Ko Fed novembra likmju paaugstinājums nozīmē investoriem

Galvenie izņemšanas gadījumi

• ASV centrālā banka gatavojas līdz trešdienai publiskot novembra lēmumu par Fed likmes paaugstināšanu
• Investori un ekonomisti plaši sagaida, ka Fed novembrī paaugstinās procentu likmes par 0.75%.
• Paredzams, ka Fed arī atklās ieskatu par turpmākajiem likmju paaugstināšanas plāniem 2022. gada beigās un 2023. gada sākumā.

Šonedēļ ASV centrālā banka gatavojas publiskot savu plaši gaidīto novembra Fed likmju celšanas lēmumu. Investori un ekonomisti plaši sagaida, ka Federālo rezervju sistēma līdz trešdienai paaugstinās likmes par 75 bāzes punktiem (0.75%).

Ja Fed to izpildīs, tas šogad iezīmēs sesto federālo fondu likmes kāpumu. Līdzekļu likme kopš Fed marta sanāksmes ir palielinājusies par 3 procentpunktiem, sasniedzot mērķa diapazonu līdz 3-3.25%.

Tirgi ir pavadījuši dažas pēdējās sesijas, cīnoties pirms šīs nedēļas sanāksmēm, kas sākas otrdien un beidzas trešdien. Valsts kases 2 un 10 gadu ienesīgums pirmdien pieauga attiecīgi par 7 un 5 punktiem.

Tikmēr S&P 500 noslīdēja par 0.75%, bet Nasdaq samazinājās par 1%. Dow noslīdēja tikai par 0.4%. Taču pēdējo piecu dienu laikā Dow ir palielinājies par 4%, bet S&P 500 ir atguvis 1.9%. Nasdaq tajā pašā periodā ir samazinājies par aptuveni 0.1%.

Likmes kāpumu atsvaidzināšana

Jūs, iespējams, šogad simts reizes esat dzirdējuši par procentu likmēm un inflāciju, tāpēc mēs runāsim īsi.

Novembra Fed likmju paaugstināšana ir vēl viena no likmju paaugstināšanas ķēdēm, kas paredzētas, lai apturētu straujo inflāciju, kas skāra septembrī 8.2%..

Inflācija rodas, ja preču un pakalpojumu cenas laika gaitā pieaug. Lai gan zināma inflācija virza ekonomiku uz priekšu, augsta, noturīga inflācija ietekmē budžetu, uzņēmumu peļņu un investoru portfeļus. Pārāk ilgi atstāta ekonomika ar augstu inflāciju var nonākt recesijā.

Lai cīnītos pret šo ietekmi, centrālajām bankām patīk ASV federālās rezerves paaugstināt procentu likmes, lai, cerams, ierobežotu inflāciju.

Kad Fed paaugstina procentu likmes, tas faktiski tikai palielina vienu: federālo fondu likmi. Paaugstinot likmi, ko bankas viena no otras iekasē par aizdevumiem uz nakti, Fed nodrošina, ka šie kāpumi nonāk klientiem. Tā rezultātā pieaug uzņēmējdarbības un patērētāju aizņēmumu izmaksas, kas savukārt palēnina uzņēmumu un patērētāju tēriņus.

2022. gadā novērotā inflācija ir nedaudz neparasta, jo tā tika uzsākta, pateicoties ar Covid-19 saistītajām piegādes ķēdes problēmām. Diemžēl tas nozīmē, ka Fed galvenais inflācijas apkarošanas instruments, proti, likmju paaugstināšana, neatrisina problēmu tās avotā.

Tomēr neizskatās, ka tas apturēs Fed novembrī.

Prognozes pirms novembra Fed likmes paaugstināšanas

Kopš septembra spekulācijas par Fed novembrī pieņemto lēmumu par likmju paaugstināšanu ir izplatījušās.

A Reuters veica aptauju publicētajā 25. oktobrī atklājās, ka 86 no 90 ekonomistiem šonedēļ sagaida likmju paaugstināšanu par 0.75%, sasniedzot mērķa diapazonu līdz 3.75-4.0%. Tikai 4 respondenti tā vietā sagaida 0.50% kustību.

Aptauja arī atklāja, ka "lielākā daļa" ekonomistu saskata 0.50% likmju paaugstināšanu pēc decembra. Turklāt ekonomisti tagad saskata 65% iespējamību, ka recesija notiks viena gada laikā.

Neskatoties uz šo risku, aptaujātie ekonomisti lielā mērā bija vienisprātis, ka centrālajai bankai nevajadzētu apturēt likmju paaugstināšanu, kamēr inflācija nav nokritusies līdz pusei no pašreizējā līmeņa jeb aptuveni 4.4%.

Tirgus novērotāji piekrīt, ka 0.75% likme šķiet iespējama novembrī.

