Ko Volstrīta sagaida otrdien

Analītiķi un investori vēlas iepazīties Pelotons Izpilddirektors Barijs Makartijs un lūdz viņam formulēt savu redzējumu par uzņēmuma nākotni. Viņam otrdien būs iespēja iepazīstināt ar sevi Volstrītā.

Bijušais Netflix un Spotify izpilddirektors ir vadījis savienoto fitnesa aprīkojuma ražotāju aptuveni trīs mēnešus kopš viņa paša pārņēma lomu no uzņēmuma līdzdibinātāja Džona Folija. Viņš pārņēma situāciju, kad iekārtu pārdošanas palēninājums un niknie izdevumi ietekmēja Peloton peļņu.

Daži no Makartija centieniem stiprināt uzņēmuma finansiālo stāvokli un atgūt investoru uzticību jau notiek, jo Peloton meklē jaunus klientus, kā arī veidus, kā nopelnīt vairāk naudas no pašreizējās lietotāju bāzes. Uzņēmums nesen samazināja aprīkojuma cenas, tostarp Bike, Bike+ un Tread, cerot padarīt produktus pieejamākus lielākai auditorijai. 1. jūnijā tā plāno paaugstināt maksu par ikmēneša pilnas piekļuves abonēšanas plānu līdz 44 USD no 39 USD.

Makartija vadībā ir bijis arī Pelotons nomas iespējas testēšana atsevišķos ASV tirgos, kur lietotāji var maksāt ikmēneša maksu no 60 līdz 100 ASV dolāriem par īrētu velosipēdu vai velosipēdu+, kā arī piekļuvi tā treniņu satura bibliotēkai. Joprojām nav skaidrs, vai šī iespēja varētu tikt ieviesta visā valstī.

"Tā kā ir jauns izpilddirektors, vēl nav skaidras stratēģijas un pamatvērtības piedāvājums tiek apšaubīts, pastāv liela neskaidrība par to, kas notiks tālāk ar Pelotonu," piezīmē klientiem rakstīja Bernstein analītiķe Anēša Šermane.

Paredzams, ka Peloton otrdien ziņos par fiskālajiem trešā ceturkšņa zaudējumiem 83 centu apmērā par akciju no ieņēmumiem 972.9 miljonu ASV dolāru apmērā, liecina Refinitiv apkopotā analītiķu aptauja. Tas ir salīdzinājumā ar 3 centu zaudējumiem no ieņēmumiem 1.26 miljardu ASV dolāru apmērā pirms gada.

Lūk, ko Wall Street vēros, jo Peloton ziņo par to rezultāti.

Makartijs zina, ka viņam jāsamazina izmaksas, lai bizness turpinātu darboties. Žūrija joprojām nav pārliecināta, vai Pelotona plāni būs pietiekami tālu.

Apmēram pirms trim mēnešiem Ņujorkas uzņēmums paziņoja par masveida remontu izmaksu struktūras, kas ietvēra aptuveni 2,800 darbavietu likvidēšanu. Pelotons arī paziņoja, ka pārtrauks Peloton Output Park, 400 miljonu dolāru rūpnīcas attīstību būvēja Ohaio štatā.

Kopumā Peloton plāni samazinātu aptuveni 800 miljonus USD ikgadējās izmaksas un šogad samazinātu kapitālizdevumus par aptuveni 150 miljoniem USD.

Aktīvists Blackwells Capital ir apgalvojis, ka ar šiem samazinājumiem nepietiks. Firma, kas janvāra beigās aicināja Pelotonu atlaist Foliju, turpina mudiniet pievienoto fitnesa aprīkojuma ražotāju pārdot sevi uz tādu biznesu kā Amazone, google vai Netflix.

MKM Partners rīkotājdirektors Rohits Kulkarni sacīja, ka viņš sagaida, ka Peloton šonedēļ būs jāpārskata sava izmaksu struktūra. Uzņēmumam, visticamāk, būs jāveic papildu un "nedaudz sāpīgi, bet fiskāli piesardzīgi izmaksu ietaupīšanas pasākumi", viņš teica.

"Cik zemi var būt mainīgi mārketinga izdevumi, bet tiem nav būtiskas ilgtermiņa ietekmes uz zīmolu?", Kulkarni rakstīja piezīmē klientiem. "Vai Peloton plāno slēgt veikalus vai aizkavēt kapitālieguldījumus, piemēram, ražošanas studijas un rūpnīcas?"

Kulkarni arī sacīja, ka meklēs Peloton, lai detalizēti aprakstītu jebkādas sākotnējās patērētāju reakcijas uz nesenajiem cenu kritumiem un draudošo abonēšanas maksas pieaugumu.

Pelotons iepriekš ir teicis, ka, pamatojoties uz koriģēto pamatpeļņu, tas nesagaida peļņu līdz 2023. gada fiskālajam gadam.

Analītiķi saka, ka otrdien uzmanības centrā būs Peloton prognozes par abonentu pieaugumu. Tas ļaus Volstrītai novērtēt, cik daudz pēcCovid pandēmija saglabājas pieprasījums pēc Peloton aprīkojuma un fitnesa satura.

31. decembrī Peloton ziņoja par 2.77 miljoniem savienotu fitnesa abonentu, kas ir cilvēki, kuriem pieder uzņēmuma aparatūra un kuri maksā ikmēneša maksu, lai piekļūtu treniņu nodarbībām. Tajā kopumā ir vairāk nekā 6.6 dalībnieki, tostarp tie cilvēki, kuri maksā par lētāku, tikai digitālu abonementu.

Pelotons iepriekš paziņoja, ka plāno beigt savu fiskālo trešo ceturksni ar 2.93 miljoniem savienotu fitnesa abonentu.

UBS analītiķis Arpins Kočarjans klientu piezīmē sacīja, ka viņš meklēs Peloton abonentu skaita pieauguma mērķus, kā arī, kas ir tikpat svarīgi, visas pazīmes, kas liecina, ka pašreizējie lietotāji varētu atteikties no dalības.

Pelotona ikmēneša vidējais savienotās fitnesa atteikšanās rādītājs, kas 0.79. decembrī bija 31%, ir rādītājs, kas ļauj analītiķiem un investoriem izsekot tieši tam. Jo zemāka ir atteikšanās, jo labākas ziņas Pelotonam, jo ​​tas nozīmē, ka cilvēki paliek un joprojām maksā par saturu.

"Svarīgākais būs vadības komentārs par jauno cenu noteikšanas stratēģiju, klientu piesaistīšanas izmaksām un ietekmi uz atteikšanās likmēm," sacīja Kočarjans.

Viņš piebilda, ka stratēģiskais pamatojums potenciālajam darījumam, kurā būtu iesaistīts Pelotons un pircējs, arī joprojām ir galvenā investoru diskusija.

Peloton varētu kļūt par pievilcīgāku pārņemšanas mērķi, ja tā akcijas turpinās kristies. Pirmdien akcijas sasniedza visu laiku zemāko līmeni - 14.14 USD.

Izpārdošana notika pēc tam, kad The Wall Street Journal ceturtdien ziņoja, ka Pelotons ir mērķējot uz potenciālajiem investoriem, tostarp nozares dalībniekiem un privātā kapitāla uzņēmumiem, lai iegūtu līdzdalību savā biznesā aptuveni 15–20 % apmērā. Pelotons atteicās komentēt šo ziņojumu.