Kur Walmart, Amazon, Target tērē miljardus, lai palēninātu ekonomiku

Kad ekonomika palēninās, patērētāju uzņēmumu klasiskā reakcija ir samazinājums: lēna pieņemšana darbā, iespējams, darbinieku atlaišana, mārketinga samazināšana vai pat tehnoloģiju investīciju tempa palēnināšana, aizkavējot projektus līdz brīdim, kad bizness atkal ir atveseļojies.

Bet tas nepavisam nav tas, ko Amerikas nemierīgajā mazumtirdzniecības sektorā dara šogad.

Ar S&P mazumtirdzniecības indekss šogad samazinājies par gandrīz 30%, lielākā daļa nozares palielina ieguldījumus kapitāla izdevumos par divciparu skaitli, tostarp nozares līderi Walmart un Amazon.com. Starp augstāko līmeni, tikai cīnās cthier Plaisa un mājas labiekārtošanas ķēde Lowe's ievērojami samazina. Pie elektronikas mazumtirgotāja Best Buy, pirmā pusgada peļņa samazinājās par vairāk nekā pusi, bet investīcijas pieauga par 37 procentiem.

"Noteikti ir bažas un izpratne par izmaksām, taču notiek prioritāšu noteikšana," sacīja Tomass O'Konors, konsultāciju uzņēmuma Gartner piegādes ķēdes un patērētāju mazumtirdzniecības pētījumu viceprezidents. "Ir gūta mācība no finanšu krīzes sekām," sacīja O'Konora.

Tā mācība? Ieguldījumi, ko veikuši lieli tēriņu līderi, piemēram, Walmart, Amazon un Home Depot visticamāk, nākamgad tiks ņemti klienti no vājākiem konkurentiem tiek prognozēts, ka patērētāju izvēles naudas plūsma atjaunosies no 2022. gada sausuma un atdzīvināt iepirkšanos pēc tēriņiem par precēm faktiski saruka šī gada sākumā.

Saskaņā ar 2007. gada pārskatu par 2009 ASV un Eiropas uzņēmumiem pēc 60.–2009. gada lejupslīdes 2015 uzņēmumu Gartner klasificēja kā “efektīvas izaugsmes uzņēmumus”, kas ieguldīja krīzes laikā, no 2019. līdz 1,200. gadam peļņa dubultojās, savukārt citu uzņēmumu peļņa gandrīz nemainījās.

Uzņēmumi ir ņēmuši vērā šos datus, un nesenajā Gartner aptaujā par finanšu vadītājiem dažādās nozarēs, kas liecina, ka investīcijas tehnoloģijās un darbaspēka attīstībā ir pēdējie izdevumi, ko uzņēmumi plāno samazināt, jo ekonomika cīnās, lai nesenā inflācija neizraisītu jaunu recesiju. Gartner dati liecina, ka apvienošanās, vides ilgtspējības plānu un pat produktu inovāciju budžeti paliek otrajā plānā.

Mūsdienās daži mazumtirgotāji uzlabo piegādes ķēžu darbību starp veikaliem un to piegādātājiem. Piemēram, Home Depot tas ir galvenais. Citi, piemēram, Walmart, cenšas uzlabot veikala darbību, lai plaukti tiktu papildināti ātrāk un tiktu zaudēts mazāk pārdošanas apjomu.

Tendence palielināt ieguldījumus ir vērojama jau desmit gadus, taču to katalizēja Covid pandēmija, sacīja Progresīvās politikas institūta ekonomists Maikls Mandels.

"Pat pirms pandēmijas mazumtirgotāji pārgāja no ieguldījumiem struktūrās uz aktīviem ieguldījumiem iekārtās, tehnoloģijās un programmatūrā," sacīja Mandels. “[Laikā no 2010. gada līdz 2020. gadam] programmatūras investīcijas mazumtirdzniecības sektorā pieauga par 123%, salīdzinot ar 16% pieaugumu ražošanā.” 

Uzņēmumā Walmart nauda ieplūst iniciatīvās, tostarp VizPick, paplašinātās realitātes sistēmā, kas saistīta ar darbinieku mobilajiem tālruņiem, kas ļauj darbiniekiem ātrāk papildināt plauktus. Uzņēmums palielināja kapitāla izdevumus par 50% līdz 7.5 miljardiem ASV dolāru fiskālā gada pirmajā pusē, kas beidzas janvārī. Paredzams, ka tās kapitāla izdevumu budžets šogad pieaugs par 26 procentiem līdz 16.5 miljardiem ASV dolāru, sacīja CFRA Research analītiķis Aruns Sundarams.

"Pandēmija acīmredzami mainīja visu mazumtirdzniecības vidi," sacīja Sundarams, liekot Walmart un citiem būt efektīviem savos birojos un vēl vairāk izmantot tiešsaistes kanālus un preču saņemšanas iespējas veikalā. "Tas lika Walmart un visiem pārējiem mazumtirgotājiem uzlabot piegādes ķēdes. Jūs redzat vairāk automatizācijas, mazāk manuālas komplektēšanas [noliktavās] un vairāk robotu. 

Pagājušajā nedēļā, Amazon paziņoja tās jaunākais noliktavas robotikas iegāde, Beļģijas uzņēmums Cloostermans, kas piedāvā tehnoloģiju, kas palīdz pārvietot un sakraut smagas paletes un preces, kā arī iepakot produktus kopā piegādei.