Quill Intelligence galvenā stratēģe Daniela DiMartino Būta sacīja: "Trešdien ir pilnībā sagaidāms likmju paaugstinājums par 75 bāzes punktiem, jo ​​bezdarba līmenis joprojām ir 50 gadu zemākajā līmenī un nekas neliecina, ka Pauels mīkstinātu savu nostāju. par cīņu pret inflāciju. Akciju tirgus kāpums kopš pēdējās Fed sanāksmes septembra vidū tikai pastiprina Pauela argumentu turpināt stingrākus finanšu nosacījumus.

Goldman Sachs divi centi

Nav noslēpums, ka Goldman Sachs ekonomisti gaidīja, ka Fed trešdien paaugstinās procentu likmes par 0.75%. Taču banka prognozēja vēl tālāk, prognozējot 0.50% pieaugumu decembrī, 0.25% pieaugumu februārī un tagad papildu 0.25% martā.

Analītiķi savai prognozei piedāvāja trīs pamatojumus:

1. Inflācija, visticamāk, saglabāsies “neērti augsta”, padarot nelielus, pakāpeniskus likmju paaugstinājumus par “mazākās pretestības ceļu”
2. Likmes paaugstināšana varētu palīdzēt “noturēt ekonomiku zem potenciālā izaugsmes ceļa”, jo reālie ienākumi atkal sāk augt
3. Fed vēlas izvairīties no pārāk straujas atkāpšanās un inflācijas straujākas pieauguma

Kopumā Goldman Sachs sagaida federālo fondu likmi maksimums 4.75–5.0% līdz 2023. gada pavasarim.

Fed nostāja

Saskaņā ar Federālo rezervju sistēmas priekšsēdētāja Džeroma Pauela paziņojumiem septembris, Goldman Sachs analītiķi var būt uz kaut ko.

"Atjaunot cenu stabilitāti, vienlaikus panākot [pieaugumu] bezdarba līmeni un mīksto piezemēšanos, būtu ļoti grūti," sacīja Pauels. "[Bet] mēs domājam, ka nespēja atjaunot cenu stabilitāti vēlāk nozīmētu daudz lielākas sāpes."

Dažas dienas vēlāk Atlantas Fed prezidents Rafaels Bostiks atzīmēja, ka spītīgā un nepārtrauktā inflācija, iespējams, liks Fed ieviest “mēreni ierobežojošus” procentus, kas šogad sasniedz pat 4.50%. teica Bostiks konferences zvanā "Inflācija joprojām ir augsta... un tā nevirzās pietiekami ātri atpakaļ uz mūsu 2% mērķi."

Toreiz Bostic prognozēja likmju paaugstināšanu par 0.75% novembrī, kam sekos 0.50% kāpums decembrī.

Tomēr viņš arī minēja, ka ir redzējis pazīmes, kas liecina par pieprasījuma samazināšanos ASV, proti, a dzesēšanas mājokļu tirgus un uzņēmumu vadītāju “pieaugošais koris”, kam ir vieglāk pieņemt darbā darbiniekus.

Taču 5. oktobrī Bostiks publiski norādīja, ka ASV ekonomika "joprojām neapšaubāmi atrodas inflācijas mežos".

Kad likmju paaugstināšana palēnināsies?

Likmes paaugstināšana par 0.75%, šķiet, ir vienprātība novembra Fed sanāksmē. Bet galu galā šiem likmju kāpumiem būs jāpalēninās – vai ne?

Tas ir pamats zināmai rosībai ap šīs nedēļas Fed politikas sanāksmi. Investori, analītiķi un ekonomisti aiztur elpu, lai redzētu, cik vanags Fed joprojām ir inflācijas jautājumā.

Kvinsijs Krosbijs, LPL Financial galvenais globālais stratēģis, par novembra sanāksmi sacīja, ka “trešdienas vēstījums būs izšķirošs tirgus gaidām…. Priekšsēdētājam Pauelam būs jāpārliecina tirgotāji un investori, ka Fed joprojām ir apņēmīgi apņēmības pilns samazināt inflāciju, bet to var panākt ar vienmērīgu zemāku likmju devu.

Un pagājušajā nedēļā ASV Senāta Banku komitejas priekšsēdētājs Šerrods Brauns uzrakstīja vēstuli Fed valdei, brīdinot tos apsvērt augsto procentu likmju ietekmi uz darba drošību.

"Jūsu uzdevums ir apkarot inflāciju, taču... jūs nedrīkstat aizmirst par savu atbildību nodrošināt pilnīgu nodarbinātību," viņš rakstīja. "Mums ir jāizvairās no tā, ka mūsu īstermiņa sasniegumi un spēcīgais darba tirgus ir pārņemts ar agresīvu monetāro darbību sekām, lai samazinātu inflāciju, it īpaši, ja Fed darbības nenovērš tās galvenos virzītājspēkus."

Fed pieņemšana

Tas, vai šīs nedēļas sanāksmē tiks risinātas šīs izšķirošās bažas, vēl ir redzams. Tomēr priekšsēdētāja Pauela iepriekšējie izteikumi liecina, ka viņš uzskata, ka inflācijas pārvarēšana ir vienīgais veids, kā nodrošināt ilgtermiņa tirgus spēku.

