Ko akciju tirgus investori vēros ceturtdienas ASV inflācijas ziņojumā

S&P 500
SPX,
-0.33%
Saskaņā ar Dow Jones tirgus datiem, līdz trešdienai tas ir samazinājies par 24.6%. Lielākā daļa dienu, kas ir izraisījušas samazināšanos, notika CPI ziņojumos vai ar Fed saistītiem notikumiem vai to tuvumā, sacīja Nikolass Kolass, DataTrek Research līdzdibinātājs pirmdienas piezīmē. Viņš atzīmēja, ka divas no S&P 500 deviņām lielākajām krituma dienām šogad ir notikušas dienās, kad tika publicēti PCI dati.

Bez šīm deviņām lejupslīdes dienām S&P 500 līdz pagājušās nedēļas beigām būtu pieaudzis par 8.6%, raksta Colas.

Piemēram, S&P 500 reģistrēja lielāko dienas procentuālo kritumu kopš 2020. gada jūnija pagājušajā mēnesī PCI pārskata dienā, kad lielo uzņēmumu indekss nokrita par 177.7 punktiem jeb 4.3%. 13. jūnijā S&P noslīdēja par 3.9% un pēc tam beidzās ar lāču tirgu maija inflācijas ziņojums nāca karstāks nekā gaidīts, ar PCI sasniedzot 40 gadu augstāko līmeni. Trīs dienas vēlāk indekss nokritās par 3.3% pēc toreizējā Federālo rezervju sistēmas lielākā likmju paaugstinājuma kopš 1994. gada. 

"Katru reizi, kad redzam lielus pārdošanas apjomus, tas nozīmē, ka investoru uzticība ir sadūrusies ar makro nenoteiktību," brīdināja Kolass. “Vēsture rāda, ka novērtējumi cieš, ja tas notiek atkārtoti. Tā kā mēs redzam turpmāku akciju tirgus nepastāvību, saglabājiet savas cerības attiecībā uz novērtējumiem pieticīgas. Tie būs zemāki, kad makro jaunumus sagaidīs ar mītiņu, kas paliek nemainīgs, nevis tāds, kas izgaist dažas dienas vēlāk. 

Sk: Ir pienācis laiks pagriezties no idejas par Federālo rezervju likmju paaugstināšanas punktu, saka Goldman Sachs stratēģi

Bloomberg ziņots ka JPMorgan analītiķi Endrjū Tailera vadībā paredz, ka akciju tirgus ceturtdien kritīsies par 5%, ja inflācijas rādītājs pārsniegs augusta 8.3%. Ja rezultāts atbilstu vienprātībai, S&P 500 indekss samazinātos par aptuveni 2%. No otras puses, komanda prognozē, ka inflācijas samazināšanās zem 7.9% izraisīs akciju ralliju, kurā indekss varētu palielināties vismaz par 2%. 

Tomēr Aoifinn Devitt, Moneta investīciju direktors, sacīja, ka tirgus izvēlēsies augstāko numuru un reaģēs uz to. 

"Es ceru redzēt līdzīgu reakciju tam, ko mēs redzējām piektdienas ziņojumā par darbavietām, kas bija pozitīvs skaitlis, kas izpaužas kā negatīva akciju tirgus reakcija," pa tālruni MarketWatch sacīja Devits. “Akciju cenas ir koriģējušās. Peļņa ir pielāgota, tāpēc jau ir notikusi šāda cerību pārvaldība (kas) liek man kaut ko ņemt vērā un mēģināt iegūt augšupvērstu dažas no šīm akcijām tikai tāpēc, ka jau ir tik daudz slikto ziņu. ” 

Sk: Akcijas varētu kristies "vēl par 20%, un nākamais kritums būs "daudz sāpīgāks nekā pirmais", saka Džeimijs Dimons

Sagaidāms, ka septembra inflācijas pārskats parādīs, ka galvenais PCI turpina samazināties, jo benzīna un preču cenas nokritās līdz februāra līmenim. Taču nākotnes prognozes, iespējams, ir mainījušās pēc tam, kad OPEC+ pagājušajā nedēļā paziņoja par savu lēmumu samazināt ieguvi par 2 miljoniem barelu dienā, kam var būt "atpaliekoša ietekme (uz inflācijas datiem)", uzskata Devits. 

Sk: Vairumtirdzniecības cenas pieaug pirmo reizi trīs mēnešu laikā un liecina, ka ASV inflācija joprojām plosās

Tikmēr sagaidāms, ka patvēruma izmaksas un medicīniskās aprūpes pakalpojumi, kas ir bijuši inflācijas spiediena pamatā un ir nemainīgi, katru mēnesi palielināsies par 0.7%. Paredzams, ka PCI pamatkurss salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu būs 6.5% salīdzinājumā ar 6.3% augustā. 

"Vērši izmisīgi gaida pazīmes, kas liecina, ka inflācija atgriezīsies līdz Fed mērķim — tās var kļūdīties, un, lai gan ir sagaidāms, ka kopējā inflācija samazināsies enerģijas samazināšanās dēļ, Fed fokuss ir novirzījies uz galveno PCI," sacīja. Kriss Vestons, Pepperstone pētniecības vadītājs, otrdienas piezīmē.

"Tāpēc pamata PCI diez vai drīzumā tiks mainīts, un Fed ir skaidri norādījis, ka turpinās paaugstināties un atstās federālo fondu likmi ierobežotā teritorijā uz ilgāku laiku," viņš rakstīja.

Ražotāju cenu indekss, kas mēra cenas, ko ASV uzņēmumi iekasē par saražotajām precēm un pakalpojumiem, mēneša laikā palielinājās par 0.4%. trešdien paziņoja valdība. 12 mēnešu laikā PCI pieauga par 8.5% gadā salīdzinājumā ar 8.7% augustā.

ASV akcijas trešdien beidzās nemierīgo sesiju nedaudz zemāk indeksam S&P 500 ir sešu dienu zaudējumu sērija, savukārt indeksam Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.10%
samazinājās par 0.3%, un Nasdaq Composite zaudēja mazāk nekā 0.1%.