O'Konors sacīja, ka Home Depot piegādes ķēdes atjaunošanas kampaņa notiek jau vairākus gadus. Uzņēmuma One Supply ķēdes centieni šobrīd faktiski samazina peļņu, saskaņā ar uzņēmuma finanšu informāciju, taču tas ir galvenais gan darbības efektivitātes, gan galvenā stratēģiskā mērķa nodrošināšanai - ciešākas saiknes ar profesionāliem darbuzņēmējiem, kuri tērē daudz vairāk nekā paši veicēji. kas ir bijuši Home Depot maize un sviests.

"Lai kalpotu mūsu profesionāļiem, tas patiešām ir saistīts ar berzes novēršanu, izmantojot daudzus uzlabotus produktu piedāvājumus un iespējas," Home Depot otrā ceturkšņa sarunā analītiķiem sacīja izpildviceprezidents Hektors Padilla. "Šie jaunie piegādes ķēdes aktīvi ļauj mums to izdarīt citā līmenī."

Daži plašā mazumtirgotāji vairāk koncentrējas uz novecojoša veikala zīmola atsvaidzināšanu. Plkst Kohls, šī gada kapitālizdevumu budžeta svarīgākais notikums ir uzņēmuma attiecību paplašināšana ar Sephora, kas šogad pievieno miniveikalus 400 Kohl veikaliem. Šī partnerība palīdz vidēja tirgus mazumtirgotājam pievienot eleganci tā citādi nelāgajam tēlam, kas veicināja tā salīdzinoši vājo pārdošanas apjomu pieaugumu gada pirmajā pusē, sacīja Lendons Luksemburgs, konsultāciju uzņēmuma Third Bridge mazumtirdzniecības eksperts. Pirmajā pusgadā ieguldījumi Kohl's šogad vairāk nekā dubultojās. 

Saskaņā ar finanšu direktores Džila Timmas teikto, aptuveni 220 miljoni USD no Kola izdevumu pieauguma bija saistīti ar investīcijām skaistumkopšanas preču krājumos, lai atbalstītu 400 Sephora veikalus, kas tiks atvērti 2022. gadā. "Mēs to turpināsim arī nākamgad. …Mēs ar nepacietību gaidām sadarbību ar Sephora pie šī risinājuma visiem mūsu veikaliem,” viņa sacīja analītiķiem uzņēmuma pēdējā peļņas zvanā augusta vidū.

Target šogad tērē 5 miljardus ASV dolāru, pievienojot 30 veikalus un uzlabojot vēl 200, tādējādi palielinot kopš 2017. gada atjaunoto veikalu skaitu līdz vairāk nekā pusei ķēdes. Tā arī paplašina savu skaistumkopšanas partnerību, kas pirmo reizi tika atklāta 2020. gadā, ar Ulta skaistums, pievienojot 200 veikalu Ulta centrus, lai tiem būtu 800.

Un lielākais tērētājs no visiem ir Amazon.com, kura kapitālizdevumi 60. gadā bija vairāk nekā 2021 miljardi dolāru. Lai gan Amazon ziņotajos kapitāltēriņu skaitļos ir iekļauta mākoņdatošanas nodaļa, tā īpašuma un aprīkojuma iegādei gada pirmajā pusē iztērēja gandrīz 31 miljardu dolāru. — salīdzinājumā ar 2021. gada rekordu, lai gan ieguldījuma rezultātā uzņēmuma brīvā naudas plūsma kļuva negatīva.

Tas ir pietiekami, lai pat Amazon mazliet piespiestu bremzes, un finanšu direktors Braiens Olsavskis investoriem stāsta, ka Amazon novirza vairāk savu ieguldījumu dolāru uz mākoņdatošanas nodaļu. Šogad tiek lēsts, ka aptuveni 40% no izdevumiem tiks atbalstīti noliktavām un transportēšanas jaudai, salīdzinot ar 55% pagājušajā gadā. Tā arī plāno tērēt mazāk par pasaules veikaliem — "lai labāk pielāgotos klientu pieprasījumam," Olsavksy sacīja analītiķiem pēc saviem pēdējiem ieņēmumiem, kas jau ir daudz mazāka budžeta pozīcija procentos.  

Uzņēmuma Gap, kura akcijas šogad ir samazinājušās par gandrīz 50%, vadītāji aizstāvēja savus kapitāla izdevumu samazinājumus, sakot, ka viņiem šogad ir jāaizstāv peļņa un jācer, ka 2023. gadā tas atgūsies.

"Mēs arī uzskatām, ka pastāv iespēja jēgpilnāk palēnināt mūsu tehnoloģiju un digitālās platformas ieguldījumu tempu, lai labāk optimizētu mūsu darbības peļņu," pēc jaunākajiem ieņēmumiem analītiķiem sacīja finanšu direktore Katrīna O'Konela.

Un Lowe novirzīja analītiķa jautājumu par izdevumu samazināšanu, sakot, ka tas varētu turpināt atņemt tirgus daļu no mazākiem konkurentiem. Lowe's ir bijis labāks akciju tirgū, salīdzinot ar Home Depot, pēdējā gada laikā un līdz šim brīdim, lai gan 2022. gadā abos ir bijis ievērojams kritums.

"Mājas labiekārtošana ir 900 miljardu dolāru liela tirgus vieta," sacīja Lowe izpilddirektors Mārvins Elisons, nepieminot Home Depot. "Un es domāju, ka ir viegli koncentrēties tikai uz diviem lielākajiem spēlētājiem un noteikt kopējo tirgus daļas pieaugumu, tikai pamatojoties uz to, taču šis ir patiešām sadrumstalots tirgus."