Kad fondu tirgus būs zemāks 2022. gadā?

Vai esam redzējuši o vēl zemie rādītāji?

Nu esam pārpārdoti un divi uz mītiņu. Nokavēts, tiešām. (Apturiet mani, ja esat to dzirdējis iepriekš…)

Pieņemot, ka mēs saņemam atlēcienu, es esmu vēl sliecas uz pārdot jebkuru rips augstāk ka mēs redzam.

Kādu dienu mēs nopirksim šo mērci. Velns, mēs papildināsim savu dividenžu mašīnu. Es vienkārši domāju, ka vēl nav pienācis laiks.

Pirmkārt, es vēlētos redzēt, kā tirgus plašums sāk uzlaboties zem virsmas. Tas bieži vien notiek pirms tirgus noslīdēšanas. Mēs redzam, ka atsevišķas akcijas sāk darboties labāk nekā Dow vai S&P. Šie līderi klusi nosaka savus minimumus un sāk pulcēties.

Diemžēl tirgus plašums joprojām smird. Tikai 14 krājumi S&P 500 uzlabota pagājušajā ceturtdienā. (Kā ar tām izredzēm...)

Likmes uz atlēkušajām bumbām (pirkšanas kritumi) darbojas labi, ja tirgos ir tendence uz augšu. Taču, kad šīs jaukās stratēģijas sabrūk, kā tas ir tagad, investoriem rodas lielas problēmas.

Būsim droši, glabāsim skaidru naudu un pagaidiet līdz šī putra otrai pusei.

Es tik bieži esmu slavējis parasto mīklu, un esmu pārliecināts, ka jums tas ir apriebies. Mēs pārdeva maija rip. Un pavisam nesen mēs sākām jūniju ar kārtējais atgādinājums “nauda ir karalis 22. gadā”.:

“Mēs šajās lapās esam slavējuši skaidru naudu kopš šī gada sākuma. Kamēr Federālā Rezervju sistēma gatavojās apturēt savu naudas drukāšanu, mēs, pretēji, iegrāmatojām peļņu un sakrāmējām dolāru banknotes.

Mums jābūt veikliem un gataviem pirkt. Labākie piedāvājumi notiek lāču tirgus beigās.

Es piedāvāju vietu zem mans matracis tiem, kam tas bija vajadzīgs. Kaut kas lai neļautu kādam citam pretrunīgam iegādāties “drošu” obligāciju fondu, kas grasījās iesist sejā.

Kopš jūsu ienākumu stratēģis sāka ražot matračus:

• S&P 500 kritās citu 10%.
• "Droša" obligācija ETF TLT no iShares kritās par 4%.

Šī kolonna šķiet kā mūžīga, taču tās bija tikai trīs nedēļas. Trīs nedēļas! Vai nu mēs visi novecojam suņu gados, vai krājumi un obligācijas ir Arī avārijā. (Varbūt viss iepriekš minētais?)

Avārijas problēma ir tāda, ka tas ir kā kritiens pēc 40 gadu vecuma. Vai 60. Vai 80. Lietas salūzt. (Salīdziniet mūs ar maniem bērniem, kuri izturas pret neveiksmēm, kas mani nostādinātu plauktā uz gadu.) Esmu nobažījies, ka ekonomika ir kļuvusi jau cieta papildu bojājumus, kas kļūs acīmredzami ceļā.

Man nepatīk minēt 2008. gadu, bet tā bija pēdējā reize, kad Fed Funds Rate bija tik augsta, kā tiek prognozēts nākamajā. Tas gads sākās ar akciju tirgus kritumu un beidzās ar finanšu sistēmu uz virvēm.

Es nesaku, ka tas atkārtosies, bet ir satraucošas paralēles. Mums jābūt piesardzīgiem.

Augstākas procentu likmes sagrāva ekonomiku 08. gadā. Un tad salūza citas lietas. Sākotnējā iestatīšana tagad ir līdzīga. Federālo rezervju priekšsēdētājs Džejs Pauels ir beidzot stingrāku politiku pie jēgpilna klipa.

Cik augstām likmēm būs jāpaaugstinās? Neviens nezin. Es zinu tikai to, ka tas ir a bēguļojošs vilciens ka mums ir jāturpina apiet.

Tas ir sarežģīti investoriem ar ienākumiem. Mēs parasti sajaucam obligācijas un akcijas, lai mēs varētu pensionēties no dividendēm.

Obligāciju problēma ir tā, ka pieaugošās procentu likmes mēdz ietekmēt obligāciju cenas to nodrošinātās “kuponu konkurences” dēļ. Ienākumu investori kļūst nepacietīgi pret saviem pašreizējiem īpašumiem, kas nešķiet tik labi salīdzinājumā ar citām iespējām. Viņi meklē citur, un šī pārdošana pazemina cenas.

Akciju problēma ir tā, ka augstākas likmes padara mūsu akciju turpmāko peļņu vērtīgas mazāk. Akcija ir tikai tik laba, cik ir tās nākotnes peļņas summa, atskaitot diskontēto procentu likmi. Jo zemāka likme, jo vērtīgākas ir šīs nākotnes naudas plūsmas.

Tagad problēma ir tā, ka diskonta likme strauji pieaug. Šīs nākotnes naudas plūsmas ir mazāk vērtīgs. Tāpēc tirgus grimst.

Nauda ir labākais, ko šodien turēt rokās. Tas šķiet pretrunīgi pasaulē, kur inflācija ir 8.6%, bet tā ir ļoti grūti izvēlēties uzvarētāju akcijas a sedz tirgus.

Un tā ir neiespējams atrast veiksmīgu garo stratēģiju a crashing tirgus. Padomājiet par 2008. gadu. Vienīgie aktīvi, kas ieguva, bija ASV dolārs un ASV Valsts kases.

Bet Valsts kases ir nav atbilde 2022. gadā. Obligāciju tirgus 2022. gadā ir bijis savs sliktākais sākums kopš 1788. gada, saskaņā ar Nasdaq vadošo ekonomistu.

Tirgi parasti pārsniedz augšupvērsto kāpumu un mīnuss. Respektīvi, S&P 500, dubultojot savu 2020. gada martu, bija, izmantojot tehnisku terminu, silly. Bet tā notiek.

Arī šī lāču tirgus beigas droši vien būs tikpat absurdas. Lielākie zaudējumi parasti ir paredzēti lāča kustības beigām. Mēs to saucam par "kapitulāciju", kad visi iemet dvieli un pārdod.

Ja Fed spēs kontrolēt inflāciju, obligācijas būs zemākas par akcijām. Tas noteiktu likmju griestus un zemāku līmeni zem obligāciju cenām. Es esmu bijis lācīgs attiecībā uz obligācijām jau vairāk nekā divus gadus — es ceru atjaunot mūsu attiecības ar fiksētu ienākumu, kad būs īstais laiks.

Kad tas būs, jūs dzirdēsit no manis. Līdz tam jūs esat vairāk nekā laipni aicināti glabāt skaidru naudu zem mana matrača, kas joprojām ir labāks.

Brett Owens ir galvenais investīciju stratēģis Pretēja perspektīva. Lai iegūtu vairāk lielisku ideju par ienākumiem, saņemiet viņa jaunākā īpašā ziņojuma bezmaksas kopiju: Jūsu priekšlaicīgas pensionēšanās portfelis: milzīgas dividendes — katru mēnesi — uz visiem laikiem.

Informācijas atklāšana: nav