Tā teikts, viņš arī norādīts septembra politikas sanāksmē, kāda vide varētu veicināt lēnāku likmju paaugstināšanu.

"Tuvākajos mēnešos mēs meklēsim pārliecinošus pierādījumus tam, ka inflācija samazinās, kas atbilst inflācijas atgriešanai līdz 2 procentiem," viņš teica. "Mēs paredzam, ka pašreizējais federālo fondu likmes mērķa diapazona pieaugums būs piemērots."

Fed priekšsēdētāja vietnieks Laels Brainards ieņēma stingrāku nostāju, norādot: “Mēs esam šajā situācijā tik ilgi, cik nepieciešams, lai samazinātu inflāciju. Līdz šim mēs esam operatīvi paaugstinājuši politikas likmi līdz iepriekšējā cikla augstākajam līmenim, un politikas likmei būs jāpaaugstinās vēl vairāk.

Atlantas Fed prezidents Bostiks piedāvāja konkrētāku risinājumu. "Es sagaidu, ka izaugsme būs zem tendences, mēs sāksim redzēt, ka pieprasījums pēc plašāka produktu klāsta sāk mazināties, un mēs sāksim redzēt, ka darba tirgi sāk racionalizēties," viņš teica. Līdzās mazākam darba vietu skaitam un lēnākai algu pieaugumam, tas būtu zīme, ka "mums būtu jāapsver apstāšanās un saglabāšana šajā līmenī".

Daži no šiem faktoriem jau ir sākuši atklāties. Piegādes ķēdes ņurdēšana sāk mazināties, jo patērētāji samazina nevajadzīgus izdevumus augsto cenu un procentu likmju apstākļos. Mazumtirgotāji ir sākuši pazemināt dažas cenas, lai atbrīvotu liekos krājumus. Un algu pieaugums ir nedaudz samazinājies, kas varētu mazināt inflācijas spiedienu.

Taču līdz trešdienai mēs neuzzināsim, vai ar šiem mazajiem soļiem pietiek, lai Fed atkāptos.

Ko tas nozīmē investoriem?

Pašlaik šķiet, ka vienprātība ir tāda, ka Fed lielais likmju paaugstinājums par 0.75% turpināsies novembrī, bet pēc decembra likmju paaugstināšana būs nedaudz mazāka. Patērētājiem tas nozīmē, ka procentu likmes turpinās pieaugt kredītkartēm, hipotēkām, auto aizdevumiem un citiem.

Investoriem un noguldītājiem šie likmju paaugstinājumi sniedz pretrunīgas ziņas.

No vienas puses, augstākas procentu likmes nodrošina lielāku peļņas potenciālu no obligācijām, noguldījumu sertifikātiem (CD), naudas tirgus kontiem un, protams, krājkontiem. Tomēr ir maz ticams, ka šie avansi kompensēs septembra 8.2% inflācijas rādītāju, nemaz nerunājot par to pārspēt.

Negatīvāk ir tas, ka procentu likmes turpina ietekmēt vērtspapīrus no abiem leņķiem. Augstākas likmes samazina likviditāti gan kriptovalūtu, gan akciju tirgos, jo palielinās aizņēmumu likmes un investori pāriet uz konservatīvākiem ieguldījumiem.

Turklāt, tā kā inflācija un procentu likmes apvienojas, lai palielinātu uzņēmējdarbības izmaksas un samazinātu patērētāju izdevumus, uzņēmumu peļņa samazinās, samazinot akciju cenas.

Par nelaimi investoriem var paiet kāds brīdis, līdz satriektie portfeļi atgūsies no 2022. gada dubultās inflācijas un procentu likmes.

Neļaujiet novembra lēmumam par Fed likmes paaugstināšanu jūs nomākt

Neatkarīgi no tā, ko Federālo rezervju sistēma dara šonedēļ, Q.ai ir jūsu atbalsts. Tā kā ir pieejams plašs ar AI atbalstītu investīciju komplektu klāsts, mēs varam jums palīdzēt sagatavoties visa veida finansiālajiem apstākļiem. Tur ir Komplekts ar lielu vāciņu lai nostiprinātu savus galvenos īpašumus vai Jauno tehnoloģiju komplekts likt likmes uz strauji augošu tehnoloģiju akciju nākotni.

Un, ja vēlaties kaut ko atbilstošāku konkrētajai tēmai, mums arī tas ir! Mūsu Inflācijas komplekts ir optimizēts, lai palīdzētu investoriem izmantot debesīs augstās inflācijas priekšrocības, pat ja Fed gatavojas cīnīties ar cenu pieaugumu.

Un neaizmirstiet nodrošināt savus īpašumus ar Portfeļa aizsardzība, kas var mazināt dažas neizbēgamas negatīvās puses, investējot nemierīgos tirgos.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām. Iemaksājot 100 ASV dolārus, mēs jūsu kontam pievienosim papildu USD 50.