas, jums jābrīnās, kāpēc jūs to izdarījāt. Banka ir lieliskā stāvoklī. Ja jūs pārdevāt Wells Fargo akcijas, es nezinu, ko teikt. Daži saka, ka WFC skaits ir jāsamazina, jo tas būs solīšanas karš par noguldījumiem. Ak, lūdzu, tajā ir vairāk noguldījumu nekā nepieciešams. Pilns saraksts mums būs pirmdien, taču es varu jums teikt, ka es redzu visu, kas kopš otrdienas ir ticis atzīts par kaut ko tādu, kas būtu jāpērk. Jums ir jābūt cikliskākam, nekā mēs būtu citādi, jo darbības, lai glābtu SVB noguldītājus, arī padarīs Fed lēnāku, ja vispār. Fed vairs nevar pārvietoties pārāk ātri, jo ir citas bankas un brokeri, kas patiešām izskatās pēc SVB, kad runa ir par viņu obligāciju portfeļiem, nevis to noguldītājiem, un viņiem ir jālieto zāles. Ja Fed pārvietojas pārāk ātri, zālēm nebūs laika, lai tās ietekmētu. Jā, pārējās bankas, kas investēja tikpat stulbi uz līknes kā SVB, gribēs vai nē, dzīvos vēl vienu dienu, lai spēlētu. Par laimi, gandrīz nevienam nebija tādas šausminošās neatbilstības, kāda bija SVB — ļoti maz privātpersonu noguldītāju un ļoti daudz garo obligāciju, uz kurām viņi atradās. Viņiem nevajadzēja ļaut to darīt. Gandrīz visi plašsaziņas līdzekļu pārstāvji vēlas pakavēties pie morālā riska un vainas. Tam ir daudz laika. Tu nenāc pie manis moralizēšanas dēļ, dieva dēļ. Tā kā lielākais lejupslīdes risks — banku bankrots — ir izslēgts, mēs visi varam atrast lietas, ko iegādāties. Es ļautu agrajiem pircējiem visu ņemt vērā. Tad lai lāči, kam vajag zemāku tirgu, mēģina to nojaukt, un arī pārdevēji, kuri vēlas 5% no skaidras naudas. Tajā brīdī mēs varam nopirkt, ja vien no rīta neatveras kaut kas, kas mums patīk. Debates: banku glābšana vai nē Vai tā bija glābšana? Atkarīgs no tā, kam tu jautā. Ja esat bankas akcionārs vai tās korporatīvo obligāciju turētājs un dodat priekšroku, nē. Jūs vienkārši zaudējāt visu. Ja esat noguldītājs, pieņemsim, ka jūs nebūsiet tik muļķīgs, lai koncentrētu savus noguldījumus uz priekšu. Nopelniet nedaudz mazāk. Ja esat apskates objekts? Jūs tikko palaidāt garām avāriju, kas jūs noteikti būtu pārņēmusi. Mēs dzīvojam, lai atkal spēlētu. Vēl viena piezīme Ņujorkas varas iestāžu paraksta slēgšana bija pārsteidzoša. Tika teikts, ka bankai ir tikai aptuveni 15% no tās aktīviem kriptovalūtā. Bet tai bija ļoti zema mazumtirdzniecības noguldījumu daļa, piemēram, SVB, tāpēc, iespējams, tas varētu būt saistīts ar to. Jebkurā gadījumā, kāds brīdinājums, ja jums nav plašākas noguldījumu bāzes un jums ir daudz kriptovalūtu vai aizņemšanās pret kriptovalūtu. (Jim Cramer's Charitable Trust ir sen CAT, MS, WFC. Skatiet šeit pilnu akciju sarakstu.) Kā CNBC Investing Club abonents ar Džimu Krameru jūs saņemsit brīdinājumu par tirdzniecību, pirms Džims veiks darījumu. Džims nogaida 45 minūtes pēc tirdzniecības brīdinājuma nosūtīšanas, pirms pērk vai pārdod akcijas sava labdarības fonda portfelī. Ja Džims ir runājis par akciju CNBC TV, viņš nogaida 72 stundas pēc tirdzniecības brīdinājuma izdošanas, pirms veic darījumu. IEPRIEKŠ MINĒTĀ IEGULDĪJUMU KLUBA INFORMĀCIJA ATTIECAS AR MŪSU NOTEIKUMIEM UN NOSACĪJUMIEM UN KONFIDENCIALITĀTES POLITIKU KOPĀ AR MŪSU ATRUNA. NEKĀDAS UZTICĪBAS SAISTĪBAS VAI PIENĀKUMS NEPASTĀV, VAI TIEK IZVEIDOTS, SAŅEMOT JEBKURU INFORMĀCIJU, KAS SNIEGTA SAISTĪBĀ AR IEGULDĪJUMU KLUBU. 
Šeldons Kūpers | Lightrocket | Getty Images
Fu, tas bija tuvu. Pārāk tuvu.
Avots: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-says-hes-looking-for-stocks-to-buy-for-the-club-now-that-regulators-saved-svb- noguldītāji.html