Kur BlackRock saskata “milzīgas” tirgus iespējas ETF investoriem 2023. gadā pēc akciju un obligāciju bojājumiem

Tā kā investori novērtē 2022. gadā pieaugošo procentu likmju radīto kaitējumu aktīvu cenām, augstāku likmju videi 2023. gadā vajadzētu dot priekšroku vērtības stila akcijām, savukārt obligācijas piedāvā "milzīgas" ienākumu gūšanas iespējas, norāda BlackRock iShares investīciju vadītājs Gargi Chaudhuri. stratēģija Amerikai.

"Mēs, iespējams, vēl neesam redzējuši apakšējo daļu akciju tirgū," telefona intervijā sacīja Čaudhuri. "Vēsturiski ikreiz, kad domājāt iegādāties mērci, jūs domājāt par tehnoloģiju iegādi."

Tādējādi uzskats, ka vērtspapīri nākamgad varētu pārspēt, ir "atkāpe no izaugsmes vadības desmitgades", saskaņā ar Čaudhuri trešdien publicēto piezīmi, kas sniedz investoriem ceļvedi līdz 2023. gadam. Tā kā investori apsver Federālo rezervju likmju paaugstināšanas ietekmi uz akciju tirgū un, iespējams, vairāk atvēlot akcijām, vērtības akcijas ir joma, kurai vajadzētu darboties salīdzinoši labi, viņa sacīja pa tālruni.

Investori varētu apsvērt iShares Russell 1000 Value ETF
IWD,
-0.01%
un iShares MSCI USA Value Factor ETF
VLUE,
-0.33%
kā iespējas, Chaudhuri ieteica.

"Mēs esam pārcēlušies no pasaules ar zemām līdz negatīvām reālajām likmēm uz pasauli ar augstākām likmēm," viņa teica. Investoriem vajadzētu padomāt par to, "kuras akciju tirgus daļas uzplauks pozitīvā un noturīgā augstākas likmes režīmā, un tas faktiski norāda uz vērtību."

Šobrīd šķiet maz ticams, ka Fed nākamo trīs līdz sešu mēnešu laikā "pēkšņi apgriezīsies un sāks samazināt likmes", viņa sacīja. Centrālā banka ir agresīvi paaugstinājusi likmes, lai cīnītos pret augsto inflāciju, kas, daži investori satraucas, var ievest ASV recesijā.

Mazas kapitalizācijas akcijas?

Lai gan Chaudhuri pašlaik paredz, ka lejupslīde ir iespējama 2023. gadā, viņa sacīja, ka investori, kuri uzskata, ka Fed varētu "izveidot mīkstu piezemēšanos" ASV ekonomikai, varētu apsvērt iespēju iegādāties mazas kapitalizācijas akcijas, nevis izaugsmes akcijas augstāku likmju režīmā.

Viņa norādīja uz iShares Core S&P Small-Cap ETF
IJR,
-0.12%
kā opciju. Saskaņā ar FactSet datiem ETF akcijas šogad līdz novembrim ir samazinājušās par 11.1%. Tas ir salīdzināms ar 14.4% kritumu tajā pašā periodā S&P 500 indeksam, ko Čauduri raksturoja kā "ļoti orientētu uz tehnoloģiju uzņēmumiem".

Obligāciju "pārdomāšana".

Saskaņā ar Čauduri piezīmi, kurā citēts iShares 2023-1 Year Treasury Bond ETF, ieguldītājiem vajadzētu apsvērt iespēju “pārdomāt obligāciju lomu” savos ieguldījumu portfeļos 3. gadā.
kautrīgs,
+ 0.22%,
iShares 1-5 gadu investīciju līmeņa korporatīvo obligāciju ETF
IGSB,
+ 0.35%
un iShares MBS ETF
MBB,
+ 0.65%
kā potenciālās pirkšanas iespējas.

Tāpat kā akcijas, arī obligācijas ir cietušas no likmju kāpuma 2022. gadā.

"Ienesīguma pārcenošana un ienākumu atgriešana patiešām ir radījusi milzīgu, absolūti neparastu iespēju obligāciju tirgū," pa tālruni sacīja Čauduri. "Ieguldītājiem ienākumu dēļ ir jāpārdomā obligāciju loma savā portfelī."

Piemēram, investori tagad var piešķirt lielāku daļu sava portfeļa fiksētā ienākuma iegūšanai, lai sasniegtu 6.5% ienesīgumu salīdzinājumā ar 2015. diagramma viņas piezīmē parāda.

2015. gadā investoriem bija jāiet "daudz tālāk riska spektrā", lai iegūtu 6.5% ienesīgumu, iespējams, iegūstot vairāk nevēlamo obligāciju vai akciju, viņa sacīja pa tālruni.

Paaugstināta inflācija

Runājot par šī gada dzīves dārdzības pieaugumu, BlackRock sagaida, ka ir maz ticams, ka pamatinflācija atgriezīsies līdz pirmspandēmijas līmenim zem 2%. pat ja tas atvieglos.

Tā kā investori pielāgojas “dzīvošanai ar inflāciju”, Čauduri savā piezīmē norādīja, ka iShares TIPS Bond ETF
PADOMS
+ 1.07%
un iShares US Infrastructure ETF
IFRA,
-0.42%
var nodrošināt risku akcijām, kas vēsturiski ir “pievilcīgas augstākas inflācijas režīmā”. Viņa arī citēja iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF
VEGI,
-1.51%
kā ieguldījumu iespēja paaugstinātas inflācijas apstākļos.

Saskaņā ar FactSet datiem, kā parasti, šeit ir jūsu skatījums uz labākajiem un zemākajiem ETF rādītājiem no pēdējās nedēļas līdz trešdienai.

Labais…

…un sliktais

Iknedēļas ETF lasījumi