Ko investoriem nozīmē Ziemassvētku vecīša rallijs

Ja vēsture ir ceļvedis, akciju investori var būt gatavi saņemt dāvanu svētkos.

Gada beigās ASV akcijas bieži kāpj, nodrošinot investoriem lielāku atdevi. Tendence, kas pazīstama kā “Ziemassvētku vecīša rallijs”, aptver kalendārā gada pēdējās piecas tirdzniecības dienas un jaunā gada pirmās divas.

Pēdējo divu desmitgažu laikā S&P 500 indekss Saskaņā ar FactSet datiem, šo septiņu tirdzniecības dienu laikā tas ir ASV akciju attīstības barometrs. S&P 0.7 bija pozitīvs šajās septiņās dienās 500 no 15 gadiem jeb 20% laika, atklāja FactSet.

Tendence saglabājas arī skatoties tālāk atpakaļ.

Saskaņā ar Ritholtz Wealth Management vadošā partnera Maikla Batnika analīzi šajā konkrētajā septiņu dienu tirdzniecības periodā S&P 500 indekss pieauga vidēji par 1.3% gadā, sākot ar 1950. gadu, un bija pozitīvs 79% no šiem gadiem.

Vairāk no Personal Finance:
401(k) "grūtības" izņemšana sasniedza rekordaugstu līmeni, saka Vanguard
Ilgais Covid kropļo darba tirgu, un tas ir slikti ASV ekonomikai
Kā samazināt dzeloni, lietojot RMD lejupvērstā tirgū

Salīdzinājumam, S&P 500 peļņa bija daudz mazāka par 0.24% visos pārējos septiņu dienu tirdzniecības periodos, kas datēti ar 1950. gadu, sacīja Batniks. Krājumi šajos periodos bija pozitīvi 58% gadījumu.

"Tas ir nozīmīgi," Batniks sacīja par atšķirību atdeves un pozitivitātes rādītājos.

Decembris mēdz būt viens no spēcīgākajiem gada mēnešiem ASV akciju snieguma ziņā. Saskaņā ar Morningstar Direct datiem, kopš 1926. gada tikai jūlijā un aprīlī atdeve ir pārsniegusi decembra vidējo rādītāju — attiecīgi aptuveni 1.9% un 1.7% pret 1.6%.

Nav pilnīgi skaidrs, kāpēc akcijas parasti pieaug decembrī un janvārī. Iespējams atbalstītāji ietver optimisms par nākamo gadu, brīvdienu tēriņi, akciju tirgotāji atvaļinājumā un iestādes, kas sakārto savas grāmatas — pat svētku noskaņa.

"Kad jūs domājat par Ziemassvētku vecīša ralliju, tas viss ir saistīts ar paredzēšanu vai gaidīšanu uz priekšu," sacīja Terijs Dufrēns, Ņūorleānas JP Morgan Private Bank globālo investīciju speciālists. "Tagad jums ir iespēja nospiest atiestatīšanas pogu."

Ed Yardeni, Yardeni Research prezidents, teica CNBC ka Ziemassvētku vecīša mītiņi ir “īpaši paredzami un spēcīgi” vidustermiņa vēlēšanu gados, kas bieži vien rada pretvējš akciju tirgum — un parasti nav svarīgi, kura partija pārņem kontroli pār Palātu vai Senātu.  

"Vidustermiņa vēlēšanām, neatkarīgi no tā, ir tendence būt ļoti bullish, un Ziemassvētku vecīša mītiņš turpinās nākamos trīs, sešus, 12 mēnešus," viņš teica.

Tirgus kopumā pozitīvi reaģē uz sašķelto valdību relatīvās paredzamības dēļ, kas izriet no likumdošanas strupceļa. Republikāņi ieņēma Pārstāvju palātu un demokrāti saglabāja kontroli pār Senātu šī gada vidustermiņa vēlēšanās.

Lai kāds būtu Ziemassvētku vecīša mītiņa iemesls, investori var izmantot dažas labas ziņas.

S&P 500 17. gadā ir samazinājies par aptuveni 2022%. Obligācijas, kas parasti ir balasts, kad krājumi ir samazinājušies, arī ir bijušas lejupslīdes laikā; Bloomberg US Aggregate obligāciju indekss, ASV obligāciju barometrs, 11. gadā ir samazinājies par 2022%.

Protams, pagātnes sniegums nenozīmē, ka akcijas pieaugs.

Federālo rezervju sistēma ir gatava turpināt savu procentu likmju paaugstināšanas ciklu politikas sanāksmes laikā nākamnedēļ. Centrālā banka šā gada martā sāka agresīvi paaugstināt aizņēmumu izmaksas, lai savaldītu spītīgi augsto inflāciju.

Otrdien, kad ASV Darba statistikas birojs publicēs savu jaunāko ikmēneša patēriņa cenu indeksa ziņojumu, amerikāņi apskatīs, vai inflācija novembrī ir vēl vairāk mazinājusies.  

Procentu likmju kāpums, kas lielāks, nekā gaidīts, vai pazīmes, ka inflācija bija karstāka, nekā gaidīts, varētu veicināt biržas satricinājumus gada beigās.