Kāds ir ASV prognozētais inflācijas līmenis 2023. gadā?

Galvenie izņemšanas gadījumi

• Inflācija ASV ir samazinājusies sešus mēnešus pēc kārtas, kas liecina, ka Fed agresīvā procentu likmju paaugstināšanas pieeja darbojas.
• Akciju tirgi ir piedzīvojuši īsu satricinājumu, pateicoties virknei labu ziņu ekonomikai pēc cenu noteikšanas, baidoties no recesijas
• Tomēr sagaidāms, ka Fed pieturēsies pie likmju paaugstināšanas pēc tam, kad tiks atklāts zemākais bezdarba līmenis pēdējo 50 gadu laikā.

Inflācija: prāts, kas ietekmē jūsu mājokļu tirgus, pārtikas preču cenas un algas. Šobrīd jūs nevarat kustēties, dzirdot par to.

Pateicoties virknei ģeopolitiskās spriedzes un ar pandēmiju saistītiem ekonomiskiem lēmumiem, ASV inflācijas līmenis pagājušajā gadā sasniedza augstāko līmeni kopš 1980. gadiem. Tagad mēs vērojam delikātu deju starp Fed, bezdarbu un procentu likmēm, kuru mērķis ir pieradināt zvēru.

Iedziļināsimies, kas tieši notiek šobrīd un kā mēs varētu redzēt ASV inflācijas uzvedību šogad.

Vai uztraucaties par to, ka inflācija ietekmēs jūsu ieguldījumu peļņu? Q.ai's Inflācijas komplekts ir jūsu vienas pieturas aģentūra, lai aizsargātu pret jūsu dolāru pavājināšanos. Mūsu mašīnmācīšanās tehnoloģija nodrošina drošus līdzekļus, lai aizsargātu pret inflāciju, smagi strādājot, lai nodrošinātu stabilu jūsu ieguldījumu atdevi.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.

Kāpēc inflācija samazinās?

Kopējā PCI inflācija sasniedza maksimumu 2022. gada jūnijā – 9%, pēc tam sešus mēnešus pēc kārtas samazinājās līdz 6.5% līdz gada beigām. Tikmēr PCE pamatinflācijas līmenis sasniedza maksimumu 2022. gada februārī – 5.4% un tagad ir 4.4%. Abas šīs ir pozitīvas pazīmes, ka stacijā iebrauc bēguļojošs inflācijas vilciens.

Kopš visas sāgas sākuma Federālo rezervju sistēma ir bijusi uz kara ceļa, lai pārspētu spirālveida inflāciju. Tas sodošā tempā paaugstināja procentu likmes no vēsturiski zemākajiem līmeņiem, 2022. gadā veicot četrus secīgus trīs ceturtdaļu punktu kāpumus.

Taču centrālajai bankai ir palīdzējušas neticamas situācijas, kas radās pagājušā gada beigās. Ķīna negaidīti un pēkšņi atvēra savus tirgus, strauji iedarbinot savu ekonomiku, kam ir viļņojoša ietekme uz pārējo pasauli.

Problēmas globālajās piegādes ķēdēs ir palīdzējušas arī samazināt ikdienas preču cenas. Gāzes cenas kritās arī visā pasaulē (lai gan ASV, kopš tā laika tās atkal ir sākušas kāpt).

Tātad, vai tas varētu nozīmēt, ka procentu likmes var samazināties ātrāk, nekā gaidīts? Iespējams, nē, pateicoties jaunajam uzgriežņu atslēgai.

Kas notiek ar bezdarba līmeni?

ASV darba tirgū notiek kaut kas dīvains: bezdarba līmenis šobrīd ir zemākajā līmenī 53 gadiem. ASV ekonomikā janvārī tika pievienots pusmiljons jaunu darbavietu, kas ir divreiz lielāks nekā analītiķu prognozētais, un bezdarba līmenis paaugstinās līdz 3.4%.

Darba tirgum ir interesanta loma inflācijas dejā. Kad daudzi cilvēki ir bez darba, darba devēji ir piesātināti ar izvēli, ko pieņemt darbā, un viņiem nav jāgroza darbinieki ar augstākām algām. Tas saglabā zemu algu inflāciju.

Šobrīd tam vajadzētu būt otrādi, bet tā vietā mēs saņemam jaukti signāli. Kamēr darba tirgū valda karstums, algu pieaugums atdziest: vidējā stundas izpeļņa decembrī pieauga no 4.8% līdz 4.4% mēnesi vēlāk.

Iznākums? Fed ir diezgan grūti izlemt, vai turpināt vai neturpināt procentu likmju paaugstināšanu, ja bezdarbs ir neparasti zems un algu pieaugums nav līdzīgs. Ja kas, šīs ziņas stiprinās viņu apņemšanos tos palielināt.

Ko Fed darīs 2023. gadā, lai novērstu inflāciju?

Pēc milzīgajiem centieniem savaldīt inflāciju 2022. gadā Fed ir sākusi iegrožot situāciju. Pēdējā laikā kāpumi ir palēninājušies, Fed pagājušajā nedēļā paziņojot par procentu likmju paaugstināšanu par ceturtdaļpunktu. Procentu likmes tagad atrodas mērķa diapazonā no 4.5% līdz 4.75%.

