Kas ir peļņas lejupslīde un kā tā ietekmē akciju cenas?

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Ienākumu lejupslīde var būt nenovēršama, jo patērētāju tēriņi palēninās un augstās izmaksas samazina peļņu Volstrītā
• Turpinoties inflācijai un darbinieku atlaišanai, investorus satrauc runas par ienākumu lejupslīdi
• Investori var pasargāt sevi, diversificējot savus portfeļus, iekļaujot aizsardzības akcijas

Finanšu pasaule pēdējā laikā ir izsaukusi trauksmi saistībā ar iespējamo lejupslīdi ASV un pasaules ekonomikā. Federālo rezervju sistēma joprojām cīnās ar inflāciju, lielie tehnoloģiju uzņēmumi turpina atlaišanu, un uzņēmumi gatavojas ziņot par saviem 4. ceturkšņa ienākumiem. Līdz ar to pieaug bailes no ienākumu lejupslīdes.

Morgan Stanley investīciju vadītājs brīdināja klientus, ka ienākošie peļņas ziņojumi apgrūtinātu investorus, potenciāli nospiežot galvenos akciju indeksus līdz divu gadu zemākajam līmenim, pat ja ekonomika izvairītos no lejupslīdes. Ienākot peļņas sezonai, investori seko līdzi, vai šīs prognozes piepildās.

Ja jūs nekad iepriekš neesat dzirdējis terminu "peļņu lejupslīde", neuztraucieties. Tālāk mēs paskaidrosim, ko tas nozīmē, kā arī kā noturēties virs ūdens, izmantojot Q.ai ar AI darbināmos investīciju komplektus.

Kas ir ienākumu lejupslīde?

Pirms atbildēt uz šo jautājumu, lejupslīde jādefinē vispārīgāk. Lejupslīde ir nozīmīga, plaši izplatīta un ilgstoša ekonomiskās aktivitātes lejupslīde. Izplatīts īkšķis ir tāds, ka divus ceturkšņus pēc kārtas negatīvs iekšzemes kopprodukta (IKP) pieaugums liecina par lejupslīdi. Tomēr ņemiet vērā, ka Nacionālais ekonomisko pētījumu birojs izmanto daudz vairāk datu nekā IKP pieaugums, lemjot par recesijas izsaukšanu vai nē.

Katru ceturksni publiski tirgotajiem uzņēmumiem ir jāziņo par saviem jaunākajiem finanšu rādītājiem. Šī ir iespēja investoriem novērtēt, kā uzņēmumam ir veicies un kā uzņēmumam, visticamāk, veiksies nākotnē.

Ieņēmumu lejupslīde, vienkāršā izteiksmē, ir tad, kad lielākā daļa uzņēmuma peļņas samazinās divus vai vairākus ceturkšņus pēc kārtas. Piemēram, ja 251 uzņēmums S&P 500 ziņo par peļņas samazināšanos salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu divus ceturkšņus pēc kārtas, mēs esam peļņas lejupslīdē. Pēdējo reizi plaši runas par ienākumu lejupslīdi tika runāts 2019. gada vidū. Ņemiet vērā, ka tas bija pirms Covid, un 2020. gada sākumā ekonomika nonāca faktiskā lejupslīdē.

Vainīgie

Morgan Stanley galvenais investīciju direktors Maikls Vilsons investoriem piezīmē teica: "Mēs nerunājam par šo neseno ralliju", atsaucoties uz akciju tirgus ralliju no pagājušā gada oktobra līdz decembrim. Vilsons prognozēja, ka 4. ceturkšņa peļņa pievils investorus un ka gaidāma peļņas lejupslīde.

Taču Vilsons saskata cerību, ka, tiklīdz ceturkšņa pārskati atklās mazāku peļņu, lāču tirgus noslēgsies otrajā ceturksnī. Vairāki citi analītiķi uzskata, ka šogad peļņas lejupslīde ir neizbēgama un radīs priekšu nākamajai lejupslīdei. Ir vairāki faktori, kas izraisa šo ienākumu lejupslīdi, taču tas galvenokārt ir saistīts ar šādiem:

• Notiekošās darbinieku atlaišanas tehnoloģiju nozarē ir likušas patērētājiem apzināties tērēšanas paradumus. Patēriņa izdevumi decembrī samazinājās par 0.2%, bet uzkrājumu līmenis pieauga līdz 3.4%.
• Likmes joprojām ir uzmanības centrā, jo Federālās rezerves aktīvi cīnās ar inflāciju. Cenu pieaugums kopumā veicina to, ka patērētāji tērē mazāk
• Mēs redzējām tirgus izpārdošanu 2022. gadā, jo investori bažījās par iespējamo lejupslīdi. Pastāvīgās bažas par peļņas samazināšanos var atjaunot akciju pārdošanas sezonu

Tagad ir svarīgi, lai investori un uzņēmumi sagatavotos iespējamai peļņas lejupslīdei.

