Kas notiek, kad procentu likmju cunami skar patērētājus?

Spēki, kas ietekmē ASV ekonomiku, ir tik dažādi un lielākoties nekontrolējami, ka šķiet neiespējami patērētājiem vērstiem uzņēmumiem precīzi prognozēt pieprasījumu, nemaz nerunājot par tā plānošanu. Volstrīta jau ir nodevusi savu balsi — tuvojas lejupslīde (vai varbūt jau šeit).

Kopš 2021. gada ceturtā ceturkšņa investori ir sodījuši S&P 500 indeksu, samazinot to par gandrīz 25% no tā maksimālās vērtības. Tas aptuveni nozīmē pašu kapitāla zaudēšanu un ieguldījumu kontu kritumu par USD 10 triljoniem.

Ja naudas tirgotājiem ir taisnība, rodas jautājums, vai gaidāmās lejupslīdes diagramma tiks veidota kā zupas bļoda — plata sekla nogāze, kas nav tik slikta — vai arī tā vairāk izskatīsies pēc iegrimes?

Atbilde lielā mērā būs atkarīga no tā, kā patērētāji tiks galā ar pieaugošo procentu likmju neizbēgamo blakusefektu. Saskaņā ar Federālo rezervju sistēmas datiem patērētāju personīgie izdevumi veido gandrīz 70% no ASV ekonomikas, kas ir augstākais vairāk nekā 75 gadu dati. Mēs dzīvojam ekonomikā, kurā dominē patērētāji, un Volstrītnieki arī šeit ir izdarījuši savas likmes.

Pagājušajā gadā S&P mazumtirdzniecības nozares indekss ir samazinājies par gandrīz 45 procentiem. Tomēr patērētāju tēriņiem ir izdevies klibot, aptuveni ejot kopsolī ar inflāciju.

Ko Volstrīta varētu zināt, ko patērētāji nezina?

Pagaidām ziņas par pieaugošajām procentu likmēm lielākoties ir bijušas fona troksnis. No otras puses, inflācija ir kaut kas tāds, ko patērētāji piedzīvo katru dienu, visur, katrā lielākajā ielu krustojumā. Patērētāji pievērš uzmanību cenai visam, sākot no olām un beidzot ar automašīnām.

Taču nākamais gads būs īstais pārbaudījums, jo patērētāji arvien vairāk apzinās pašu kapitāla vērtību samazināšanos savās mājās. Tas jo īpaši attiecas uz tiem miljoniem, kuri metās prom un iegādājās otrās mājas, lai izvairītos no pandēmijas.

Saskaņā ar Anytime Estimate neseno ziņojumu pēc divu gadu ilgas dzīšanās un pārmaksāšanas par dzīvi laukos bez COVID. Amerikas māju pircēju aptauja.

Aptaujā noskaidrots, ka 70% pircēju 2021. un 2022. gadā bija pirmie pircēji.

Trešdaļa maksāja vairāk par prasīto cenu.

Tā kā tik liela daļa amerikāņu patērētāju bagātības ir saistīta ar nekustamo īpašumu, mājokļu vērtībām varētu būt liela nozīme recesijas dziļumā un ilgumā.

Šobrīd šīs nekustamā īpašuma vērtības uz papīra ir saglabājušās. Saskaņā ar neseno ziņot no nekustamā īpašuma datu firmas CoreLogicCLGX
, vidējais mājas īpašnieka pamatkapitāls tagad ir gandrīz 300,000 2008 USD — tas ir rekordaugsts rādītājs. Taču cenas pieauga tik strauji, ka pašreizējais līmenis nav ilgtspējīgs. Ja vēsture ir ceļvedis, labākais modelis nākamajam gadam varētu izskatīties kā ekonomikas krīze, kas sākās XNUMX. gadā, kad sabruka hipotēku tirgus. Vai varbūt nē. Neviens īsti nezina.

Galvenais: tas nenotika vienas nakts vai pat dažu mēnešu laikā. Bija nepieciešami seši gadi, lai amerikāņu mājas vidējā cena sabruka un atgūtos līdz līmenim, kāds bija pirms katastrofas. Pa ceļam ekonomika kritās, un bezdarbs pieauga.

Interesanti, ka šajā gadījumā bezdarba līmenis ir visu laiku zemākais saskaņā ar šādu statistiku.

Visbeidzot, nodokļu maksāšanas laiks daudziem būs trauksmes zvans, kad viņu grāmatveži sagatavos pārskatus, kas parāda samazinātus ieguldījumu portfeļus un pensiju kontus. Kredītkaršu maksājumi pieaug, jo procentu likmes tiek pielāgotas augstākam līmenim.

Visi šie faktori ietekmēs patērētāju, un mazumtirdzniecības galvenais uzdevums būs izdomāt, kā pārvietoties šajos nodevīgajos ekonomiskajos ūdeņos.

BlsCivilā bezdarba līmenis