Kas ir akciju atpirkšana un kā jauns 1% nodoklis ietekmē jūsu portfeli

Jaunais 1% akcīzes nodoklis uzņēmumu akciju atpirkšanai — novēlots prezidenta papildinājums Joe Bidens slaucīšana nodokļu, veselības un klimata pakete — pievieno jaunu nodevu strīdīgajai praksei.

Taču ir dažādi viedokļi par to, kā tas var ietekmēt investorus.

Inflācijas samazināšanas likuma norma nosaka 1% akcīzes nodokli no neto korporatīvo akciju tirgus vērtības, kas atpirktas, sākot ar 2023. gadu.

Ja ienesīgam publiskam uzņēmumam ir naudas pārpalikums, tas var iegādāties savas akcijas publiskajā tirgū vai izteikt akcionāriem piedāvājumu, kas pazīstams kā akciju atpirkšana vai akciju atpirkšana.  

Tas ir veids, kā atgriezt naudu akcionāriem, skaidroja Eimija Ārnota, Morningstar portfeļa stratēģe, un tas ir plašāk izmantots nekā dividendes, daļa no uzņēmuma peļņas regulāri tiek nosūtīta atpakaļ investoriem.

Vairāk no Personal Finance:
Šīs ir prioritātes gandrīz 80 miljardu ASV dolāru apmērā IRS finansējumam
IRS interese drīz pieaugs. Ko jūs saņemsiet par trūkstošu atmaksu
Šīs ir labākās koledžas finansiālajam atbalstam

Ja kopējais akciju skaits tiek samazināts, akciju atpirkšana var arī palielināt peļņu uz vienu akciju, kas ir viena no uzņēmuma finansiālās darbības mērīšanas metodēm.

Tomēr kritiķi ir iebilduši, ka atpirkšana bieži nāk kopā ar jauna akciju opciju emisija vadītājiem un citiem darbiniekiem. Jaunu akciju pievienošana var liegt dažus vai visus no akciju samazināšanas priekšrocībām parastajiem ieguldītājiem no atpirkšanas.

Zemām procentu likmēm palielinot peļņu un vērtības, S&P 500 uzņēmumi 881.7. gadā atpirka rekordlielu daudzumu pašu akciju 2021 miljardu dolāru apmērā, salīdzinot ar 519.8 miljardiem ASV dolāru 2020. gadā, liecina dati. S&P globālie dati.

Ievērojams procents nāk no saujiņas t.s “atpirkšanas monstri”, ar pieciem uzņēmumiem - Manzana, Google vecāks Alfabēts, Facebook vecāks meta, microsoft un Bank of America — veido vienu ceturtdaļu no dolāra vērtības akciju atpirkšanas pagājušajā gadā. 

Lai gan pilnīga ietekme uz akciju tirgu vēl nav zināma, ekspertiem ir dažādi viedokļi par to, kā nodrošinājums var ietekmēt atsevišķus portfeļus.

"Es nedomāju, ka tam vajadzētu būtiski ietekmēt investorus," sacīja Arnots. Taču uz robežas, uzņēmumi, kuriem ir naudas pārpalikums, var "nedaudz biežāk" izmaksāt dividendes nekā atpirkt akcijas, viņa sacīja.

Tiek lēsts, ka 1% nodoklis par akciju atpirkšanu var izraisīt uzņēmumu dividenžu izmaksu pieaugumu par 1.5%, saskaņā ar Nodokļu politikas centrs.   

Un palielinātajām dividendēm var būt negaidīta ietekme atkarībā no tā, kur investori glabā šos aktīvus, sacīja Alekss Durante, Nodokļu fonda federālais nodokļu ekonomists.

"Iespējams, var tikt ietekmēti cilvēki, kuriem ir apliekami konti," viņš teica.

Protams, pāreja no atpirkšanas uz dividendēm var mainīt arī gaidāmos nodokļu ieņēmumus, piebilda Durante.

Paredzams, ka uzkrājums nākamajā desmitgadē palielinās aptuveni 74 miljardus ASV dolāru, liecina informācija jaunākās aplēses no Apvienotās nodokļu komitejas.

Tomēr, tā kā jaunais likums stāsies spēkā tikai 1. gada 2023. janvārī, daži eksperti prognozē uzņēmumi paātrinās “beznodokļu” akciju atpirkšanu līdz 2022. gadam, jo ​​īpaši, ja akciju cenas joprojām ir krietni zem iepriekšējām vērtībām. 

General Motors piektdien paziņoja, ka tā atsāksies un palielināt akciju atpirkšanu līdz 5 miljardiem ASV dolāru, salīdzinot ar 3.3 miljardiem ASV dolāru, kas iepriekš palika no programmas. Un Home Depot ceturtdien paziņoja a 15 miljardu dolāru akciju atpirkšanas programma.