Fed šķiet piesardzīgi optimistisks attiecībā uz inflāciju. Tās krēsls Džeroms Pauels, teica Pagājušajā nedēļā notikušajā preses konferencē tika teikts, ka, lai gan šķita, ka “vēl daži likmju paaugstinājumi” ir iespējami, “ir patīkami redzēt inflācijas samazināšanās procesu.

Dezinflācija attiecas uz lēnāku cenu pieaugumu, kas atbilst pakāpeniski krītošajai inflācijai, ko mēs redzam. Fed nevēlēsies pārāk sodīt ar procentu likmēm, kad lielākā daļa iedzīvotāju piedzīvo ekonomiskas grūtības, taču pastāv risks, ka inflācija atkal pieaugs bez fiskālajām stingrām.

Neskatoties uz to, akciju tirgus uz Pauela vārdiem ir reaģējis pozitīvi, izbaudot ralliju visu janvāri un pieaugot pēc preses konferences. S&P 500 ir šobrīd par 8% augstāks nekā gada sākumā.

Tas ir izraisījis ekonomikas speciālistu kritiku par Fed krēslu, un daži apgalvo, ka viņa pārāk optimistiskā koncentrēšanās uz inflācijas samazināšanos ir devusi tirgiem nepatiesas cerības, ka runas par recesiju ir pārspīlētas.

Kāda ir vienprātība?

Patiesība ir tāda, ka šobrīd nav vienprātības.

Fed joprojām turas pie sava mērķa samazināt inflāciju līdz 2%. Tas, cik ātri tas notiek, ir atkarīgs no daudzām kustīgām daļām, kuras mēs vēl redzam.

Eksperti rausta galvu, kā darba tirgus pārkāpj ierasto ekonomikas modeli. Goldman Sachs galvenais ekonomists Jans Haciuss, teica Iekšējās ziņas par darbavietām mudinātu Fed ievērot savu procentu likmju plānu. Viņš sagaida, ka 5. gadā tie sasniegs 2023% atzīmi.

Tas nebūs populārs tirgū, kurā inflācijas līmenis samazinās sešus mēnešus pēc kārtas, SVF uzlabo ASV ekonomikas izaugsmes prognozi 2023. gadam un mājokļu tirgus jau ir uz ceļiem.

Tāpat mēs vēl neredzam pilnu procentu likmju satriecošā pieauguma ietekmi. Tā kā tiek ietekmētas aizņēmumu izmaksas, patērētāju tēriņi un valūtas maiņas kursi, mēs redzēsim tikai 2022. gada likmju paaugstināšanas ietekmi šogad. Tas varētu nozīmēt lēnāku ekonomiku, mazāk darbavietu un mazāku izdevumu.

Mājokļu tirgus ir viens no tā piemēriem. debesu augstumā Mājokļu cenas tagad ir sākušas nedaudz atdzist, pārdošanas cenām mēneša griezumā samazinoties par 11% salīdzinājumā ar 2022. gada jūnija rekordu. Procentu likmju kāpuma turpināšanās ietekmēs hipotēku apstiprināšanas procentus, vēl vairāk palēninot šo ASV ekonomikas daļu.

Īsāk sakot, lietas nešķiet skaidras – vispār. Pauela runa šonedēļ Vašingtonas DC ekonomikas klubā varētu sniegt mums plašāku ieskatu Fed 2023. gada pieejā, taču šobrīd ir nepieciešama kristāla bumba, lai prognozētu, kā izskatīsies 2023. gada ASV ekonomikas beigu beigas.

Bottom line

Lai gan nevienam nav precīzi skaidrs 2023. gada inflācijas skaitlis, lielākā daļa piekrīt, ka tā turpinās samazināties.

Ņemot to vērā, laika grafiks nav skaidrs, un mēs joprojām saskaramies ar inflācijas rādītājiem, kas ir ļoti augsti pēc vēsturiskiem standartiem. Investoriem tas nozīmē, ka portfeļa izveide, lai aizsargātu pret inflāciju, joprojām ir cienīgs mērķis.

Ja jūs esat tajā laivā, mūsu Inflācijas komplekts izmanto mākslīgā intelekta spēku, lai ieguldītu dažādos aktīvos, kas var izturēt cenu pieaugumu. Komplekts sastāv no Valsts kases inflācijas aizsargātiem vērtspapīriem (TIPS), zelta un citiem dārgmetāliem un precēm, piemēram, naftas un lauksaimniecības produktiem.

Katru nedēļu mūsu AI prognozē šo aktīvu veiktspēju un nepastāvību un pēc tam automātiski līdzsvaro portfeli atbilstoši šīm prognozēm.

Tas ir tāpat kā ar personīgu, inflāciju graujošu riska ieguldījumu fondu tieši kabatā.

Lejupielādējiet Q.ai šodien lai piekļūtu AI balstītām ieguldījumu stratēģijām.