Gatavošanās ienākumu lejupslīdei

Pirms panikas investoram ir jāapsver savi ieguldījumu mērķi. Padomājiet par to, vai esat īstermiņa vai ilgtermiņa investors. Ne visiem darbības virzieniem jābūt vienādiem, jo ​​katram investoram būs atšķirīgi mērķi un izmaksu bāze katrai akcijai.

Īstermiņa investori var atzīmēt iespēju, ka peļņas lejupslīde turpināsies visa gada garumā, vēl vairāk samazinot akciju cenas. Šie investori var vēlēties pieprasīt peļņu, pirms tendence turpināsies. Savukārt ilgtermiņa investors var justies elastīgāks, jo viņš var braukt ar akcijām vairākus gadus un dot ekonomikai laiku atgriezties.

Ne visas lejupslīdes ilgst ilgu laiku, un ne visi uzņēmumi tiek ietekmēti vienādi. Atcerieties apšaubāmo V veida atveseļošanos, ko redzējām pēc 2020. gada lejupslīdes, jo īpaši attiecībā uz tādiem uzņēmumiem kā Zoom vai Wayfair, kas guva labumu no uzturēšanās mājās politikām. Kā investoram parasti ir labi salīdzināt ābolus ar āboliem. Uzņēmums var ziņot par mazākiem ieņēmumiem salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu, taču, ja iepriekšējais gads viņiem bija neparasts, rekordliels gads, tas nenozīmē, ka šobrīd to pamati samazinās.

Gatavošanās dažādošanā

Nekad neglabājiet visas savas olas vienā grozā un nekad nelietojiet portfelī tikai vienu ieguldījumu. Pārāk daudz kapitāla ieguldīšana pārāk mazos uzņēmumos var pakļaut jūs lielākam riskam. 2022. gadā vislielāko triecienu guva tehnoloģiju uzņēmumu portfeļi, savukārt līdzsvaroti portfeļi cieta mazāk bojājumu. Ja šogad notiks peļņas lejupslīde, tā, visticamāk, ietekmēs dažus tirgus sektorus vairāk nekā citus. No recesijas izturīgas nozares ietver patēriņa preces, veselības aprūpi, komunālos pakalpojumus un budžeta uzņēmumus, lai nosauktu tikai dažus.

Tādi rīki kā Q.ai atvieglo līdzsvara sasniegšanu. Q.ai piedāvā plašu ieguldījumu komplektu izvēli, kas līdzsvaro risku un atlīdzības potenciālu. Ir komplekti ilgtermiņa ieguldījumiem, aizsardzībai pret inflāciju un žogam ar riskantākiem aktīviem. Lietotāji var izvēlēties dažādas AI kontrolētas funkcijas, kas aizsargā portfeļus no tirgus nepastāvības. Ar AI darbināmi investīciju komplekti izvairieties no minējumiem par ieguldījumiem.

Bailes no vērtēšanas

Tehnoloģiju nozarē 2020. gada vidū bija vērojama milzīga izaugsme, kas turpinājās līdz 2021. gadam. Taču 2022. gadā sekoja lejupslīde. Šajā periodā tehnoloģiju uzņēmumu vērtējumi var būt maldinoši, jo visa nozare pieauga neatkarīgi no atsevišķu akciju veiktspējas. Tas apgrūtināja analītiķim noteikt tehnoloģiju uzņēmuma vērtību. Peļņu lejupslīde var dot tādus pašus rezultātus. Pat ja uzņēmums ziņo par pozitīviem saviem peļņas rādītājiem, akciju cena var paslīdēt, svārstoties investoru uzticībai.

Bottom line

Pēdējās divas reizes, kad Morgan Stanley modelis paredzēja ienākumus, kas līdz šim ir zemāki par prognozētajiem vidējiem, bija dot-com avārijas un Lielās lejupslīdes laikā. Attiecīgi S&P 500 kritās par 34% un 49%. Viņi tagad brīdina investorus, ka arī šī gada rallijs izskatās neaizsargāts. Inteliģentiem investoriem jāuzrauga peļņas gaidas un prognozes gadam. Ienākumu sezona jau ir sākusies un turpināsies arī nākamajā mēnesī. Investoriem jāatceras, ka aizsardzības ieguldījumu pievienošana var līdzsvarot augstākā līmeņa portfeli.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.